Desayuno con AGRO 26/02/18

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

 

COTIZACIONES del 26/02/18 a las 7:40 hs.

	Precio	VAR usd		Precio	VAR usd
CBOT SOJA	383,2	2,5	MALASIA – PALMA	653,5	5,1
CBOT ACEITE	717,2	3,7	DALIAN – SOJA	505,4	1,9
CBOT HARINA	419,2	5,3	DALIAN -MAIZ	289,9	4,1
CBOT MAIZ	144,9	0,7
CBOT TRIGO	168,3	2,1
FTSE EUROPA	0,35%		DÓLAR/EURO	1,2346	0,40%
HANG SENG	0,74%		DÓLAR/YUAN	6,3093	-0,44%
NIKKEI	1,19%		ORO LONDRES	1327,95	-0,95
S&P	1,60%		PETROLEO BRENT	67,28	-0,03

 

NOTICIAS

–         INTERNACIONALES

Las exportaciones de soja de EE.UU. 18/19 pueden rebotar pero bajan maíz y  trigo: Las exportaciones estadounidenses de soja se recuperarán la próxima temporada a un nivel récord, impulsadas por la sequía en la cosecha argentina, pero los envíos de maíz caerán, mientras que los precios del trigo seguirán limitados por la «fuerte competencia de exportación». El USDA, en pronósticos muy anticipados para el suministro y la demanda de los Estados Unidos en 2018-19, pronostica que las exportaciones de soja volverán a crecer, ganando 200 M de bushels a un máximo histórico de 2,3 M de bushels, equivalentes a 62,6 millones de toneladas. La demanda se verá impulsada por un nuevo aumento en las importaciones de China, que «se espera que superen los 100 millones de toneladas por primera vez», dijo el USDA, en comentarios a su foro anual de Outlook. Se espera que ese crecimiento, combinado con «una disminución en la cosecha sudamericana de 2018, alivie las presiones competitivas que contribuyeron a las menores exportaciones [de Estados Unidos] proyectadas este año», dijo el informe, en medio de una rebaja continua a las expectativas de la próxima cosecha de Argentina.  Las exportaciones de los Estados Unidos prevén factores en una cosecha de soja este año de 4.320 M de bushels, solo superada por la cosecha de 4.32 billones de bushels de 2017. Las existencias se pronosticaron cayendo en 70m bushels a 460m bushels. Fuente: Agrimoney https://www.agrimoney.com/news/us-soy-exports-to-rebound-to-record-top-in-2018-19—but-corn-wheat-volumes-to-fall-54080

Gigantes cosechas de soja y maíz en EE.UU. pueden restringir los precios: Los agricultores estadounidenses se dirigen a cosechas masivas de maíz y soja este año -el segundo mayor cultivo de soja y el tercer mayor cultivo de maíz- lo que significará otro año de grandes existencias y acelerará los precios en el verano del 2019, dijo el USDA el viernes. En su Outlook Forum anual, el USDA proyectó una cosecha de maíz de 14,39 mil millones de bushels y una cosecha de soja de 4,32 mil millones de bushels, suponiendo un clima normal y rendimientos de siembras de 90 millones de acres para cada cultivo, una ligera reducción con respecto a la superficie de 2017. Las cosechas abundantes serían las más recientes en una serie de grandes cultivos récord. Las cuatro cosechas de soja más grandes de EE.UU. crecieron de 2014 a 2017, incluidos cultivos récord consecutivos en 2016 y 2017, y los cinco mayores cultivos de maíz de EE.UU. crecieron de 2013 a 2017, con el récord de 15.148 millones de bushels establecidas en 2016. Fuente: Agriculture https://www.agriculture.com/news/crops/mammoth-us-corn-and-soy-crops-to-keep-supplies-large-constrain-prices

La siembra de maíz de safrinia en Brasil avanza lenta: Aproximadamente el 26% del maíz safrinha en Brasil se había sembrado para el viernes pasado en comparación con el 36% del año pasado y el 31% para el promedio de 5 años. Esto representa un avance del 11% para la semana. La cosecha de maíz safrinha representa aproximadamente el 70% de la producción total de maíz de Brasil. De acuerdo con el Instituto de Economía Agrícola Mato Grosso (Imea), el maíz safrinha en Mato Grosso es 46.3% sembrado en comparación con 58.4% el año pasado y 41.3% para el promedio de 5 años. Esto representa un avance del 19% para la semana. El ritmo de siembra más rápido se encuentra en el medio norte, donde se ha plantado el 64% del maíz. El ritmo más lento se encuentra en el noreste de Mato Grosso, donde se ha plantado un 14%. La siembra de safrinha en Paraná sigue siendo muy lenta, con solo un 9% en comparación con el 33% del año pasado y el 33% en el promedio de 5 años. El clima húmedo ha disminuido la cosecha de soja, lo que a su vez ha frenado la siembra de safrinha. Fuente: Soybean and Corn Advisor http://www.soybeansandcorn.com/news/Feb22_18-Planting-of-the-Safrinha-Corn-in-Brazil-Proceeding-Slowly

 

–         LOCALES

La sequía lleva cuatro meses y ya es la peor en 44 años: a sequía en la pampa húmeda para el campo ya se ubica como la peor de los últimos 44 años, considerando las lluvias registradas en los últimos cuatro meses. Luego de una situación totalmente opuesta, con inundaciones que hacían temer una menor superficie sembrada y una caída en la producción por los excesos hídricos, en noviembre pasado las precipitaciones se cortaron de manera abrupta. Según se desprende del análisis de imágenes de la Consultora de Climatología Aplicada (CCA), en los últimos cuatro meses se registraron entre 100 y 400 milímetros menos respecto de lo normal para el promedio de lluvias caídas desde 1973. En ese período, clave para la siembra y el desarrollo del maíz y de la soja, las lluvias suelen estar entre los 450 y los 550 milímetros. «Estamos ante una anomalía fortísima, muy generalizada», dijo a la nación Germán Heinzenknecht, meteorólogo de CCA. Fuente: La Nación

Cambio de paradigma para el mercado sojero argentino: De toda la harina y aceite de soja que los países importan, Argentina provee la mitad de los volúmenes. Si de un mes a otro las expectativas de producción de nuestro país caen casi un 20%, está claro que ello será suficiente para desatar inquietud en los mercados del mundo.  Efectivamente, esta semana las estimaciones de GEA/Bolsa de Comercio de Rosario se ajustaron fuertemente en baja como consecuencia del déficit de humedad que azotó al cultivo durante el ciclo productivo 2017/18. Ya desde diciembre, lluvias por debajo de lo normal han forzado dejar fuera de los planteos 800.000 hectáreas, respecto a las intenciones iniciales del sector productivo. Así, de 18,8 millones de hectáreas que planeaban implantarse, sólo se lograron cubrir 18,0 millones. Fuente: Agritotal

La suba de precios no es suficiente para compensar la sequía: La soja ya llegó a los 300 dólares y a 6.000 pesos la tonelada; incluso, durante la jornada del miércoles pasado en el Matba se lograron superar estos niveles de precios, 303 dólares y 6.050 pesos.  El efecto de la sequía no solo impactó en la caída de la producción de soja (se estiman 12 millones de toneladas menos y una cosecha de 45 millones de toneladas), sino también en la cosecha de maíz, cuya producción se estima ahora en 35 millones de toneladas. El precio actual del maíz, en el máximo de 165 dólares ó 3.300 pesos, es un fiel indicador del impacto que ha tenido la sequía en el volumen de producción y la drástica caída del saldo exportable. Un golpe al pleno corazón de la pampa húmeda -además de las pérdidas registradas en el NOA y NEA y otras zonas extrapampeanas- que tendrá un impacto muy fuerte en la caída del ingreso de divisas, que se estima en 5.000 millones de dólares.  Fuente: Edición Rural

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por la continuidad de clima seco en las regiones productoras de Argentina que hace temer sobre el abastecimiento de harina de soja en el mercado mundial

+ Los futuros de aceite de palma en Malasia están operando con subas por la buena demanda de exportación, contagiando también al aceite de soja

+ El clima en Sudamérica continúa siendo el foco del mercado de soja de Chicago

+ Durante el fin de semana no hubo lluvias en las regiones productoras núcleo de soja de nuestro  país. Hubo algunos registros aislados pero que no fueron significativos

+ En Brasil durante el fin de semana continuaron las lluvias en las regiones productoras de soja que demoran la cosecha

+ Los pronósticos climáticos indican para Argentina algunas lluvias para cerca del fin de semana pero con bajo milimetraje en la zona productora núcleo de soja. Recién para la próxima semana se observa una mayor cobertura con más milimetraje

+ En Brasil y Paraguay continuaran las lluvias en las próximas dos semanas para afectar la recolección de la soja

+ AGroConsult de Brasil aumento su estimación de producción de soja a 117,5 M de ton desde las 114,1 M de ton del mes pasado

+AGrural estima que la cosecha de soja de Brasil está en el 25%, debajo del 27% del promedio y del 36% del año pasado a la misma fecha.

+ China reportó importaciones de soja durante enero por un total de 8,481 M de ton, arriba de las estimaciones preliminares previas, llevando al acumulado del año comercial a 32,568 M de ton (vs. 29,7 M del año pasado durante el mismo periodo). Del total 5,816 M fueron de EE.UU. y 2,074M de Brasil

+ En Agricultural Outlook Forum el USDA proyecto que la siembra de soja 2018 en EE.UU. será de 90 M de acres, con un precio promedio de la oleaginosa de usd 9,25, debajo de los datos actuales.

+ En las jornadas del Outlook el rinde promedio de soja proyectada 2018 fue de 48,5 bushel por acre para el 2018/19. La producción se proyecta en 4.320 M de bushels, bajando un 2% respecto del 2017/18.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta comprada de soja en 54.672 contratos en el mercado de Chicago al 20 de febrero, llevando la posición neta comprada a 65.801 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 11.066 ton de aceite de soja, acumulando 4,25 M ton en el ciclo 2016/17.

+En la jornada del viernes la soja en Chicago cerró con subas, por compras técnicas y por perspectivas de una menor producción en nuestro país a causa de la sequía.

+ En el reporte semanal de exportaciones de soja se informaron ventas por -109.144 ton de cosecha vieja, cuando el mercado esperaba un rango de 600-900 mil ton.

+ El USDA informo ventas por 106.000 ton de soja a destinos desconocidos, con 40 mil durante el 2017/18 y 66 mil del 2018/19.

+ Se estima que los fondos compraron 9.000 contratos de soja, vendieron 3.000 contratos de harina y compraron 4.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, en sintonía con los demás mercados por la debilidad del dólar pero en menor magnitud

+ El clima en Argentina tiene menor impacto en el maíz por la gran oferta disponible en EE.UU.

+Además las recientes subas de precios está impulsando a los productores estadounidenses a realizar ventas

+ Los mercados de granos mostraron poca reacción inmediata a las primeras perspectivas de oferta y demanda para 2018/19 del USDA, que proyectan cosechas de soja y maíz ligeramente inferiores en EE.UU. junto con menores stocks finales.

+ El maíz en EE.UU. encuentra principalmente soporte en la demanda de exportación que muestra ante la menor competencia de Brasil y Argentina

+ Las proyecciones de producción del maíz 2017/18 de Sudamérica son menores al ciclo anterior, dando oportunidad a EE.UU. a capturar mercados de exportación

+ El reporte semanal de ventas de exportación de maíz estuvo arriba de lo esperado por el mercado y del año pasado a la misma fecha

+ El USDA en su Outlook estimo que el are de siembra de maíz 2018 será de 90 M de acres, con una producción alcanzando las 14.930 M de bushels, un 1% debajo del año anterior.  Los stocks finales se proyectaron en 2.272 M de bushels, unos 90 M debajo del año actual.

+ En los datos del USDA también se proyectó un rinde promedio de 174 bushel por acre vs. los 176,6 b/a del 2017/18.

+ El precio promedio esperado para el maíz es de usd 3,40 para el 2018/19, levemente arriba del año pasado.

+ Analistas en Sudáfrica estiman que la cosecha de maíz bajara 33% respecto del record de producción del 2017 de 11,3 M de ton. Hubo menor área de siembra y el impacto de la sequía son los factores que determinan esta caída.

+  China importo unas 392.030 ton de maíz durante el mes de enero, de las cuales 387.955 ton fueron de Ucrania, y 3.412 de EE.UU. El acumulado del año comercial es de 941 mil de ton vs. 346 mil ton del año pasado a la misma fecha.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta comprada de maíz en 32.328 contratos en el mercado de Chicago al 20 de febrero, llevando la posición neta comprada a 43.338 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 42.000 ton del ciclo 2017/18 para acumular 1,29 M de ton.

+En la jornada del viernes  el maíz en Chicago cerró con bajas, por ventas antes del fin de semana a pesar de la demanda de exportación estadounidense

+ En el reporte semanal de exportaciones de maíz se informaron ventas por 1.555.000 ton de cosecha vieja y 65.532 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 1.000-1.500 mil ton

+El USDA reporto la venta de 115.000 ton de maíz a Egipto de la cosecha 2017/18

+ Se estima que los fondos vendieron 1.000 contratos de maíz en el mercado de Chicago

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por la debilidad del dólar frente a las demás monedas y el clima en regiones productoras de trigo de EE.UU. y Europa

+ El mercado de trigo en EE.UU. sigue con atención lo que sucede con el clima en las regiones productoras

+ Durante el fin de semana hubo condiciones climáticas favorables para las regiones productoras de trigo e invierno, con algunas precipitaciones y nieve

+ El USDA emitió su proyección de siembra de trigo 2018/19 en 46,5 M de acres, arriba de las estimaciones previas de los analistas y de los acres sembrados en el 2017/18. Sin embargo, la siembra de trigo de invierno en el 2018 bajo un 2%, la más baja en 109 años.

+ El USDA estima un rinde promedio de trigo en 47,4 bushel por acre, arriba de los 46,3 b/a del año pasado. Los stocks para el ciclo 2018/19 se proyectan en 931 M de bushels unos 78 M arriba del 2017/18.

+ El precio promedio del trigo estadounidense para el ciclo 2018/19 es de usd 4,70,  10 centavos arriba del 2017/18.

+ El reporte semanal de exportaciones de trigo estuvo arriba de la semana previa pero un 27,1% debajo del año pasado a la misma fecha

+ IKAR de Rusia espera que el país exporte 37,5 M de ton de trigo durante el 2017/18, unas 900 mil ton más que su estimación previa.

+ Los operadores también están monitoreando una intensa ola de frío que se está desarrollando en toda Europa, con fuertes heladas pronosticadas para esta semana que podrían dañar cultivos en áreas con cubierta de nieve limitada.

+  China importo unas 212.084 ton de trigo durante el mes de enero, de las cuales 153.321 ton fueron de Canadá, unas 33.001 ton de Kazajstán 24.515 de Australia. El acumulado del año comercial es de 1,888 M de ton vs. 1,937 M del año pasado a la misma fecha.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de trigo en 7.567 contratos en el mercado de Chicago al 20 de febrero, llevando la posición neta vendida a 83.473 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 17.280 ton de trigo pan del ciclo 2017/18 para acumular 7,09 M ton.

+ En la jornada del viernes el trigo en Chicago cerró con subas,  por compras técnicas y cobertura de posiciones vendidas.

+ En el reporte semanal de exportaciones de trigo se informaron ventas por 828.859 ton de cosecha, cuando el mercado esperaba un rango de 250-500 mil ton.

+ Se estima que los fondos vendieron 1.000 contratos de trigo en el mercado de Chicago

CIERRE AL	23/02/2018
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var  usd	TRIGO	Var usd
CBOT	380,8	1,6	144,2	-0,2	166,2	0,4
FOB MIN	394,0	3,0	177,0	0,0	190,0	0,0
FAS TEORICO OF	308,9	0,1	163,4	0,3	176,0	0,3
FAS MERCADO	305,0	4,0	169,3	0,5	177,3	2,0
Datos en dolares oficiales