Desayuno con AGRO 25/09/20

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 25/09/20 a las 8:10 hs.

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Los grupos agrícolas reconocen la necesidad de la OMC: Durante meses, la Organización Mundial del Comercio ha estado en picada mientras Estados Unidos y otros bloquearon las nominaciones de jueces de apelación y, en los últimos meses, el director general renunció un año antes. Ahora, los grupos agrícolas están pidiendo al Representante Comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, que apoye a un nuevo director general de la OMC que pueda revitalizar y facilitar las reformas necesarias. En un foro a principios de este verano, Joe Glauber, investigador principal del Instituto Internacional de Investigación sobre Políticas Alimentarias y ex economista jefe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos, dijo que la negativa de Estados Unidos a nombrar nuevos miembros de apelación ha inutilizado la junta de apelación de la OMC. El proceso de apelaciones, que hasta ahora ha funcionado muy bien para la agricultura al confirmar el 80% de los casos presentados contra la agricultura de EE. UU., No puede funcionar sin una junta de apelación. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/farm-policy/ag-groups-recognize-need-wto

¿Cuándo la economía vuelve a la normalidad?: La crisis del COVID-19 ha roto todas las reglas. Lo que enfrenta el mundo es algo que al economista David McWilliams le gusta llamar una “pandesión” o una combinación de pandemia y recesión. “Estamos en este momento extraordinario y único en el que la economía mundial está en picada, y el momento en el que salgamos de eso no dependerá de nada que entendamos en economía”, dice. La recesión de COVID-19 es diferente de otras recesiones en la rapidez con la que intervino el gobierno de Estados Unidos, dice Kanlaya Barr, economista senior de John Deere. “La última vez que el sector de consumo vio este tipo de recesión, nos tomó dos años y medio volver a donde estaba antes”, dice. «Esta vez el gobierno invirtió más de $ 2 billones en la economía a través de la Ley CARES para compensar el impacto de COVID-19». Barr dice que la economía general de Estados Unidos podría recuperarse para el 2022. Fuente: AG Professional https://www.agprofessional.com/article/when-does-economy-return-normal

EE.UU. se beneficia de la situación de la soja en Argentina: El aumento de los controles cambiarios en Argentina tiene un impacto generalizado, desde la deuda corporativa hasta los planes de suscripción de Netflix. Pero hay beneficiarios inesperados: las industrias de soja estadounidenses. El banco central intenta evitar la caída de las reservas en moneda fuerte restringiendo el acceso a dólares. Al mismo tiempo, las autoridades permitieron la proliferación de múltiples tipos de cambio, siendo el tipo oficial controlado mucho más fuerte que los demás. En este escenario, los productores de soja deben asegurar la producción con una apuesta a la caída de la tasa oficial y la expectativa de recibir más pesos por el frijol cotizado en dólares. Es un callejón sin salida que debería privar a la gigantesca industria argentina de molienda de materia prima, lo que debería dirigir a los compradores de harina y aceite de soja a los procesadores estadounidenses. Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/rivais-de-eua-se-beneficiam-de-impasse-da-soja-na-argentina.html

• LOCALES

En la Argentina se necesitan 2,75 “dólares soja” para comprar un dólar autentico: El «dólar soja» -tipo de cambio oficial para liquidación de exportaciones descontado de derechos de exportación- en la Argentina cotiza actualmente en 53,4 $/u$s, una cifra 63% inferior al tipo de cambio Contado con Liquidación (CCL). Eso implica que se necesitan 2,75 «dólares soja» para adquirir un dólar auténtico, mientras que en el caso del trigo y el maíz esa proporción es de 2,0 «dólares cereal» para comprar una unidad de la moneda estadounidense. La ironía es que el poroto de soja, si bien tiene en el territorio argentino un valor artificialmente bajo por la intervención del gobierno local, constituye el único bien que cumple las tres condiciones que debe tener una moneda: medio de pago, reserva de valor y unidad de cuenta. Fuente: Agritotal

Dos países: brasileros ya vendieron más de la mitad de la cosecha de soja 2020/21 mientras que los argentinos retienen el poroto: Si bien las señales de los precios internacionales son las mismas para ambos países, la situación comercial de la soja en Brasil es diametralmente opuesta a la presente en la Argentina. El stock final de soja argentina en el ciclo comercial 2019/20 finalizaría en un nivel récord de 8,27 millones de toneladas, según el balance comercial publicado hoy jueves por el Instituto de Estudios Económicos de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. El principal factor de ese fenómeno reside en el hecho de que, ante la creciente inestabilidad cambiaria presente en la economía argentina, los productores de la nación sudamericana emplean al poroto de soja como reserva de valor con el propósito de proteger el capital indispensable para financiar la nueva campaña 2020/21. Fuente: Valor Soja

En medio de los rumores, descartan problemas para el suministro de harina de trigo: Ante algunas versiones que circularon sobre que está cortada la entrega de harina de trigo en algunas panaderías, la industria molinera comentó que el abastecimiento es el normal y no debería haber ningún problema en la reposición de la materia prima. El presidente de la Federación Argentina de la Industria Molinera (FAIM), Diego Cifarelli, detalló que “el trigo está muy caro y hay una oferta muy ajustada hasta que entre la nueva cosecha dentro de 60 días aproximadamente”, pero aclaró que “si bien las empresas están haciendo lo que pueden, el abastecimiento de harina de trigo es el normal”. Fuente: Infocampo

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por presión del avance de la cosecha de la oleaginosa en EE.UU. sin nuevos  negocios de compras por parte de China

+ Una fuerte suba en el precio del aceite de palma en Malasia contagia al aceite de soja en Chicago

+ Los precios de la soja acumulo pérdidas de dos dígitos en Chicago en el día de ayer. El progreso de la cosecha en los últimos días ha creado una atmósfera propicia para las ventas técnicas y la toma de ganancias después de que los precios subieron a los niveles más altos en más de dos años a fines de la semana pasada.

+ Se informaron rindes por encima de lo esperado por analistas, lo cual mejoraría el volumen producido en el Medio Oeste.

+Las ventas técnicas de los fondos de inversión habrían presionado negativamente los futuros de soja.

+ El reporte semanal de exportaciones de soja estadounidense estuvo por arriba del rango mayor esperado previamente por los analistas. Del total un 54,14% fueron con destino a China.

+ A diferencia de las últimas 14 jornadas, dicho organismo no informó nuevas ventas de exportación de oleaginosa a China.

+El IGC dejo sin cambios la producción mundial de soja 2020/21 en 373 M de ton pero incrementó el consumo doméstico bajando los stocks finales en 2 M de ton.

+ Las importaciones chinas de soja de Brasil en agosto aumentaron un 22% con respecto al año anterior, según mostraron los datos de aduanas, ya que los compradores aumentaron sus compras para aprovechar los mayores márgenes a principios de este año. China, el principal comprador mundial de soja, trajo 8,15 millones de toneladas de semillas oleaginosas de Brasil en agosto, frente a los 6,68 millones de toneladas del año pasado, mostraron datos de la Administración General de Aduanas.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la siembra de girasol es del 17,2% a  nivel nacional, aumentando  1,7% en la semana pero todavía con un retraso de 17,3% respecto del año anterior a la misma fecha. Se proyecta una cobertura de 1,4 M ha, bajando respecto del ciclo anterior.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 27.759 ton de subproductos de soja, acumulando 15,74 M ton en el ciclo 2019/20. Se autorizaron 1.850 ton de aceite de soja, acumulando 3,34 M ton en el ciclo 2019/20. Se autorizaron 1.000 ton de poroto de soja, acumulando 6,39 M de ton del ciclo 2019/20.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, como consecuencia de la presión que ejerce la cosecha de oleaginosa en EE.UU.

+ En el reporte semanal de exportaciones de soja se informaron ventas por 3.195.000 ton cuando el mercado esperaba un rango de 2 a 3 M ton

+ Se estima que los fondos vendieron 13.500 contratos de soja, vendieron 7.700 contratos de harina y vendieron 3.000 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por  la proyección del IGC de menor producción mundial del cereal aunque limitada por el avance de la cosecha en EE.UU.

+ El avance de la cosecha en EE.UU. presionaría negativamente las cotizaciones de maíz puesto que representa una mejora en la oferta disponible.

+ El clima en las regiones productoras de EE.UU. es favorable para el avance de la cosecha de maíz

+ La huella de la sequía en los EE. UU. Aumentó ligeramente la semana pasada, con el 58.5% del país ahora afectado hasta el 22 de septiembre, según las últimas actualizaciones del Monitor de sequía de EE. UU. En el Medio Oeste, el 33,4% de la región se ve afectada, frente al 31,6% de hace una semana. Las áreas problemáticas a destacar incluyen la mayor parte de Iowa e Indiana, además del centro de Illinois y el sur de Michigan.

+ La perspectiva de 8 a 14 días de la NOAA predice que el clima estacionalmente seco continuará durante la primera semana de octubre en la mayor parte del país.

+El reporte semanal de exportaciones estadounidense de maíz estuvo por arriba del rango máximo esperado por el mercado, subiendo un 33% respecto de la semana previa y un 333% respecto del 2019.

+ El Consejo Internacional de Granos redujo sus estimaciones para la producción mundial de maíz en 6 M de ton 2020/21 en función de las reducciones esperadas en los rendimientos de EE. UU. Sin embargo, todavía estima actualmente una producción récord de 1.116 millones de toneladas. “Si bien las perspectivas de la demanda son algo negativas debido a la pandemia, hay indicios de que el consumo de granos se mantiene bien”, señaló IGC en su último informe.

+ Según el IGC el consumo de maíz se redujo en 2 MMT. El comercio mundial se incrementó en 1 MMT, dejando el stock en 285 MMT, que fue 3 MMT más bajo que la estimación de agosto.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la siembra de maíz es del 11% a  nivel nacional, aumentando  en la semana pero todavía con un retraso de 5% respecto del año anterior a la misma fecha. Se proyecta una cobertura de 6,3 M ha, bajando un 3,1% respecto del ciclo anterior.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 27.500 ton de maíz, acumulando 32,19 M de Ton en el ciclo 2019/20

+ En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, causado en parte por ventas técnicas por parte de los fondos de inversión.

+ En el reporte semanal de exportaciones de maíz se informaron ventas por 2.139.000 ton cuando el mercado esperaba un rango de 1 a 1,8 M ton

+ Se estima que los fondos vendieron 17.500 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por la presión de la competencia en el mercado exportador mundial

+Los precios del trigo siguen los demás mercados pero también importa la evolución del dólar respecto de las demás monedas para ver la competitividad del cereal estadounidense en el mercado exportador

+ La debilidad del dólar podría mejorar la competitividad de las exportaciones norteamericanas en el mercado internacional.

+ El volumen de exportaciones de trigo se mantiene en nivel bajo

+ El reporte semanal de exportación estuvo en línea con lo esperado y un 24% arriba del año pasado a la misma fecha. Corea del Sur fue el principal comprador.

+ El IGC mantuvo su proyección de producción mundial de trigo 2020/21 en 763,4 M de ton.

+ El Ministerio de Agricultura de Rusia informó que la siembra de cereales de invierno está completa en un 54,5% al 22/9, que está a la altura del ritmo del año pasado.

+ La sequía del Mar Negro está retrasando la siembra de trigo de invierno en Ucrania. APK Inform informó que se ha plantado 0% del trigo de invierno para la cosecha de 2021/22, que generalmente comienza a principios de septiembre.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el trigo, en una semana la condición hídrica regular a mala aumentó 10 puntos porcentuales y la condición de cultivo de normal a excelente cayó 4 pp. El 57 % del cultivo transita de encañazón en adelante.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 120 ton de trigo pan, acumulando 12,08 M de Ton en el ciclo 2019/20

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, como consecuencia de la disminución en el valor del dólar con respecto a otras monedas.

+ En el reporte semanal de exportaciones de trigo se informaron ventas por 351.244 ton cuando el mercado esperaba un rango de 250-600 mil ton

+ Se estima que los fondos compraron 1.500 contratos de trigo en el mercado de Chicago