Desayuno con AGRO 23/09/22

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 23/09/22 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS por los desfavorables datos de exportaciones semanales estadounidenses que se suman a la preocupación sobre la economía global que puede afectar la demanda. La caída de los subproductos también afecta al precio del poroto

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por el temor de recesión global que reduce la demanda de productos agrícolas y la incertidumbre sobre la oferta del Mar Negro.

🌾 TRIGO: operando con BAJAS después de tres sesiones de ganancias por las decepcionantes ventas de exportación semanales de EE.UU. y un aumento en el pronóstico de producción mundial de trigo para 2022/23 del Consejo Internacional de Cereales.

 NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Los objetivos de seguridad alimentaria de China impulsan un esfuerzo para reducir el uso de soja en las raciones de ganado: Bloomberg News informó que “China está redoblando sus esfuerzos para reforzar la seguridad alimentaria tratando de reducir la cantidad de soja que se convierte en alimento para animales. “En un aviso de esta semana, el Ministerio de Agricultura identificó los cereales forrajeros como el problema más apremiante para el suministro de alimentos. Instó al sector de piensos a aprender de algunos de los principales productores que han reducido con éxito la cantidad de harina de soja, derivada de la molienda de la soja, utilizada en las raciones de ganado como su principal fuente de proteínas. El artículo de Bloomberg explicó que, “Entonces, incluso cambios modestos en el consumo de soja serían útiles para controlar tanto los costos de importación como la inflación, y representan una preocupación para las legiones de agricultores extranjeros que dependen de la demanda china. Fuente: Farm Policy News https://farmpolicynews.illinois.edu/2022/09/china-food-security-goals-prompt-effort-to-cut-soy-use-in-livestock-rations-as-argentina-farmers-may-plant-more-soybeans/

Los fundamentos ofrecen señales mixtas sobre la dirección futura de los precios: Cuando echas un vistazo micro al balance actual del maíz, es difícil no ser optimista después de las revisiones del USDA de septiembre. El USDA dijo que la producción total de maíz se redujo a un estimado de 13,944 millones de bushels. Esto se debe a que los acres cosechados se redujeron en 1 millón de acres a 80,8 millones de acres y el rendimiento nacional de maíz se redujo en 2,9 bushels de la estimación de agosto de la agencia (175,4 a 172,5 bushels por acre). La historia nos dice que el 70 % de las veces, si tiene un recorte de rendimiento en agosto y en septiembre, tiene más recortes en el rendimiento final. Por lo tanto, hay muchas probabilidades de que la producción siga cayendo. El uso total de maíz en los EE. UU. se redujo en 250 millones de bushels al reducir la alimentación y el residual en 100 millones, las exportaciones en 100 millones y el etanol en 50 millones. El USDA ha reducido la demanda del año 22/23 en 290 millones de bushels desde que se publicó el primer balance en mayo, y ha reducido la demanda año tras año en 575 millones de bushels. Dado que se prevé que las existencias para usar en EE. UU. lleguen al 8,5%, será difícil obtener más revisiones de la demanda sin precios más altos. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/commentary/fundamentals-offer-mixed-signals-future-price-direction

El clima húmedo frena la primera siembra de maíz en Paraná, Brasil: Los productores del estado de Paraná, en el sur de Brasil, habían sembrado el 47% de su primera cosecha de maíz prevista a principios de esta semana, según el Departamento de Economía Rural (Deral). El maíz está 43% germinando y 57% en desarrollo vegetativo. El ritmo de siembra más avanzado se encuentra en la parte suroeste del estado. En el extremo sur de Paraná, la siembra de maíz ha sido lenta debido a la excesiva humedad del suelo. Deral estima que los productores del estado sembrarán 406.400 hectáreas de maíz de primera cosecha. Se sembrara una cosecha de maíz mucho mayor después de que se coseche la soja a partir de finales de diciembre y principios de enero. Los agricultores del estado comenzaron a sembrar su soja 2022/23 la semana pasada y actualmente se ha sembrado aproximadamente el 6% de la soja. Fuente: Soybean and Corn Advisor https://www.soybeansandcorn.com/articles/9355/

• LOCALES

La cadena de la soja pidió que se “reviertan rápidamente las dos medidas restrictivas del Banco Central”: https://www.clarin.com/rural/cadena-soja-pidio-reviertan-rapidamente-medidas-restrictivas-banco-central-_0_EBLWtNFO17.html

Gasoil: alertan que sigue habiendo problemas de abastecimiento: https://www.infocampo.com.ar/gasoil-alertan-que-sigue-habiendo-problemas-de-abastecimiento/

Las recientes lluvias no fueron suficientes y la proyección de trigo cae a 16,5 Mt: https://bcrnews.com.ar/agroindustria/las-recientes-lluvias-no-fueron-suficientes-y-la-proyeccion-de-trigo-cae-a-165-mt/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Los precios de la soja cayeron moderadamente después de algunas ventas técnicas impulsadas en parte por un conjunto mediocre de datos de exportación que el USDA.

+ El progreso de la próxima cosecha continuará aplicando una presión estacional a la baja durante las próximas semanas.

+ Los datos de ventas de exportación semanales indicaron que se vendieron 446.364 TM de soja durante la semana que finalizó el 15 de septiembre. Eso estuvo por debajo de las 842 mil MT de la semana pasada y estuvo por debajo del rango esperado. Los envíos de la semana se mostraron como 522k TM o 945k TM durante las primeras 3 semanas. Los compromisos de soja acumulados alcanzaron las 25,73 MMT al 15/09. Eso fue un 11% más que el libro de la temporada pasada. China tiene un 13 % más de compromisos que el año pasado, para una participación del 52 % del total a todos los destinos, en comparación con el 47,4 % del total del año pasado.

+ ¿Qué factores demostrarán ser los que más mueven el mercado en los próximos meses? Brady Huck, asesor de riesgos de Advance Trading, tiene el ojo puesto en cuatro factores en desarrollo en particular: la producción sudamericana, Rusia/Ucrania, las relaciones entre EE. UU. y China y las tendencias económicas mundiales.

+ La actualización mensual del Consejo Internacional de Granos tiene una cosecha de soja 22/23 2 MMT más ligera. Ahora esperan que se produzcan 387 MMT, en comparación con los 352 MMT del año pasado. Los recortes de la demanda compensaron la pérdida de producción para una reserva esperada neta de 1 MMT menos: 53 MMT.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron unas 1.070.800 ton de subproducto de soja del ciclo 2021/22 para totalizar 17,38 M de ton. SE autorizaron 520.850 ton de poroto de soja del ciclo 2021/22 para totalizar 4,28 M de ton. SE autorizaron 35.289 ton de aceite de soja del ciclo 2021/22 para totalizar 3,38 M de ton

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, por toma de ganancias y ventas técnicas además de un reporte de exportaciones semanales por debajo de las expectativas del mercado agregaban ánimo bajista

MAIZ

+ Los precios del maíz aumentaron modestamente luego de una sesión agitada el jueves, ya que los operadores equilibraron dos grandes ventas de granos anunciadas ayer frente a un conjunto decepcionante de datos de exportación semanales del USDA.

+ Los exportadores privados anunciaron dos grandes ventas de maíz al USDA. El primero es por 104 mil ton a México, y el segundo es por 100 mil ton a destinos desconocidos. Ambas ventas son para entrega durante el año comercial 2022/23, que comenzó el 1 de septiembre.

+ El USDA informó que las reservas de exportación de maíz fueron de 182 mil TM para la semana que terminó el 15/9. Eso estuvo muy por debajo de las ventas esperadas de 400 mil a 850 mil TM. Los envíos fueron 563.029 TM. Eso fue un 32% más en la semana. Los compromisos de maíz acumulados se ubicaron en 12,48 MMT a partir del 15/9. Eso se compara con 24,94 MMT en este momento el año pasado. China posee el 27% del total, en comparación con una participación del 47,7% en este momento el año pasado.

+ Se espera que caigan lluvias de ligeras a moderadas en una gran parte del centro de los EE. UU. entre el viernes y el lunes, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de la NOAA. Sin embargo, la nueva perspectiva de 8 a 14 días de la agencia predice un regreso a las condiciones secas estacionales entre el 29 de septiembre y el 5 de octubre, con temperaturas más cálidas de lo normal en la mayor parte del país durante este tiempo.

+ El IGC informó que su estimación para la producción de maíz 22/23 es de 1.168 millones de TM. Esa fue una caída de 11 MMT con respecto a su pronóstico anterior y ahora ha bajado 51 MMT año por año (aún 32 MMT más que en 2020/21). Absorbiendo la producción perdida, IGC redujo su consumo global en 6 MMT, el comercio global en 1 MMT y las existencias para llevar en 3 MMT a 262.

+ Los datos de la Aduana china mostraron que China trajo 1,8 millones de toneladas de maíz durante agosto. Eso fue un 44% por debajo de agosto de 2021. A lo largo del año calendario, China ha importado 16,93 MMT de maíz, una caída del 21% con respecto al ritmo de 2021.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la siembra de maíz es del 3% a nivel nacional, de la nueva proyección de 7,5 M Ha para el ciclo 2022/23, que representa una caída de área interanual de -2,6 %. Los avances registran una demora de 5,5 pp. en comparación a la campaña previa.

+ En la jornada anterior maíz en Chicago cerró con subas, apuntalado por los avances en trigo. Además, mercados pendientes a novedades en torno al conflicto bélico en la zona del Mar negro y el impacto en los flujos de comercio.

TRIGO

+ Los precios del trigo aumentaron ya que las preocupaciones persistentes sobre el potencial de producción y exportación de Ucrania desencadenaron otra ronda de compras técnicas.

+ El USDA informó que se reservaron 183.467 TM de trigo para exportación durante la semana que finalizó el 15/9. Eso fue un 16% menos que la semana pasada, por debajo del rango esperado, y aproximadamente la mitad de la misma cantidad de la misma semana del año pasado. Indonesia y China fueron los mayores compradores netos, y el trigo blanco fue la variedad más solicitada. Los compromisos de trigo acumulados fueron de 10,4 MMT al 15/9. Eso es un 4% menos que el ritmo del año pasado y es el más bajo desde el 10/09.

+ La consultora rusa Sovecon elevó sus estimaciones para la producción de trigo del país en 2022 en un 5,6% a un total de 100 M de ton, citando rendimientos de trigo de primavera mejores de lo esperado.

+ Debido al mayor potencial de producción de Rusia, el Consejo Internacional de Granos elevó sus estimaciones para la producción mundial de trigo en 2022/23, moviéndose a 792 M de ton. Eso será un aumento año tras año del 1,3%.

+ El Consejo Internacional de Cereales espera que la producción mundial de trigo 22/23 alcance los 792 MMT. Eso es 14 MMT más que su estimación anterior y ahora es 10 MMT más que el año pasado. Las existencias absorbieron la mayor parte del aumento de la disponibilidad con una reserva superior de 11 MMT de 286 MMT proyectada.

+ UkrAgroConsult de Ucrania informó que la siembra de trigo 23/24 alcanzó un 9% de avance, y señaló una posible reducción del área del 17,4%.

+ Coceral estimó la cosecha de trigo de la UE en 140,5 MMT, después de un recorte de 2,5 MMT de su estimación anterior. La producción de España y Hungría representó la mayor parte de la reducción debido al estrés por calor.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que los cultivos de trigo luego de las lluvias, el 53,3 % del área en pie presenta condición hídrica Adecuada/Óptima. No obstante, el 42,4% se encuentra bajo una condición de cultivo Regular/Mala.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron unas 580 ton de trigo pan del ciclo 2021/22 para totalizar 14,55 M de ton

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, que revirtió la debilidad inicial y extendió ganancias, alcanzando máximos de 2 meses. Los precios incorporan incertidumbre respecto del futuro de los embarques desde la zona del Mar Negro.