Desayuno con AGRO 20/07/18

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 20/07/18 a las 8:05 hs.

NOTICIAS

–         INTERNACIONALES

Quien gana las guerras comerciales?: Las actuales políticas comerciales de los Estados Unidos están en línea con una vieja doctrina económica conocida como mercantilismo, que exige políticas proteccionistas para reducir las importaciones y expandir las exportaciones con el objetivo de generar grandes excedentes comerciales. Esta doctrina ha sido desacreditada por más de 200 años después de los análisis de Adam Smith, David Ricardo y otros economistas de fines del siglo XVIII y comienzos del siglo XIX. Las políticas mercantiles de un país no solo reducen el bienestar en ese país a través de daños a consumidores e industrias que dependen de insumos importados, sino que casi siempre conducen a guerras comerciales con los socios comerciales de ese país. Esto es precisamente lo que parece estar sucediendo hoy. Canadá, México, China, la Unión Europea y otros objetivos de los aranceles recientes de los Estados Unidos han declarado sus intenciones de tomar represalias con sus propios aranceles y la mayoría también han presentado quejas sobre las políticas de los Estados Unidos ante la Organización Mundial del Comercio. Históricamente, las guerras comerciales no han sido infrecuentes. De hecho, el actual sistema de comercio mundial establecido después de la Segunda Guerra Mundial tiene como objetivo prevenir o reducir la probabilidad de que los países entren en tales competiciones arancelarias de ojo por ojo. Fuente: Farm Futures http://www.farmfutures.com/commentary/who-wins-trade-wars

Precios de granos vs. fundamentales de granos: Los mercados de granos parecen más afectados por la política que los fundamentales de los granos, pero una vez más, es difícil separarlos. El USDA en el informe de julio sin duda destacó que la información, como con su análisis de tarifas chino, las exportaciones de soja caen 250 M de bushels desde junio, y los stocks subieron 195 M (o aproximadamente el 50%). Por lo tanto, decir que la política no importa para los granos es una subestimación (como puede atestiguar cualquiera que haya vivido el embargo de 1980 y después de los afectos). Mientras que China ha tomado decisiones, internamente su economía está sufriendo, con el mercado bursátil cayendo alrededor de 15% este año (principalmente en impactos arancelarios). Eso se compara con el mercado de valores de los EE. UU., que ha subido aproximadamente un 5% en el año. Ahora, el mayor impacto en la perspectiva de los granos es si podemos resolver la disputa comercial con China o no. Esto parece estar afectando a la soja (y a la agricultura) más que a otras partes de la economía de los EE.UU. Fuente: Agriculture https://www.agriculture.com/markets/analysis/grain-prices-vs-grain-fundamentals

Oficiales de China y Brasil expanden las relaciones comerciales: A principios de esta semana, una delegación china de 56 miembros visitó el estado de Mato Grosso para firmar tres protocolos diferentes con funcionarios estatales. La delegación china de la provincia de Shaanxi participó en el Foro de Cooperación Económica y Comercial entre Shaanxi / China y Mato Grosso / Brasil. El objetivo del foro era fortalecer los vínculos entre las dos regiones en las áreas de agronegocios, minería, innovación tecnológica, comercio, infraestructura, logística y turismo. El primer acuerdo fue con el Instituto de Carne Mato Grosso (Imac), que aprobó nueve instalaciones de procesamiento de carne para las exportaciones a China, así como inversiones en investigación para mejorar la producción de carne. El segundo acuerdo involucró inversiones en nuevas tecnologías para la producción agrícola y ganadera y comercialización de alimentos. El último acuerdo fue fortalecer las relaciones comerciales entre la provincia de Shaanxi y el estado de Mato Grosso y para el futuro intercambio de personal. Fuente: Soybean and Corn Advisor http://www.soybeansandcorn.com/news/Jul19_18-Officials-from-China-and-Brazil-Expand-Trade-Relations

–         LOCALES

Argentina podría ocupar el séptimo lugar como exportador de carne vacuna: La Argentina podría recuperar este año el séptimo puesto como exportador de carne vacuna. Así se desprende de un informe que realizaron los especialistas Fernando Canosa y Víctor Tonelli para la Jornada de las Carnes que se está realizando en el marco de la Exposición Rural de Palermo. En 2005, la Argentina estaba tercera en el podio de exportadores de carne vacuna con 774.000 toneladas. Sin embargo, tras la política de limitar las exportaciones con cupos y trabas que aplicó el gobierno anterior, en 2015 el país cayó al puesto 17 con un nivel de exportaciones de menos de 200.000 toneladas. Tras asumir en diciembre de 2015, el gobierno del presidente Mauricio Macri eliminó las retenciones y quitó las regulaciones al comercio. Enseguida, las exportaciones comenzaron a subir. Fueron de 230.000 toneladas en 2016, pasaron a 312.000 toneladas en 2017 y se ubicarían, según el informe, en 435.000 toneladas en el cierre de 2018. Fuente: Edición Rural

Por su gira por Sudáfrica, Macri no asistirá a la inauguración de La Rural: Finalmente, el Presidente de la Nación, Mauricio Macri, no asistirá a la inauguración oficial de la Expo Rural 2018 prevista para el sábado 28 de este mes en Palermo. Agritotal confirmó que los motivos no tienen vinculación alguna con los rumores que desde hace meses indican que el Gobierno frenará la baja de las retenciones a la soja e impondrá al trigo y maíz, algo que estaba incluido en el documento del acuerdo con el FMI, pero que el propio Presidente desestimó por tercera vez en su conferencia de prensa de ayer.  Fuente: Agritotal

Big data y el cambio climático: Las tecnologías Big Data, IoT, Machine Learning e Inteligencia Artificial amplifican al sector público y privado, y productores del sector agrícola. En el campo se cuenta con millones de datos que hoy la IA puede volver inteligentes para estar mejor preparados para la sequía, las inundaciones, enfermedades y plagas. El INTA, S4 y Paraná Seguros ya utilizan estas tecnologías para generar información de valor, tomar decisiones que ayudan incrementar la producción y anticipar las consecuencias de los cambios climáticos. Microsoft firmó un acuerdo de colaboración con el INTA para trabajar en proyectos de desarrollo conjunto con el objetivo de contribuir a mejorar la competitividad de los sectores productivos nacionales. La firma presentó casos de innovación argentinos aplicados a la industria agropecuaria a través de la incorporación de las tecnologías de Inteligencia Artificial, Big Data, IoT y Machine Learning Fuente: SuperCampo

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por compras técnicas en la última jornada de la semana

+ La relación comercial con China sigue marcando el ritmo de los negocios de soja en EE.UU. pero con coberturas de posiciones vendidas en el pasado

+ El clima también es un factor que continua siendo relevante para el mercado

+ Los mapas climáticos que traían un escenario preocupante para el comienzo de agosto en Estados Unidos, ahora traen la posibilidad de una reversión de este patrón meteorológico previsto. Los diferentes modelos climáticos están en desacuerdo, lo que aumenta la falta de credibilidad en tales lecturas.

+Los operadores estadounidenses ya discuten la posibilidad de una nueva reducción del 2% en las condiciones de cosecha en la categoría de bueno a excelente para la próxima semana.

+ Las exportaciones estadounidenses de la soja se muestran sorprendentemente en niveles adecuados, incluso con las compras chinas ausentes para el país y enfocadas en el grano disponible brasileño

+ El reporte semanal de ventas de exportación estadounidense estuvo casi en el nivel mínimo esperado para el ciclo viejo pero arriba para el nuevo, subiendo un 59% respecto de la semana previa

+ Hubo ventas de soja estadounidense por 433.000 ton a destinos desconocidos y nuevos negocios por 120.000 ton a Argentina

+ Las primas de la soja estadounidense están mucho más bajas pero todavía no llega a compensar el pago del 25% del arancel

+ El Ministerio de Agroindustria local en su informe mensual estima que la producción de soja 2017/18 es de 37,48 millones de toneladas, subiendo respecto de los 37,2 M del informe anterior por un aumento en el área de siembra de 16,9 M de ha a 17,1 M de ha.

+ El Ministerio de Agroindustria local con el aumento de la producción de soja ajusto el balance de oferta y demanda del cereal incrementando también los stocks finales proyectados 2017/18 de 5,5 M ton anteriores a los 5,8 M ton actuales.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 40.000 ton de subproducto de soja del ciclo 2018/19, acumulando 240 mil ton. Se autorizaron 26.500 ton de aceite de soja, acumulando 1,95 M de ton en el ciclo 2017/18.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con subas,  motivados por compras técnicas, mientras el mercado continúa en recuperación luego de tocar mínimos de 10 años durante la sesión del lunes.

+ En el reporte semanal de exportaciones de soja se informaron ventas por 252.313 ton de cosecha vieja y 613.350 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 300-1.000 mil ton

+ Se estima que los fondos compraron 3.000 contratos de soja, compraron 3.000 contratos de harina y vendieron 3.000 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por compras técnicas ante las señales de buena demanda del cereal cuando preocupa el clima en algunas zonas productoras de EE.UU.

+ El mercado del maíz continúa con la atención en el clima en las regiones productoras estadounidenses.

+ El clima relativamente más frío ha descendido en gran parte del centro de los EE.UU. y permanecerá allí por lo menos a mediados de la próxima semana, con máximas que oscilan entre leve y moderadamente por debajo de lo normal.

+ El último mapa de precipitaciones acumuladas de 5 días de NOAA muestra precipitaciones abundantes probables para la mayoría de las áreas al este del río Mississippi entre hoy y el 24 de julio.

+ El reporte semanal de exportaciones de maíz estuvo arriba de lo esperado por el mercado en ambos ciclos comerciales y arriba del año pasado a la misma fecha. Se reportó una venta por 80.000 ton a Argentina que luego fue desmentida.

+ El Ministerio de Agroindustria local en su informe mensual estima que la producción de maíz 2017/18 es de 43,6 millones de toneladas, subiendo respecto de los 42,4 M del informe anterior por un aumento en el área de siembra de 6,92M de ha a 7 M de ha.

+ El Ministerio de Agroindustria local con el aumento de la producción de maíz ajusto el balance de oferta y demanda del cereal incrementando también los stocks finales proyectados 2017/18 de 5,07 M ton anteriores a los 6,27 M ton actuales.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la cosecha de maíz es del 76% a  nivel nacional, aumentando 5,4% en la semana. La Institución disminuyo la proyección de producción de maíz con destino grano comercial para la campaña 2017/18 en 1 M de ton para quedar en 31 M de ton por los bajos rendimientos relevados en los lotes tardíos.

+En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con subas,  fuerte demanda por exportaciones desde los Estados Unidos y por las preocupaciones respecto a la condición de los cultivos de este país.

+ En el reporte semanal de exportaciones de maíz se informaron ventas por 640.997 ton de cosecha vieja y 774.488 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 500-1.100 mil ton.

+ Se estima que los fondos compraron 12.000 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por la preocupación sobre la producción de otros países del hemisferio norte

+ El mercado de trigo encontró soporte en las sólidas exportaciones reportadas por el USDA ayer y la preocupación sobre la producción de otros países en el mundo

+ La suba del dólar contra las demás monedas continúa siendo un factor de presión en el mercado del trigo

+ El reporte semanal de exportaciones estadounidenses estuvo en el medio de lo esperado por los analistas pero un 120% arriba de la semana previa. En el informe se reportó una venta de 30.000 ton de trigo a Argentina que luego fue desmentida y se corregirá la semana próxima pero hubo un negocio a Brasil.

+ Hay expectativas de que las exportaciones estadounidenses repunten en medio de la escasez mundial del cereal, con cosechas afectadas por malas condiciones climáticas en países productores

+ El clima severo que ha traído la sequía al norte de Europa y las tormentas a Francia tiene cada vez más probabilidades de reducir en millones de toneladas la cosecha de trigo de la Unión Europea de este año, lo que se suma al panorama de un suministro global cada vez más ajustado.

+ El Ministerio de Agroindustria local en su informe mensual estima que el área de siembra de trigo 2018/19 será de 6,2 millones de hectáreas, subiendo respecto de los 6,135 M reportados en el mes anterior y superando en un 5,1% la superficie del ciclo anterior

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la siembra de trigo es del 92,5% a  nivel nacional, aumentando 13% en la semana y con un adelanto de 10 puntos respecto del año anterior a la misma fecha. Se proyecta una cobertura de 6,1 M ha. Si bien algunos sectores del norte del área agrícola mantienen una humedad regular, a nivel nacional, más del 37 % del área implantada presenta una condición de cultivo entre buena y excelente

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 60.000 ton de trigo pan del ciclo 2017/18 para acumular 11,05 M de ton. SE autorizaron 80.000 ton del ciclo 2018/19 para acumular 3,08 M de ton.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, por compras técnicas y de las preocupaciones por la sequía que amenaza la producción de la región del Mar Negro.

+ En el reporte semanal de exportaciones de trigo se informaron ventas por 300.033 ton, cuando el mercado esperaba un rango de 150-500 mil ton, cuando la semana anterior totalizaron 135.408 toneladas

+ Se estima que los fondos compraron 6.000 contratos de trigo en el mercado de Chicago