Desayuno con AGRO 17/04/20

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 17/04/20 a las 8:10 hs.

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

El coronavirus provoca un nuevo enfrentamiento entre Big Oil y Big Corn por los biocombustibles de EE.UU.: Un colapso de la demanda de combustible causado por el brote de coronavirus en los Estados Unidos ha iniciado una nueva pelea entre las industrias del petróleo y la agricultura sobre la política de biocombustibles de la nación, esta vez sobre si la política debería suspenderse o expandirse como resultado de la crisis. El problema una vez más coloca al presidente republicano Donald Trump en una situación difícil entre dos grupos importantes, los cuales han sido empujados al borde del colapso por la pandemia de coronavirus debido a la disminución del consumo, las cadenas de suministro interrumpidas y la reducción de la fuerza laboral. La industria de refinación de petróleo y sus patrocinadores han pedido a la administración Trump que ayude a la industria a capear la pandemia al reducir el requisito regulatorio de que mezcle miles de millones de galones de etanol a base de maíz en su gasolina cada año, argumentando que es un costo que muchas instalaciones no pueden actualmente permitirse. Mientras tanto, el lobby del maíz ha estado presionando para que los requisitos de mezcla, obligatorios bajo el Estándar de Combustibles Renovables de EE. UU., Se amplíen para ayudar a los agricultores que han visto caer rápidamente la demanda de sus cosechas a medida que las plantas de biocombustibles en todo el país están inactivas. Fuente: AGriculture https://www.agriculture.com/markets/newswire/coronavirus-spurs-new-clash-between-big-oil-and-big-corn-over-us-biofuels

Es hora de comenzar a buscar el piso para futuros de maíz en EE.UU.: ¿No esta suficientemente bajo el maíz? No. Sin embargo, es hora de comenzar a anticipar dónde y cuándo podría ocurrir ese precio bajo. Los futuros de maíz cercanos continúan cayendo a la baja debido al aluvión de noticias negativas que inundan el mercado casi a diario. Semanas atrás, había señalado el punto de precio de $ 3 como un objetivo probablemente bajo para futuros de maíz, y ahora estamos a 20 centavos de ese precio objetivo. En cuanto a los objetivos de precios a largo plazo, $ 3 por bu. Es un tremendo soporte técnico en gráficos mensuales. Parece que los precios están llegando al punto en que absorbieron la mayoría de las noticias negativas que han estado circulando, y es hora de estar atentos a la baja de la primavera. Aquí hay tres indicadores importantes a tener en cuenta al buscar el nivel bajo: 1. Estacionales. 2. Informe USDA de mayo. 3. ¿Cuándo fue el mínimo en años anteriores? Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/marketing/time-start-looking-bottom-corn-futures

El aumento de las exportaciones de soja consolida la asociación comercial entre Brasil y China: China será el destino del 85% de las exportaciones brasileñas de soja en la cosecha 2019/2020. Según la edición de abril del boletín Crop Estimates de Aprosoja Brasil, de los 120 millones de toneladas de soja que Brasil debería producir esta cosecha, se exportarán 77 millones de toneladas, 66 millones de toneladas para los chinos. Las cifras refuerzan la importancia de la asociación comercial entre los dos países y muestran signos de un calentamiento del mercado de granos en medio de la pandemia. El boletín consultó datos de la Secretaría de Comercio Exterior del Ministerio de Industria y Comercio (Secex) y de la Asociación Brasileña de Industrias de Aceite Vegetal (Abiove), así como del mercado, y señala que Brasil exportó 60 millones de toneladas a China en 2019 contra 66 millones de toneladas en 2018. El país rompió un nuevo récord de exportación en marzo (13,3 millones de toneladas contra 12,3 millones de toneladas en mayo de 2018) y ya ha drenado 35 millones de toneladas este año. Alrededor del 60% de la cosecha 2019/2020 ya se ha comercializado y más del 30% de la cosecha 20/21, esta última principalmente para China. Fuente: Noticias Agricolas https://www.noticiasagricolas.com.br/noticias/soja/257086-aumento-de-exportacoes-de-soja-consolidam-parceria-comercial-entre-brasil-e-china.html#.Xpjta25FzIU

• LOCALES

Deuda. La oferta del gobierno: quita del 62% de intereses y tres años de gracia: Con una escenificación que buscó enviar un mensaje de consenso político y con la presencia de Cristina Kirchner, el Gobierno presentó hoy la oferta para la reestructuración de la deuda pública con los acreedores privados que tienen en su poder títulos bajo legislación extranjera. La oferta «de buena fe» implica una reducción en la carga de intereses de 62% (US$37.900 millones), un alivio en el stock de capital (5,4% o sea, US$3600 millones) y un período de gracia por tres años, hasta 2023. Eso significa que el Gobierno no pagaría hasta 2023. Ese año, el país empezaría a abonar un cupón promedio -una tasa de interés- de 0,5%. Las mismas irían creciendo a niveles «sostenibles». El cupón promedio rondaría el 2,33%, según se informó oficialmente. Fuente: La Nación

La Bolsa de Cereales lanzara la campaña fina de manera virtual: La Bolsa de Cereales de Buenos Aires confirmó que mantiene su agenda de trabajo para el año 2020 y, como parte de ella, el primer encuentro será el próximo mes, pero con un sustancial cambio.  Como parte del contexto actual de cuarentena, definieron readaptar su tradicional Lanzamiento de la Campaña 2021/21 y darán a conocer sus proyecciones económicas, tecnológicas y de producción para el próximo ciclo de trigo y cebada de manera virtual.  Fuente: Infocampo

La cuarentena afecta la zafra de terneros y suma incertidumbre a los feedlots: a Cámara Argentina de Feedlot (CAF) emitió su informe mensual en el que advirtió sobre una situación inédita en el mercado, al menos en los últimos años: en plena época de zafra de terneros, la ocupación de los corrales es inferior que en enero. Según la CAF, los establecimientos de engorde muestran una ocupación del 59 por ciento de sus corrales, un punto por encima de la ocupación de marzo, pero por debajo de los niveles de enero. “La pobre evolución de la zafra durante febrero y marzo, producto de la situación tan particular que estamos atravesando, es inédita y plantea dudas hacia el futuro inmediato. El hecho que hoy tengamos una menor ocupación de los corrales que en enero, muestra la prudencia a la hora de las compras y nos permite prever que esta tendencia se profundizará en los próximos meses”, indicó la Cámara. Fuente: Agrovoz

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por compras ante expectativa de demanda por la suba de precios en el aceite y la harina

+ Los precios futuros del aceite de Palma en Malasia están operando con subas y contagian al mercado de los aceites vegetales

+ Las acciones estadounidenses suben después de que un informe dijo que un medicamento de Gilead Sciences estaba mostrando efectividad en el tratamiento del coronavirus.

+ El mercado de soja espera que se despierte la demanda de exportación mientras que continúa deprimido por falta de compras de China

+ El reporte de exportaciones de soja estadounidense del día de ayer fue muy negativo, debajo de lo esperado por el mercado y el nivel más bajo del ano comercial, debajo en un 36% del año pasado a la misma fecha. Del total un 1,9% fue con destino a china.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la cosecha de soja es del 37,8% a nivel nacional, aumentando 21,6% en la semana pero todavía con un adelanto de 3,7% respecto del año anterior a la misma fecha. La Institución mantuvo la proyección de producción de soja 2019/20 en 49,5 M ton

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 49.269 ton de aceite de soja, acumulando 1,52 M de Ton en el ciclo 2019/20. Se autorizaron 66.700 ton de subproducto de soja, acumulando 6,91 M de Ton en el ciclo 2019/20. Se autorizaron 23.490 ton de poroto de soja, acumulando 5,6 M de Ton en el ciclo 2019/20

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, por el bajo nivel de exportaciones y por la incertidumbre dentro de la industria procesadora de carne por el cierre temporal a causa de la pandemia de coronavirus.

En este sentido el USDA informó que se realizaron ventas al exterior por 304.700 toneladas. El valor es inferior al rango estimado por el mercado, el mismo iba de 375.000 a 900.000 toneladas. Lo cual evidenciaría la debilidad de demanda de oleaginosa estadounidense.

+ En el reporte semanal de exportaciones de soja se informaron ventas por 244.708 ton de cosecha vieja y 60.000 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 400-900 mil ton.

+ Se estima que los fondos vendieron 4.500 contratos de soja, vendieron 500 contratos de harina y vendieron 2.500 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por compras de cobertura ante la suba del petróleo y buen reporte de exportaciones de ayer

+ Los precios del maíz terminaron ayer por una jornada desigual de maniobras técnicas.

+ Las ventas de exportación reportadas la semana pasada fueron menores que las de la semana anterior, pero fueron sólidas.

+ Las preocupaciones sobre la disminución de la demanda de etanol continúan al acecho en el fondo, al igual que la posibilidad de que los productores estadounidenses siembren una cosecha históricamente grande esta primavera

+ El reporte semanal de exportaciones estadounidenses estuvo debajo de la semana previa en un 51% y es inferior en un 4% al año pasado a la misma fecha. El acumulado de las exportaciones esta un 35% debajo del año pasado a la misma fecha.

+ El clima en las regiones productoras de EE.UU. es importante para la siembra del maíz

+ SE espera clima húmedo durante el fin de semana, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de NOAA. Partes del cinturón de maíz podrían reunir precipitaciones adicionales hasta el domingo.

+El pronóstico de 8 a 14 días de la agencia muestra la probabilidad de que el clima estacionalmente húmedo continúe del 23 al 29 de abril, con un clima más frío de lo normal probable para la Región de los Grandes Lagos y un clima estacionalmente cálido en las Llanuras.

+ El sector de etanol de Brasil también está en una situación desesperada en este momento y está pidiendo ayuda federal que mantenga 1,558 millones de galones en almacenamiento, a un costo de alrededor de $ 1,72 mil millones. La mayor parte del etanol de Brasil se produce a partir de la caña de azúcar en lugar del maíz.

+ INTL FCStone redujo el pronóstico de la cosecha de maíz de segunda de Brasil en unas 400mil ton por el clima en las regiones productoras, hasta los 73,9 M de ton. El volumen fue mayor de lo esperado por el mercado.

+ Strategie Grains estima que la producción de maíz de la Unión Europea en 2020/21 alcanzará los 67,3 M de ton, lo que sería un 5,7% superior al total del año pasado.

+ Corea del Sur compró 205 mil ton de maíz, probablemente procedentes de América del Sur, en acuerdos privados. El grano es para envío entre julio y septiembre.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la cosecha de maíz es del 32,7% a nivel nacional, aumentando 6,7% en la semana y con un adelanto de 9,6% respecto del año anterior a la misma fecha. La Institución mantuvo la proyección de producción de maíz 2019/20 en 50 M ton

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 50.000 ton de maíz, acumulando 20,45 M de Ton en el ciclo 2019/20. SE autorizaron también 80.000 ton del ciclo 2020/21 para acumular 330 mil ton.

+ En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, salvo el contrato más cercano que mejoró levemente su cotización. Se sugiere que las compras de oportunidad se habrían hecho presentes. Esto sería consecuencia de que el commodity se encuentra en valores mínimos desde septiembre de 2016 a causa de la caída de demanda en el sector productor de etanol

+ En el reporte semanal de exportaciones de maíz se informaron ventas por 969.500 ton de cosecha vieja y 62.920 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 750-1555 mil ton.

+ Se estima que los fondos compraron 2.500 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por la menor demanda que se observa frente a una gran oferta disponible del cereal en muchos países, especialmente EE.UU.

+ Los precios del trigo continúan enfrentando una presión a la baja por la desaceleración de las ventas de exportación de EE.UU. y las grandes reservas mundiales.

+ Las preocupaciones por las heladas en las llanuras a principios de esta semana casi se han evaporado, y un dólar estadounidense relativamente fuerte es contrario a cualquier potencial de recuperación a corto plazo.

+ Las mejores condiciones climáticas para los cultivos en la región del Mar Negro habrían presionado negativamente a las cotizaciones.

+ El reporte de exportaciones semanales de trigo estadounidense estuvo debajo de las expectativas de los negocios de la presente campaña y por arriba de lo esperado de la nueva campaña.

+ Egipto compro 240.000 ton de trigo en una licitación internacional, de las cuales 180 mil fueron de Francia y 60 mil ton de Rusia. El trigo estadounidense fue la oferta más baja pero los costos de fletes la dejaron fuera de la competencia.

+ Strategie Grains estima que la producción de trigo en la Unión Europea alcanzará los 135 M de ton durante la temporada de producción 2020/21, que será un 7,8% inferior al recuento del año pasado. Las existencias finales, en contraste, están en una trayectoria ascendente y han alcanzado un estimado de 503.4 millones de bushels.

+Jordania lanzó otra licitación internacional para comprar 120 mil ton de trigo de molienda dura de origen opcional, con una fecha límite para las ofertas del 21 de abril. El grano se enviará en octubre o noviembre.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 100.000 ton de trigo pan del ciclo 2020/21 para acumular 940.000 ton.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago con bajas, por las preocupaciones por la demanda de cereal estadounidense.

+ En el reporte semanal de exportaciones de trigo se informaron ventas por 178.316 ton de cosecha vieja y 419.367 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 200-600 mil ton.

+ Se estima que los fondos vendieron 6.500 contratos de trigo en el mercado de Chicago