Desayuno con AGRO 15/06/21

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 15/06/21 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con SUBAS por compras a partir del deterioro de los cultivos de soja estadounidense por arriba de lo esperado por el mercado. El USDA informo ayer que el 62% está de B/E, bajando cinco puntos respecto de la semana previa cuando se esperaba un deterioro menor. La mejora del precio del aceite de soja ayuda también al poroto

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por los mejores pronósticos climáticos en las regiones productoras del Medio Oeste pero limitadas las bajas por el deterioro de los cultivos del cereal informados ayer por el USDA. El 68% está en la categoría de B/E, bajando 4 puntos

🌾 TRIGO: operando con BAJAS por presión del avance de la cosecha estadounidenses con mejores perspectivas a partir de las recientes precipitaciones en zonas productoras y las mejores perspectivas productivas en Europa

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Ratio Stock/consumo del maíz, soja y trigo de EE.UU. desde 1960: Los stocks son una variable importante del mercado. Reflejan el equilibrio entre oferta y demanda. Las existencias altas generalmente significan precios bajos y viceversa. La política de Estados Unidos hacia las existencias ha cambiado con el tiempo, culminando con la ley agrícola de 1996 que eliminó la mayoría de los programas de existencias públicas. Como reflejo de los cambios de política, la proporción de existencias de maíz, soja y trigo de EE. UU. Ha disminuido desde 1960. A pesar de tener notablemente menos existencias en relación con el uso, la variabilidad del uso interno de EE. UU., las exportaciones y los precios del año de cosecha no han aumentado en general. Las existencias son inventarios en un momento determinado. El USDA (Departamento de Agricultura de EE. UU.) Informa las existencias de cultivos de campo al 1 de marzo, 1 de junio, 1 de septiembre y 1 de diciembre. Además, WASDE (Estimaciones de la oferta y la demanda mundial) contiene estimaciones mensuales de las existencias al final del año comercial, que es a finales de agosto para el maíz y la soja. Fuente: Farmdoc Daily https://farmdocdaily.illinois.edu/2021/06/stock-to-use-ratios-of-us-corn-soybeans-and-wheat-since-1960.html

El comercio de reflación entre productos básicos: El pensamiento rápido y la definición de la reflación son los siguientes: expansión en el nivel de producción de una economía mediante el estímulo del gobierno, utilizando la política fiscal o monetaria. Todos hemos sido testigos de la inflación durante los últimos seis meses, ya sea en el supermercado o en el surtidor. Las tasas de inflación esperadas de mediano a largo plazo están aumentando en los EE. UU. A medida que los participantes del mercado comienzan a valorar el riesgo de una mayor inflación al consumidor en EE. UU. Esto es impulsado por una combinación de la fuerte recuperación económica más los efectos inflacionarios de los cuellos de botella en la logística y el suministro de bienes, específicamente materias primas como maíz, soja y trigo. La Reserva Federal de EE. UU. (Fed) ha sido claro en sus pronunciamientos públicos de que no retirará su política monetaria excepcionalmente flexible hasta que la inflación básica de EE. UU. Haya superado el 2,5% durante un período prolongado. Históricamente, el aumento de las expectativas de inflación en EE. UU. Ha coincidido con aumentos sustanciales en los precios de las materias primas. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/farm-futures-market-commentary/reflation-trade-across-commodities

Bayer anuncia nueva tecnología de soja transgénica en Brasil: La multinacional Bayer anunció su nueva tecnología Intacta 2 Xtend para semilla de soja transgénica, disponible comercialmente para la cosecha 2021/22, que será sembrada a partir de septiembre, informó la empresa en una nota. Esta es la tercera generación de biotecnología de la soja de Bayer y el primer lanzamiento de la compañía en el país desde la adquisición de Monsanto en 2018. «Bayer ya cuenta con todas las aprobaciones internacionales necesarias en países que tienen un volumen significativo del producto y un sistema regulatorio funcional, como China y la Unión Europea», dijo la compañía a Reuters sobre el acceso al producto entre los importadores de soja en el Brasil. La expectativa, en la evaluación de la empresa, es que habrá una amplia adopción en el mercado para la próxima cosecha, ya que “el productor brasileño es experto en innovaciones y adopta rápidamente nuevas tecnologías”. «En asociación con las principales empresas semilleras, se posicionarán más de 30 variedades de soja para las principales regiones productoras de soja de Brasil y estarán disponibles para todos los productores con licencia, tres de las cuales se desarrollarán exclusivamente para áreas de refugio». Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/bayer-anuncia-nova-tecnologia-de-soja-transgenica-no-brasil.html

• LOCALES

Condición critica del rio Paraná: el caudal de entrada al territorio argentino está en niveles de los más bajos en 25 años: https://www.infocampo.com.ar/condicion-critica-del-rio-parana-el-caudal-de-entrada-al-territorio-argentino-esta-en-niveles-de-los-mas-bajos-en-25-anos/

Cerdos: “Argentina tiene el precio más bajo”: https://www.agritotal.com/nota/cerdo-argentina-tiene-el-precio-mas-bajo/

Tierras improductivas: tomaron campos en Santa Fe y Chaco tras los dichos de Alberto: https://www.infocampo.com.ar/tierras-improductivas-tomaron-campos-en-santa-fe-y-chaco-tras-los-dichos-de-alberto/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ El reporte semanal de los cultivos del USDA indico que la soja de EE.UU. está sembrada en un 94%, arriba del 92% del año pasado y del88% de promedio de los últimos cinco años. La oleaginosa está en un 86% emergida, arriba del 79% del año pasado a la misma fecha y del 74% del promedio de los últimos cinco años

+ El reporte semanal del estado de los cultivos señaló que la soja está en un 62% en la categoría de bueno a excelente, bajando cinco puntos respecto de la semana previa y cuando el mercado esperaba un recorte de 2-3%. El año pasado estaba en un 72% en dicha categoría.

+ Continúan las especulaciones en torno al potencial alivio que el presidente Biden podría darle a las petroleras respecto a las leyes de biocombustibles en Estados Unidos. En este sentido, bajas en los porcentajes de corte podrían limitar la demanda de poroto y la producción de harina y aceite de soja, lo que deprime los precios.

+ Las inspecciones de exportaciones de soja que informar el USDA de la semana que finalizó el 6/10 fueron 128.092 ton. Eso fue por debajo de 239 mil ton de la semana previa y de 435 mil ton del ano pasado a la misma fecha. Japón y México fueron cada uno de los principales destinos con 39mil ton cada uno. Los envíos acumulados hasta 6/10 se informaron en 56,81 M de ton.

+ Hoy se publica el informe mensual de molienda del NOPA. En promedio los operadores esperan unas 165,2 millones de bushels en promedio, con ideas de existencias de aceite de soja de alrededor de 1,71 mil millones de libras.

+ Las importaciones de soja de la Unión Europea para la campaña comercial 2020/21 alcanzaron los 14,5M de ton hasta el 13 de junio, una tendencia ligeramente inferior a los niveles del año pasado hasta el momento. Las importaciones de harina de soja de la UE están moderadamente por debajo del ritmo del año pasado, y las importaciones de canola de la UE siguen un ritmo ligeramente superior año tras año.

+ Abiove de Brasil mantiene estables sus predicciones para el potencial de producción de soja del país en 2021 a partir de estimaciones anteriores de 137,5 M de ton. El consenso general entre las consultoras y los grupos gubernamentales muestra una mayor confianza en que la producción de soja brasileña superará los 136 M de ton esta temporada.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 13.000 ton de aceite de soja, acumulando 1,88 M de ton en el ciclo 2020/21. Se autorizaron 45.000 ton de subproducto de soja, acumulando 10,68 M de ton en el ciclo 2020/21

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, por los pronósticos climáticos de lluvias en las regiones productoras estadounidenses y la presión del aceite de soja

+ Se estima que los fondos vendieron 13.500 contratos de soja, vendieron 6.500 contratos de harina y vendieron 6.000 contratos de aceite

MAIZ

+ El reporte semanal del estado de los cultivos señaló que el maíz está en un 68% en la categoría de bueno a excelente, bajando cuatro puntos respecto de la semana previa y cuando el mercado esperaba un recorte de 2-3%. El año pasado estaba en un 71% en dicha categoría.

+ El maíz está en un 96% emergido, arriba del 94% del año pasado a la misma fecha y del 91% del promedio de los últimos cinco años

+ Los precios del maíz siguen mostrando mucha sensibilidad a las previsiones meteorológicas, ya que la nueva cosecha intenta ganar algo de impulso luego de las pasadas bajas.

+ Los operadores esperaban ver el deterioro de la calidad de la cosecha la semana pasada, pero las previsiones más favorables para el futuro del cinturón del maíz provocaron que los precios cayeran en una ronda de ventas técnicas

+ Se espera poca lluvia en el centro de los EE. UU. Entre el martes y el viernes, aunque las partes de Iowa y Minnesota afectadas por la sequía podrían tomar otra bebida durante ese tiempo, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de la NOAA.

+ La perspectiva de la agencia de 8 a 14 días prevé temperaturas casi normales para el centro de EE. UU. Entre el 21 de junio y el 27 de junio, con un regreso al clima estacionalmente húmedo para gran parte del medio oeste y las llanuras la próxima semana.

+ El informe semanal de Inspecciones de Exportación del USDA mostró 1,554 M de ton de envíos de maíz de la semana que terminó el 6/10. Eso fue un aumento de 127 mil ton respecto de la semana previa, y un aumento de 921.649 ton enviadas la misma semana la temporada pasada. China fue el principal destino con el 35,3% del total. Las exportaciones acumuladas de maíz se estimaron en 53,968 M de ton

+ En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, por las recientes lluvias y pronósticos de más precipitaciones en áreas productivas estadounidenses.

+ Se estima que los fondos vendieron 21.000 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ El reporte semanal del estado de los cultivos señaló que el trigo de primavera está en un 37% en la categoría de bueno a excelente, bajando un punto respecto de la semana previa y debajo del 81% del año pasado a la misma fecha

+ El reporte semanal del estado de los cultivos señaló que el trigo de invierno está en un 48% en la categoría de bueno a excelente, bajando dos puntos respecto de la semana previa y debajo del 50% del año pasado a la misma fecha

+ La cosecha del trigo de invierno en Estados Unidos alcanza al 4% del ‘área sembrada, debajo del 14% del año pasado a la misma fecha y del 15% promedio de los últimos cinco años.

+ El USDA informó que se enviaron 480.341 ton de trigo en su informe semanal de Inspecciones de Exportación. Eso fue menos de 493.638 ton de la semana pasada, y fue 83.721 ton más bajo que la misma semana la temporada pasada.

+ Egipto emitió una licitación internacional de trigo para entrega en agosto.

+ StoneX elevó su producción de trigo del Mar Negro en 3,6 MMT en Ucrania a 29 MMT. También vieron la producción rusa en 83,5 MMT, 1,9 MMT menos que su estimación anterior.

+ mejoran las perspectivas exportadoras tanto en Rusia como en la Unión Europea, lo que colabora en impulsar hacia abajo los precios. No obstante, para el trigo el panorama de sequía aún no está terminado, y se necesitará aún más agua para mejorar considerablemente los rendimientos, lo que limita las bajas.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 83,94 ton de trigo pan, acumulando 10 M de Ton en el ciclo 2020/21

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, por las lluvias que esperan continuar en las Planicies estadounidenses.

+ Se estima que los fondos vendieron 5.500 contratos de trigo en el mercado de Chicago