Desayuno con AGRO 13/03/20

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 13/03/20 a las 7:55 hs.

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Encontrar oportunidades en las consecuencias del coronavirus: El coronavirus continúa propagándose por todo el mundo causando estragos en las economías mundiales, el mercado de valores y las materias primas. Los precios se han desplomado a la baja para muchos sectores y probablemente continuarán operando lateralmente para bajar a muy corto plazo a medida que el mundo se enfrente al virus.
Como todavía estamos en las etapas preliminares de lidiar con el Coronavirus en este país, la venta del miedo probablemente continuará durante algunas semanas hasta que prevalezcan las cabezas más frías y el virus se reduzca. Habrá paquetes de estímulo económico anunciados por el gobierno para ayudar en los esfuerzos de recuperación económica, pero mi presentimiento es que la venta continúa hasta fin de mes y fin de trimestre. A medida que los precios de los productos básicos lleguen a su punto más bajo, surgirán oportunidades de oro que ayudarán a la produccion, a saber: 1) Tasas de interés más bajas 2) Necesidades energéticas 3) Si usted es un usuario final que necesita comprar granos 4) Posible aumento de la demanda Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/marketing/finding-opportunity-coronavirus-fallout

Rentabilidad y cambios de superficie entre maíz y soja en Illinois: En su reciente Foro de Perspectivas Agrícolas, el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) publicó estimaciones de acres a sembrar en el 2020 en los Estados Unidos, con acres de maíz y soja que aumentan desde los niveles de 2019. En comparación con las siembras de 2018, el USDA está proyectando un cambio en 2020 a más acres de maíz y menos acres de soja en los Estados Unidos. Proyectar este cambio en los Estados Unidos parece razonable. Sin embargo, la mayoría de esos cambios probablemente ocurrirán fuera del cinturón de maíz. La rentabilidad estimada para 2020 en Illinois sugiere acres relativamente uniformes de maíz y soja en Illinois. Para el maíz y la soja, el USDA está proyectando mayores acres en 2020, en parte porque las hectáreas de 2019 se redujeron debido a las siembras imposibles. Se espera que los acres de maíz aumenten 4 millones de acres de 90 millones de acres en 2019 a 94 millones de acres en 2020. Se proyecta que los acres de soja aumenten en 9 millones de acres de 76 millones en 2019 a 85 millones en 2020. Se proyecta que los acres de trigo sigan siendo lo mismo en 2019 y 2020 en 45 millones de acres. Fuente: Farmdoc Daily https://farmdocdaily.illinois.edu/2020/03/profitability-and-acreage-shifts-between-corn-and-soybeans-in-illinois.html

El norte de Mato Grosso produjo una muy buena cosecha de soja en 2019/20: Según el presidente del Sindicato Rural en el municipio de Sinop, que se encuentra en el norte de Mato Grosso, los productores de soja en el norte de Mato Grosso están terminando de cosechar uno de los mejores cultivos de soja en los últimos años. El clima durante la temporada de crecimiento fue muy favorable hasta las últimas dos semanas, cuando la lluvia retrasó la finalización oportuna de la cosecha de soja. Algunos agricultores terminaron de cosechar sus granos a niveles de humedad más altos de lo normal, pero estaban dispuestos a pagar el costo del secado en el elevador de granos local a cambio de saber que sus sojas estaban fuera del campo. Los agricultores en el norte de Mato Grosso aumentaron su superficie de soja en un 10.7% en comparación con 2018/19 y los rendimientos de soja en el norte de Mato Grosso se estiman en más de 60 bolsas por hectárea. Fuente: Soybean and Corn Advisor http://www.soybeansandcorn.com/news/Mar12_20-Northern-Mato-Grosso-Produced-a-Very-Good-Soy-Crop-in-201920

• LOCALES

Se desaceleró la inflación en febrero, pero sigue la suba en alimentos: Con su director, Marco Lavagna, y parte de su equipo técnico en cuarentena por prevención ante la expansión del coronavirus en el mundo y en la Argentina, el Indec informó esta tarde que la inflación de febrero fue de 2%, una variación de precios que estuvo por debajo del IPC de enero pasado. Pese a que en el Gobierno ya habían adelantado semanas atrás que observaban una «profundización de la desaceleración» en los relevamientos alternativos que coordinan, febrero suele ser un mes -por estacionalidad- de baja inflación. A esto se suma la tranquilidad que rigió en el tipo de cambio -por el cepo- y el congelamiento de precios de combustibles y tarifas de servicios públicos, entre otros. Fuente: La Nación

Por la sequía se cosechara menos soja: De acuerdo con un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario, “queda detrás la posibilidad de alcanzar 55 millones de toneladas (Mt) como se estimaba en febrero”. Se estima que la falta de agua malogrará 510 mil hectáreas, que en gran se tratan de cuadros de sojas de segunda. Tras el crecimiento del área triguera, la soja de segunda ocupa este año casi 5,6 Millones de hectáreas, o sea el 32%de las 17,3 millones de hectáreas de la oleaginosa en Argentina. Por eso, la caída de rindes se hace sentir sobre los promedios, sobre todo en la franja este de Argentina, ya que en buena parte de la región pampeana se estiman rindes en soja de segunda que podrían quedar por debajo de los 15 a 25 qq/ha.  Con este nuevo panorama, el rinde nacional promediaría 30,7 qq/ha, 1,7 quintales menos que en el informe anterior. Por lo tanto, la producción de soja se estima en 51,5 Mt. Fuente: Súper Campo

Estado presente: con el ensanchamiento de la brecha cambiaria la retención efectiva de la soja sube al 55%: Con el ensanchamiento de la brecha cambiaria entre el tipo de cambio oficial y el valor de mercado la retención efectiva sobre el poroto de soja es actualmente del 54% a 55% del valor FOB del producto. En la Argentina está vigente el esquema de “doble retención”: una directa (alícuota sobre el precio FOB de exportación) y otra indirecta generada por el diferencial creado por la intervención del mercado cambiario. Con el valor FOB spot actual del poroto de soja, 322 u$s/tonelada, una alícuota del 33% representa una extracción de 106 u$s/tonelada. Luego el precio resultante, al ser convertido al tipo de cambio comprador BNA (59,5 $/u$s), representa 12.852 pesos/tonelada, los cuales, para ser transformados nuevamente en la moneda estadounidense, requieren cambiarse a un valor de 87,2 $/u$s por medio de la operación denominada “dólar bolsa” (MEP). Fuente: Valor Soja

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por coberturas de posiciones vendidas ante la mejora que están mostrando las bolsas y contagiado también por la suba del petróleo

+ El mercado de la soja no encuentra consuelo por el impacto del coronavirus que afecta a todos los mercados

+ Las caídas de los mercados accionarios, los bonos y los demás commodities, como el petróleo, impacto en los pecios futuros de la oleaginosa. Además el avance de la cosecha en Brasil quita competitividad a la soja estadounidense de exportación

+ El reporte semana de exportaciones de soja estadounidense estuvo un 84,2% debajo del año pasado a la misma fecha y un 18,4% inferior a la semana previa. Del total China cancelo 90.281 ton de ventas.

+ Los precios de la soja no encuentran soporte en la demanda ya que China está muy tranquilo con los negocios mientras que busca soja brasilera

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que se agrava el déficit hídrico en Córdoba y Santa Fe, mientras que lluvias frenan la pérdida de rinde en Buenos Aires y La Pampa. Bajo este escenario la proyección de producción cae a 52 M Tn.

+ GEA de la Bolsa de Comercio de Rosario informó que la producción de soja cae a 51,5 Mt. La sequía recorta la producción de soja en 3,5 Mt respecto de hace un mes. Con 23 días sin lluvias importantes, la oleaginosa pierde un 6,3% de volumen.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 62.212 ton de subproducto de soja, acumulando 5,09 M de Ton en el ciclo 2019/20. Se autorizaron 3.010 ton de aceite de soja, acumulando 1,22 M de ton del ciclo 2019/20.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, ante la escasa demanda de exportación impacta en la oleaginosa a medida que el mercado se desmorona por las preocupaciones sobre el coronavirus.

+ En el reporte semanal de exportaciones de soja se informaron ventas por 302.835 ton de cosecha vieja y 1.386 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 400-800 mil ton.

+ Se estima que los fondos vendieron 16.000 contratos de soja, compraron 5.500 contratos de harina y vendieron 12.500 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por contagio con la leve suba del petróleo y ayudado por los datos de exportaciones estadounidenses publicadas ayer

+El mercado del maíz está influenciado por el comportamiento del precio del petróleo

+ Los precios de los granos se vieron afectados por otro revés de lo mercados, luego de que los mercados financieros y de energía volvieran a bajar una vez más a medida que el mundo se prepara para los posibles efectos económicos negativos del brote de coronavirus.

+Se recortaron a la baja los márgenes de ganancia para los usuarios finales de maíz de EE.UU., incluidos los productores de combustible de etanol a base de maíz y alimentadores de ganado, añadiendo un sentimiento  a la baja, mencionaron los analistas a la agencia Reuters.

+ Los operadores ignoraron los datos alcistas de exportación de maíz del USDA que reportó ventas de exportación de maíz en la semana que terminó el 5 de marzo.

+ El reporte semanal de exportaciones de maíz estadounidense estuvo un 91,3% arriba de la semana previa y un 295,5% arriba del 2019 a la misma echa. El acumulado de las exportaciones esta un 31,3% debajo del año pasado

+ Los pronosticadores de EE. UU. Ahora predicen una probabilidad del 65% de que las condiciones neutrales de ENOS se mantendrán durante la primavera, frente al 60% de probabilidades de hace un mes.

+ La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informo que el avance de la cosecha de maíz es del 6,7% a nivel nacional, aumentando en la semana. La Institución mantuvo la proyección de producción de maíz 2019/20 en 50 M ton

+ GEA de la Bolsa de Comercio de Rosario informo que el maíz 2019/20 por los buenos resultados de los maíces tempranos afirman una producción de 50 Mt. Las labores de cosecha comenzaron con gran velocidad este año y ya superan el 7% de avance a nivel nacional, con una carrera similar a la de marzo del 2018, en la que se alcanzaba el 8%. En la región núcleo la actividad de recolección muestra valores de rindes de 90 a 120 qq/ha.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 10.000 ton de maíz, acumulando 19,53 M de Ton en el ciclo 2019/20.

+ En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, debido a la incertidumbre que ha generado en los mercados la actual pandemia de coronavirus

+ En el reporte semanal de exportaciones de maíz se informaron ventas por 1.471.000 ton de cosecha vieja y 128.100 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 600-800 mil ton

+ Se estima que los fondos vendieron 22.500 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por compras de coberturas ante las pasadas bajas pero limitada por la falta de demanda del cereal

+ Los precios del trigo están presionados por la fuerte baja de los demás mercados en el mundo por el avance del coronavirus

+ La demanda de exportación del cereal estadounidense se muestra baja por la competencia de otros oferentes en el mundo

+El reporte semanal de exportaciones estadounidenses estuvo un 16,6% debajo de la semana pasada pero un 72% arriba del año pasado a la misma fecha. El acumulado de las exportaciones es de 18,174 M de ton, arriba en 9,9% respecto del 2019.

+Japón está comprando trigo, unas 101 mil ton entre trigo de EE.UU., Canadá y Australia

+Argelia compro 600.000 ton en una licitación internacional para entrega del cereal en abril. El grano probablemente provenía de Francia, pero no se revelaron los términos y resultados exactos de la licitación.

+ el principal exportador mundial de trigo, Rusia, no ve la necesidad de activar un arancel de exportación de granos después de fuertes caídas en su moneda, mencionó el Ministerio de Agricultura de dicho país.

+ La consultora de la Unión Europea Strategie Grains elevó sus expectativas para las exportaciones de trigo blando 2019/20 de la región fuera de la UE a 31,2 M de ton, en base a ventas de Alemania mejores de lo esperado. Sin embargo, la UE puede tener dificultades para competir contra las exportaciones rusas en el futuro.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 174 ton de trigo pan, acumulando 12,01 M de Ton en el ciclo 2019/20.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, luego de amplias caídas en los mercados de granos y acciones por temor a las consecuencias económicas de la pandemia de coronavirus

+ En el reporte semanal de exportaciones de trigo se informaron ventas por 452.257 ton de cosecha vieja y 28.500 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 300-600 mil ton.

+ Se estima que los fondos vendieron 6.500 contratos de trigo en el mercado de Chicago