Desayuno con AGRO 11/02/15

Todo lo que hay que saber sobre el AGRO para comenzar el día informado

 

COTIZACIONES al 11/02/2015

	Precio	VAR usd		Precio	VAR usd
CBOT SOJA	356,2	0,2	MALASIA – PALMA	628,5	-6,4
CBOT ACEITE	691,6	-1,8	DALIAN – SOJA	0,0	0,0
CBOT HARINA	360,1	-0,2	DALIAN -MAIZ	395,1	0,6
CBOT MAIZ	152,2	-0,6
CBOT TRIGO	190,2	-1,6
FTSE EUROPA	-0,33%		DÓLAR/EURO	1,1307	-0,11%
HANG SENG	-0,87%		DÓLAR/YUAN	6,2432	0,03%
NIKKEI	-0,33%		ORO LONDRES	1235,5	1
S&P	1,07%		PETROLEO BRENT	55,84	-0,59

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

 

EE.UU. recorta pronósticos de stocks de soja y maíz: Los oficiales de Estados Unidos, en un reporte clave, recortaron sus pronósticos de inventarios domésticos de maíz y soja a niveles debajo de las expectativas del Mercado, citando subas en las demanda, aunque con presión en los precios futuros debilitados por la caída en el trigo. El USDA, en su informe mensual, recortó los stocks de soja para el final del ciclo 2014/15 en 15 mil de bushels a 385 M bushels. Sin embargo, continúa mostrando una recuperación de la oferta desde los 92 M bushels en que los stocks finalizaron la campaña 2013/14, con bajas en este reporte mayor a lo esperado por el mercado. Fuente: Agrimoney

Reacciones al informe del USDA: alcista por etanol y demanda de exportación para la soja: Los números fueron fundamentalmente amigables, al menos en los papeles. Los mercados no reaccionaron igualmente en ese sentido. Los stocks finales de soja estuvieron por debajo de lo esperado por el mercado, pero los precios bajaron en el mercado de futuros por los datos que se publicaron en el informe mensual del USDA. Mientras tanto, los stocks de maíz también bajaron por un incremento ene l uso del etanol y leve baja en el uso forrajero doméstico. “LA oferta estadounidense de soja aumento en 10 millones de bushels a 4.086 millones por mayores importaciones proyectadas. Las exportaciones de soja 2014/15 se proyectaron en 1.790 millones de bushels, por un aumento de 20 millones que refleja el buen ritmo de embarques hasta el mes de enero. La molienda aumentó 15 millones de bushels a 1.795 millones por el aumento de la demanda doméstica de harina de soja, que está en línea con el incremento de las proyecciones de producción de carne. La producción de aceite de soja aumento por adicional molienda pero compensado a la baja por menores tasas de extracción” según el informe del USDA. Los stocks finales de soja se proyectan ahora en 385millones de bushels, bajando 25 millones desde el mes anterior. Fuente: Agriculture

Investigadores muestran que el cambio climático reprime rindes de soja: El cambio del clima costo a los productores estadounidense de soja unos u$s 11 mil millones en rindes potenciales que no se lograron en la pasada dos décadas, según un estudio recientemente realizado. El estudio fue realizado por James Specht de la Universidad de Wisconsin y otros agrónomos. Los productores estadounidenses aumentaron los rindes de soja en los pasados 20 años en casi un tercio de bushel pro acre por año, dijo Specht. Estas subas, de aproximadamente 0,8% por año resulto de la adopción de variedades de mayor potencial de rindes y mejoras en los métodos utilizados por los productores. Pero las ganancias podrían haber sido 30% más altas si no hubiera las altas temperaturas y los cambios en los patrones de lluvias resultantes del cambio climáticos, según las conclusiones de los investigadores en el trabajo presentado que fue publicado por Nature Plants. Esto represento una pérdida de costo de oportunidad de u$s 11 mil millones, agregaron. Fuente: AG Professional

 

• LOCALES

 

USDA sube pronósticos de cosecha argentina de maíz y soja 14/15: El Gobierno estadounidense elevó el martes a 56 millones de toneladas su pronóstico de cosecha de soja 2014/15 de Argentina, desde los 55 millones calculados anteriormente, mientras que subió a 23 millones su estimación para la producción de maíz, frente a los 22 millones previos. En su reporte mensual de febrero, el Departamento de Agricultura de Estados Unidos dijo que en la temporada 14/15 Argentina exportará 13,5 millones de toneladas de maíz, por encima de los 12 millones estimados el mes pasado. Fuente: Edición Rural

Caída del petróleo: ¿Cuál es el impacto en los granos?: Históricamente, la relación entre el principal commodity energético y las materias primas agrarias estaba dada por los movimientos de flujos financieros de un mercado a otro: inversores y fondos especulativos se movían desde y hacia los mercados de commodities, según las variables de oferta y demanda que eran clave para la determinación de los precios.

Así, los inversores y los fondos actuaban cuando veían oportunidades de subas ante problemas en la oferta de determinada materia prima, por caso una sequía que diezmara la producción de soja o maíz en alguno de los principales productores mundiales, o algún conflicto bélico en Medio Oriente que hacía temer problemas de abastecimiento de crudo. Fuente: Agritotal

LA receta brasilera: una sola entidad gremial agropecuaria: SE la primera reunión del año de la Mesa de Enlace Agropecuaria en la ciudad de Buenos Aires. Por medio de un comunicado, se indicó que los representantes de las cuatro entidades que integran la Mesa de Enlace (FAA, Coninagro, CRA y SRA) resolvieron participar de la reunión de lechería que se llevará a cabo hoy en Villa María (Córdoba) y en la Fiesta Nacional de Trigo que se realizará en Leones el próximo sábado. Eso es todo lo que pudo decidirse. En Brasil la situación es bastante diferente: la representación gremial agropecuaria está en manos de una sola entidad –Confederação da Agricultura e Pecuária do Brasil (CNA)– financiada por todos los productores agropecuarios del país. Cuenta con un presupuesto enorme y una gran capacidad de influencia política. Fuente: Valor Soja

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por los menores stocks estadounidense de lo esperado por el mercado en el informe del USDA. El clima en Sudamérica continúa siendo un factor de seguimiento para la definición de las cosechas.

+ El aceite de palma en el mercado de Malasia está operando con bajas a pesar del recorte que hizo el USDA en la producción 2014/15 por las inundaciones

+ Los futuros de soja alcanzaron el nivel más bajo de una semana a pesar de los datos del USDA no fueron bajistas para la oleaginosa al recortar los stocks estadounidenses y mundiales

+ El mercado externo presiona por la nueva firmeza del dólar estadounidense frente al as demás monedas y el comportamiento del petróleo

+ El informe mensual del USDA mostro stocks finales de soja 14/15 en EE.UU. de 385 millones de bushels (10,48 millones de toneladas) debajo del promedio de 398 millones de bushels esperado por el mercado y de los 410 millones del reporte de enero.

+ La reducción de los stocks estadounidense de soja se produjo a parir del incremento en las exportaciones y la molienda. Así la relación stock/consumo bajo a 10,4% desde 11,2% de enero.

+ Según el USDA la producción mundial de soja 2014/15 será de 315,06 M ton desde las 314,37 M ton del informe anterior. Los stocks finales serán de 89,26 M ton desde los 90,78 M ton anteriores vs. los 66,25 M ton del ciclo precedente.

+ Las exportaciones globales de soja subieron a 117,18 M ton desde las 116,49 M anteriores.

+ Para China se aumentó la producción de soja de 11,80 M ton a 12,35 M ton pero sin cambios en las importaciones en 74,5M ton.

+ El USDA bajo la producción de soja de Brasil a 94,50 M ton desde los 95,5 M anteriores mientras que aumento la producción de Argentina a 56 M ton desde las 55 M ton. Ambos ajustes se compensan. No hubo cambios en las proyecciones de exportaciones de ambos países.

+ Abiove estima que la producción de soja de Brasil 2014/15 será de 92,3M ton vs. las 91,9 M ton estimadas previamente. Las exportaciones se proyectan en 48M ton sin cambios respecto de la estimación anterior

+ Según Reuters, EE.UU es el único exportador de soja que esta ofreciendo vender marzo a China, la primer oferta de Argentina es para abril mientras que la de Brasil es para mayo.

+ La Conab actualiza su estimación de cosecha de soja el jueves

+ En la jornada anterior los futuros en Chicago cerraron con bajas, a su menor valor en una semana frente a la holgada oferta global del poroto, incluso a pesar que el USDA redujo su estimación de stocks finales para la campaña 2014/15.

+ Se estima que los fondos vendieron 8.000 contratos de soja, vendieron 3.000 contratos de harina y vendieron unos 4.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, en continuidad de la baja anterior pero presionada por una nueva caída del petróleo. Los stocks informados ayer por el USDA para Estados Unidos fueron inferiores a lo esperado por el mercado, debiendo ser sostén para el mercado.

+ Los precios del maíz junto con el trigo están presionados por los datos del USDA que aumentaron los stocks globales

+ Una nueva caída del petróleo tuvo influencia bajista sobre los futuros de maíz en Chicago. El precio bajo usd 3 en barril luego que la Agencia Internacional de Energía dijera que hay mucho petróleo este año

+ El informe mensual del USDA mostro stocks finales de maíz 14/15 en EE.UU. de 1.827 millones de bushels (46,41 millones de toneladas) debajo del promedio de 1.879 millones de bushels esperado por el mercado y de los 1.877 millones del reporte de enero.

+ La caída de las existencias se motivó en el mayor uso del cereal para etanol compensado con el menor destino al uso forrajero/residual, mientras que no hubo cambios en la proyección de exportaciones que quedo en 44,45 M ton. El ratio stock/consumo está en 13,4% vs. los 13,8% de enero.

+ Según el USDA la producción mundial de maíz 2014/15 será de 991,29 M ton desde las 988,08 M ton del informe anterior. Los stocks finales serán de 189,65 M ton desde los 189,15 M ton anteriores vs. los 173,80 M ton del ciclo precedente.

+ Hubo aumentos en las producciones de maíz de Argentina, Europa, el bloque de la Ex Unión Soviética y Ucrania

+ Se aumentó las importaciones de maíz de China en 500 mil ton a 2,5 M ton, bajando un 24% respecto del año anterior, pero con potencial de aumento a partir de la aprobación de la importación de maíz con el evento GMO MIR 162 aunque también alcanza al cereal de otros orígenes distintos al estadounidense.

+ El USDA también aumento las importaciones de sorgo de China en 800 mil ton a 7 M ton, primeramente con origen estadounidense.

+ Para el USDA, Ucrania aumentara las exportaciones de maíz en 1,5 M ton a 18 M ton por la mayor producción (paso de 27 M ton a 28,45 M ton) y la debilidad de su moneda

+ El USDA aumento la producción de maíz de Argentina 2014/15 en 1 M ton a 23 M ton, con aumento también en las exportaciones en 1,5M ton a 13,5M ton por la mayor oferta y la competitividad de los precios.

+ En la jornada anterior el maíz cerró con bajas, sufrieron la mayor pérdida en dos semanas frente a la liquidación de posiciones por parte de los fondos que salían del mercado luego que el USDA mostrase amplios niveles de oferta tanto de este grano como de trigo.

+ Se estima que los fondos vendieron 8.000 contratos de maíz

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por la presión de los mayores stocks globales del cereal. Falta de competitividad del cereal estadounidense afecta a los precios

+ Los precios del trigo tuvieron una gran actividad en Chicago luego de que el USDA aumentara los stocks finales mundiales y estadounidenses, con bajas también en las exportaciones

+ El informe mensual del USDA mostro stocks finales de trigo 14/15 en EE.UU. de 692 millones de bushels (18,83 millones de toneladas) debajo del promedio de 689 millones de bushels esperado por el mercado y de los 687 millones del reporte de enero.

+ El USDA bajo las exportaciones estadounidenses del trigo de 25,17 M ton a 24,49 M ton por la pérdida de negocios en el mercado global ante la falta de competencia de los precios y el costo de los embarques.

+ Según el USDA la producción mundial de trigo 2014/15 será de 723,38 M ton desde las 725,03 M ton del informe anterior. Los stocks finales serán de 197,85 M ton desde los 196 M ton anteriores vs. los 187,46 M ton del ciclo precedente.

+ La producción global de trigo 2014/15 aumento en 1,65 M ton por subas en Argentina, Ucrania y Kazajstán. El USDA aumento la proyección de consumo doméstico de Rusia pero recorto los stocks finales a 9,06 M ton pero sin realizar cambios en las exportaciones estimadas.

+ El USDA aumentó las exportaciones de trigo de la Unión Europea en 1M ton a 31 M ton por las recientes ventas a Argelia, Egipto y Arabia Saudita, siendo este origen más competitivo para Medio Oriente y Norte de África

+ El USDA aumento las exportaciones de trigo de Brasil en 500 mil ton a 1,5M ton por el incremento de embarques de trigo de baja calidad mientras que las importaciones fueron recortadas en 300 mil ton a 6,7M ton por los lentos embarques

+ Para Australia se recortó la exportación de trigo en 500 mil ton a 17M ton debido a un lento comienzo de los embarques del cereal

+ Hay pronósticos de clima frio que retorna al Medio Oeste en 6-10 días, pero Commodity Weather Group dice que la cobertura de nieve puede aislar al trigo blando colorado de invierno del potencial daño

+ El trigo duro colorado de invierno en las Planicies necesita humedad frente al crecimiento en primavera, pero algunas lluvias serán limitadas en las próximas dos semanas y el pronóstico de 16 a 30 días permanece seco en partes del centro de Kansas y centro norte de Oklahoma.

+ Corea del Sur compro 97.000 ton de trigo para embarque junio-julio, con 47 mil ton de Estados Unidos y 50 mil ton de Australia

+ Bahréin compró 25 mil ton de trigo australiano para embarque marzo-abril

+ Marruecos está buscando 360.000 ton de trigo blando estadunidenses y 306.000 ton de trigo duro estadounidense para embarque en mayo

+ Bangladesh busca comprar 100.000 ton de trigo de origen opcional para embarque marzo-abril

+ Japón está buscando comprar 129.395 ton de trigo de calidad para embarque en abril

+ El Ministro de Agricultura de Francia estima que el área de trigo blando de invierno en el 2015 será de 5,13 M ha, vs. la estimación previa de 5,10M ha y aumentando 3,1% desde e año anterior

+ La Aduana de Rusia mostró que Rusia exporto 22,1Mton de trigo en el 2014 vs. 13,8 M ton en 2013.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, presionados por el informe mensual del USDA, donde el organismo estimó inventarios globales mayores que los previstos por analistas.

+ Se estima que los fondos vendieron 6.000 contratos de trigo

CIERRE AL	10/02/2015
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var usd	TRIGO	Var usd
CBOT	356,1	-3,5	152,8	-1,3	191,7	-2,9
FOB MIN	432,0	-5,0	181,0	-2,0	240,0	0,0
FAS TEORICO OF	251,1	-3,3	133,7	-1,4	171,5	0,1
FAS MERCADO	271,0	0,0	115,3	0,0	111,9	0,0
Datos en dolares oficiales