Desayuno con AGRO 11/03/24

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 11/03/24 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS por presión de la oferta brasilera mientras que el USDA no mostro un gran recorte en el informe mensual como esperaban analistas

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por tranquilidad de la demanda estadounidense con buenas perspectivas para la cosecha argentina

🌾 TRIGO: operando con BAJAS por la oferta competitiva desde Rusia mientras que el USDA volvió a recortar los stocks finales globales

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

SE analiza si los mercados de granos pueden sostener el repunte de la semana pasada: Los mercados de cereales terminaron al alza el viernes tras el WASDE de marzo, que proporcionó muy pocos cambios en los balances internos y revisiones decepcionantes de la producción brasileña. El USDA dejó el maíz brasileño sin cambios en 124 millones de toneladas y sólo redujo la cosecha de soja 1 mmt a 55 mmt. «Creo que todos estábamos esperando que redujeran la cosecha de soja brasileña tal vez 4 o 5 millones de toneladas y bajaron una, por lo que no estuvo cerca de lo que el comercio esperaba», dice Darren Frye, Water Street. Soluciones. «Al principio pensé que las cifras parecían neutrales o ligeramente negativas, pero el mercado realmente nunca se vendió». Frye cree que la reacción positiva en la soja estuvo ligada a la revisión por parte del USDA de dos años de las importaciones de soja de China. Para la campaña comercial 2022-23, las importaciones aumentaron en 3,65 mmt y para 2023-24, en 3,0 mmt. La mayor parte de este negocio se destinó a Brasil, pero el USDA redujo el transporte global de soja en casi 2 mmt. Fuente: Agweb https://www.agweb.com/markets/market-analysis/agday-tv-markets-now-darren-frye-discusses-whether-grain-markets-can

WASDE: Las importaciones chinas de soja mantienen vivas las esperanzas de precios de las nuevas cosechas: A pesar de las esperanzas de unas cosechas más pequeñas de maíz y soja en Brasil antes del informe de estimaciones de la oferta y la demanda agrícola mundial del viernes, el USDA solo hizo recortes menores a la cosecha de soja de Brasil 2023/24, al tiempo que añadió más volumen a las exportaciones brasileñas de soja previstas. Pero un gran aumento en los volúmenes de importación de soja china ayudó a revertir las pérdidas de las primeras horas de la mañana en los futuros de la nueva cosecha de soja y consumirá en gran medida los suministros exportables brasileños adicionales informados en el WASDE de marzo de 2024. Los precios del maíz se mantuvieron prácticamente sin cambios respecto de las pérdidas de la sesión anterior, ya que los mayores volúmenes de exportación de Argentina y Ucrania mantuvieron abundante el suministro mundial de maíz. Los precios del trigo cobraron impulso después de que el USDA aumentara los volúmenes de importación de trigo a los compradores del Sudeste Asiático en casi un 7%. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/marketing/wasde-chinese-soy-imports-keep-new-crop-price-hopes-alive

Soja, maíz, algodón y café, el cuarteto que impulsa la productividad agrícola en Brasil: La soja y el maíz se encuentran entre los productos que más ayudaron a generar buenos datos económicos. La agroindustria brasileña siguió actuando como motor de la economía en 2023 e impulsó el crecimiento económico del país. El sector creció el 15% el año pasado, con un valor de producción de casi R$ 678 mil millones. Entre las actividades económicas, la agricultura presentó el mayor aumento, lo que incidió directamente en el PIB del país, que aumentó un 2,9% respecto al año anterior. El resultado fue de R$ 10,9 billones. La información proviene del IBGE (Instituto Brasileño de Geografía y Estadística), que publicó los datos el 1 de marzo. El crecimiento anual del sector agrícola fue el más alto de la serie histórica, con énfasis en el aumento de la producción combinado con ganancias de productividad, es decir, de eficiencia. Y aquí vale la pena destacar: una investigación del USDA (Departamento de Agricultura de Estados Unidos) reveló que Brasil lideró la productividad agrícola global entre 187 países, de 2000 a 2019. Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/soja-milho-algodao-e-cafe-o-quarteto-que-puxa-a-produtividade-do-agro-.html

• LOCALES

“Desapareció”: un violento e inusual temporal destruyó la cosecha en dos regiones del país: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/desaparecio-un-violento-e-inusual-temporal-destruyo-la-cosecha-en-dos-regiones-del-pais-nid09032024/

Gran noticia: Con la recuperación de la producción de maíz los transportistas argentinos vuelven a tener un gran volumen de trabajo: https://bichosdecampo.com/gran-noticia-con-la-recuperacion-de-la-produccion-de-maiz-los-transportistas-argentinos-vuelven-a-tener-un-gran-volumen-de-trabajo/

Alivio: avanza la cosecha y muestra que los daños de la ola de calor no fueron tan graves: https://www.infocampo.com.ar/alivio-avanza-la-cosecha-y-muestra-que-los-danos-de-la-ola-de-calor-no-fueron-tan-graves/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ El mercado de la soja sigue encontrando soporte en la cancelación de posiciones vendidas de los fondos especulativos aunque presiona la oferta de Brasil y la tranquilidad de la demanda china

+ El informe mensual del USDA mostro stocks finales de soja 23/24 en EE.UU. de 315 millones de bushels (8,57 millones de toneladas) debajo del promedio de 318 millones de bushels esperado por el mercado pero sin cambios respecto del reporte de febrero.

+ Según el USDA los stocks finales de soja mundiales 23/24 serán de 114,23 M ton desde los 116,03 M ton anteriores y los 114,3 M ton esperado en promedio por los operadores

+ Para Sudamérica, el USDA ajusto a la baja la producción de soja 2023/24 de Brasil de 156 M de ton a 155 M ton, mientras que la producción de Argentina la dejo sin cambios en 50 M de ton. Igual las exportaciones brasileras pasaron de 100 M de ton a 103 M de ton.

+ El USDA hizo cambios en los datos de China, subiendo las exportaciones 22/23 de 100,85 M de ton a 104,50 M de ton y las proyecciones 23/24 de 102 M de ton a 105 M de ton

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de soja en 11.346 contratos en el mercado de Chicago al 5 de marzo, llevando la posición neta vendida a 171.999 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 21.110 ton de aceite de soja del ciclo 2023/24 para totalizar 839 mil ton. se autorizaron unas 110.755 ton de subproducto de soja del ciclo 2023/24 para totalizar 4,51 M de ton

+En la jornada del viernes la soja en Chicago cerró con subas, luego de que el informe del USDA recortara ligeramente sus estimaciones para la cosecha de soja de Brasil, junto con los stocks mundiales.

MAIZ

+ El informe mensual del USDA mostro stocks finales de maíz 23/24 en EE.UU. de 2.172 millones de bushels (55,17 millones de toneladas) arriba del promedio de 2.160 millones de bushels esperado por el mercado pero sin cambios respecto del reporte de febrero.

+ El único cambio para del balance de O&D de maíz de EE.UU. fue un peor precio promedio en efectivo al productor, ahora de 4,75 dólares para el año. La mayoría de los comerciantes buscaban un traspaso más estricto, aunque el USDA no reconoció ningún cambio.

+ El USDA redujo la producción mundial de maíz en 2,3 MTM. Esto se debió a un recorte de 1,3 MTM a Sudáfrica, Ucrania fue 1 MMT más ajustado y Rusia se redujo en 400.000 TM.

+ Una sorpresa modesta fue el aumento total de exportaciones de 1 millón de toneladas para Ucrania, a pesar de los 2,8 millones de toneladas adicionales y el menor pronóstico de producción.

+ Según el USDA los stocks finales de maíz mundiales 23/24 serán de 319,63 M ton desde los 322,06 M ton anteriores y los 320,39 M ton esperado en promedio por los operadores

+ Para Sudamérica, el USDA dejo sin cambios la producción de maíz 2023/24 de Brasil en 124 M de ton, mientras que la producción de Argentina la subió a 56 M de ton desde las 55 M del reporte previo. Igual las exportaciones argentinas pasaron de 100 M de ton a 103 M de ton.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de maíz en 1.537 contratos en el mercado de Chicago al 5 de marzo, llevando la posición neta vendida a 296.795 contratos.

+En la jornada del viernes el maíz en Chicago cerró con subas, por cobertura de posiciones luego que el USDA dejara sin cambios la proyección de stock estadounidense y el mercado mostrara poca o nula reacción al informe del USDA.

TRIGO

+ El informe mensual del USDA mostro stocks finales de trigo 23/24 en EE.UU. de 673 millones de bushels (18,32 millones de toneladas) arriba del promedio de 656 millones de bushels esperado por el mercado y de las 658 M del reporte de febrero.

+ Según el USDA los stocks finales de trigo mundiales 23/24 serán de 258,83 M ton desde los 259,44 M ton anteriores y los 259,12 M ton esperado en promedio por los operadores

+ El USDA confirmó otra cancelación de SRW chino de 110.000 ton después de la cancelación de 130.000 ton del jueves.

+  La oficina agrícola francesa FranceAgriMer informó que la calidad actual de la cosecha de trigo blando del país se mantuvo estable, con un 68% de la cosecha calificada en condiciones de buena a excelente hasta el 4 de marzo. Sin embargo, eso está notablemente por debajo del ritmo del 95% del año pasado. Francia es el principal productor de cereales de Europa.

+ El GASC de Egipto canceló su licitación de importación de trigo.

+ Fuentes mostraron que Argelia reservó entre 850.000 y 900.000 TM de trigo para molienda.

+ Los envíos de cereales de Ucrania en marzo ya ascendieron a 774.000 toneladas, según datos del Ministerio. Eso se compara con las 641.000 toneladas del año pasado. El total de febrero fue de 5,8 MMT y +11,5% respecto al año pasado.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de trigo en 9.213 contratos en el mercado de Chicago al 5 de marzo, llevando la posición neta vendida a 65.539 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 15.000 ton de trigo pan del ciclo 2023/24 para totalizar 1,08 M de ton

+ En la jornada del viernes el trigo en Chicago cerró con subas, por cobertura de posiciones rebotando luego de que el contrato de mayor volumen operado tocara este miércoles su nivel más bajo desde agosto de 2020