Desayuno con AGRO 10/08/20

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

 

COTIZACIONES del 10/08/20 a las 8:15 hs.

	Precio	VAR usd
CBOT SOJA	317,3	-0,73
CBOT ACEITE	676,1	-3,96
CBOT HARINA	311,1	0,33
CBOT MAIZ	121,7	0,55
CBOT TRIGO	181,1	-0,88
	Var %			COTIZACION	Var
FTSE EUROPA	0,53%		DÓLAR/EURO	1,1751	-0,31%
HANG SENG	-0,63%		DÓLAR/YEN	106,1	0,20%
NIKKEI	-0,39%		ORO LONDRES	2038,7	10,7
S&P	0,15%		PETROLEO BRENT	41,7	0,56

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

La evidencia sugiere que los cultivos en EE.UU. están bien: Los operadores tienen muchas ideas sobre el tamaño de los cultivos de 2020 que el USDA informará el 12 de agosto. Pero una cosa parece probable basada en los hechos conocidos hasta ahora: los rendimientos tanto para el maíz como para la soja deberían ser superiores a lo normal. Los modelos meteorológicos, las lecturas del índice de salud de la vegetación y las propias calificaciones semanales de cultivos del gobierno apuntan a la misma conclusión informada esta semana por la encuesta de Farm Futures. Hay pocos indicios de problemas en general, lo que debería conducir a una gran cantidad de suministros a menos que el final de la temporada de crecimiento empeore drásticamente. El USDA publica su primera estimación de la producción para 2020 basada en encuestas a los agricultores, aunque la recopilación de evidencia dentro del campo no comenzará hasta el próximo mes. Hasta ahora, el gobierno usaba un rendimiento de maíz de 178.5 bushels por acre. Típicamente, este rendimiento incorpora el rendimiento estadístico de «tendencia», que proyecta resultados pasados ​​hacia el futuro, modificado por el buen progreso de la siembra, la falta de estrés en junio y la suposición del clima promedio de la temporada de crecimiento. La tendencia de rendimiento a 20 años para el maíz es de 174,6 bushels por acre. Las temperaturas de julio son la variable meteorológica clave para estimar los rendimientos de maíz; el mes fue un poco más cálido y seco que el promedio en ocho estados productores principales.  Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/crops/evidence-suggests-crops-are-good

Para el USDA se espera mucho maíz y buenos rindes de soja: Para el informe de agosto del USDA de esta semana, los operadores tendrán lo que piensan los productores estadounidenses sobre sus cultivos. Porque si bien el informe de septiembre del USDA utilizará parcelas de rendimiento objetivo para sus estimaciones de producción, las estimaciones de este mes se basan principalmente en encuestas a agricultores. El miércoles, el USDA publicará sus informes de oferta / demanda y producción mundial de EE. UU. (WASDE) a las 11:00 am CT. El comercio espera estimaciones de rendimiento de EE.UU. en alrededor de 180 bushels por acre para el maíz y alrededor de 51 bu./acre para la soja. Si se realiza, equivale a más de 15 mil millones de bushels de producción de maíz y más de 4 mil millones de soja. En julio, el USDA estimó el rendimiento promedio de maíz en los EE. UU. En 178.5 bu./acre y un promedio de rendimiento de soja de 49.8 bu./acre. Si bien existen incertidumbres climáticas sobre algunos de los principales estados productores de maíz, el consenso general es que los EE.UU. pueden dirigirse a cosechas récord de maíz y soja. Fuente: Agriculture https://www.agriculture.com/news/crops/usda-expected-to-print-big-corn-soybean-yields-on-wednesday

Los precios del maíz en Brasil con soporte de la exportación, demanda forrajera y etanol: Los productores brasileños anticipan otra temporada de cultivo rentable en 2020/21 gracias a una moneda más débil que respalda las exportaciones y un fuerte sector ganadero nacional que respalda la demanda interna de maíz y harina de soja. Los suministros actuales tanto de maíz como de soja son muy escasos en Brasil y, de hecho, es posible que Brasil necesite importar pequeñas cantidades de maíz y soja para llegar a la próxima temporada de cosecha. A pesar de que los productores de maíz en Brasil están en medio de la cosecha de su cosecha de maíz safrinha 2019/20, los precios internos del maíz en Brasil aumentaron durante el mes de julio. El maíz safrinha en Brasil, que se planta después de la cosecha de la soja, representa más del 70% de la producción total de maíz de Brasil. Los agricultores de Mato Grosso han aprovechado los fuertes precios del maíz para contraer a plazo el 41% de su producción prevista para 2020/21, según el Instituto de Economía Agrícola de Mato Grosso (Imea). Fuente: Soybean and Corn Advisor  http://www.soybeansandcorn.com/news/Aug7_20-Corn-Prices-in-Brazil-supported-by-Exports-Livestock-and-Ethanol

 

• LOCALES

Cauta expectativa en el agro ante una eventual baja de retenciones que no descarto Kulfas: Una cauta expectativa se generó en el ruralismo y en sectores de la agroindustria luego de que, en declaraciones radiales, el ministro de Desarrollo Productivo, Matías Kulfas, no descartara «una baja en las retenciones y una reducción en los aportes patronales» como parte del paquete de medidas para reactivar la economía. «La crisis del coronavirus cambió totalmente el panorama. La economía está mucho mejor: los datos de julio indican que la industria ya está en los niveles previos a la pandemia. Se está viendo una recuperación incipiente», señaló en declaraciones a AM 750. Aunque no se refirió a un producto o cultivo en particular, lo mencionado por Kulfas sobre las retenciones generó especulaciones en el sector. Fuente: La Nación

El ternero, una caja de ahorro que aporte un mayor interés: En la Argentina, la ganadería es una de las actividades que han forjado la historia de la economía nacional y por eso no sorprende que sirva como un reflejo de la constante inestabilidad que sacude a los productores que la llevan a cabo. Un año atrás, los precios de los terneros de invernada y de los novillitos para consumo marcaban una sorprendente paridad en el remate semanal de Consignaciones Córdoba en la Sociedad Rural de Jesús María: ambas categorías se comercializaban a un máximo de 68 pesos por kilo en pie. Fuente: Agrovoz

El productor agrícola aprovecha la financiación en pesos: En una nueva encuesta del Sistema de Encestas Agropecuarias (SEA) del movimiento CREA se relevan distintos datos que muestran el comportamiento del sector agropecuario en diversas actividades. En las relacionadas a la agricultura de cultivos anuales se relevaron distintos aspectos entre los que se destaca la intención de financiación para el ciclo 2020/21, que ya comenzó con la siembra de trigo y la compra de insumos para la cosecha gruesa. Del total de los costos de implantación de cultivos anuales el productor proyecta financiarse para el próximo ciclo en un 44%, participación similar que la campaña 2018/19 que se relevó también dicha variable, resaltando que el 14% de los encuestados no planea tomar deuda. Fuente: BCR News

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por perspectivas de buena cosecha a partir de buenas condiciones climáticas que acompañan a los cultivos estadounidenses

+ Hoy se espera el informe semanal sobre el estado de los cultivos en EE.UU. Se espera el deterioro de un punto en la categoría de bueno a excelente

+ Los importadores chinos aumentarán sus compras de soja de Estados Unidos en el cuarto trimestre para satisfacer la demanda de ganado, aprovechando al máximo el inicio de la temporada de cosecha de Estados Unidos después de que el suministro brasileño existente se agotó en su mayor parte.

+ Debido a que cada vez más operadores se preparan para rendimientos récord o casi récord de maíz y soja este otoño, los precios han bajado, aunque las tendencias de exportación han apuntado en una dirección positiva recientemente.

+ Los precios del maíz y la soja cayeron cada uno otro 1% el viernes, ya que los operadores comenzaron a cuadrar posiciones antes del próximo informe de oferta y demanda del USDA, que se publicará el próximo miércoles.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que disminuyan los stocks finales de EE.UU. de soja 19/20 desde los 620 millones de bushels a 618,4 millones (16,83 millones de toneladas) en promedio por los analistas.  Para el ciclo 20/21 se espera en promedio 526 millones de bushels (14,32 millones de toneladas) vs. los 426 millones del reporte de julio.

+ Para el informe mensual del USDA del miércoles se espera una producción de soja 2019 de Estados Unidos en promedio de 4.260 millones de bushels (116 M ton), arriba de los 4.135 millones del reporte previo. SE espera un rinde promedio de 51,2 bu/a frente a los 49,8 b/a del reporte de julio

+ El clima benigno para los cultivos generaría expectativas de mejoras en las estimaciones del organismo estatal.

+ Históricamente, el modelo meteorológico para la soja ha sido el mejor predictor de los rendimientos, según el analista del mercado de granos Bryce Knorr. “Este año apunta a un rendimiento de 50,4 bpa, pero eso supone el pronóstico del tiempo mayormente promedio para agosto del Servicio Meteorológico Nacional”, dice. Las estimaciones de rendimiento basadas en calificaciones de cultivos son incluso más altas

+ Para el informe mensual del USDA del miércoles los analistas en promedio esperan para el mundo 97,92 M de ton stocks finales de soja 2020/21 vs. los 95 M del reporte anterior.

+ El USDA informo el viernes una venta de soja a China. El volumen de los nuevos compromisos alcanzaría los 456.000 ton a ser entregados en la campaña 2020/21.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta comprada de soja en 17.942 contratos en el mercado de Chicago al 4 de agosto, llevando la posición neta comprada a 44.219 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 10.900 ton de aceite de soja del ciclo 2019/20 para acumular 2,80 M de ton. Se autorizaron 37.700 ton de subproducto de soja del ciclo 2019/20 para acumular 12,80 M de ton.

+En la jornada del viernes la soja en Chicago cerró con bajas, presionados por las excelentes condiciones de los cultivos estadounidenses y por el posicionamiento de los fondos de inversión de cara al informe WASDE del USDA

+ Se estima que los fondos vendieron 9.000 contratos de soja, vendieron 1.000 contratos de harina y vendieron 4.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por compras de oportunidad a pesar de las buenas perspectivas para los cultivos en EE.UU.

+ Hoy se espera el informe  semanal sobre el estado de los cultivos en EE.UU. Se espera una baja de 1% en la categoría de bueno a excelente

+ Durante el fin de semana  hubo lluvias en regiones productoras del maíz estadounidense. Las lluvias continuaran este comienzo de semana en MO y MN. En MO se pronostica que un sistema traerá lluvias en todo el estado, ya lo largo de la frontera MN / WI  según los pronósticos NOAA.

+ El mercado se posiciona al próximo informe mensual del USDA el próximo miércoles

+ Se estima que el organismo estatal informe mejoras en la producción estadounidense con una cosecha récord e incrementos en los stocks finales. Esto sería consecuencia de las mejoras climáticas que se presentaron en las últimas semanas en el Medio Oeste estadounidense, que propició condiciones favorables durante el período crítico de desarrollo de los lotes de maíz.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que aumenten los stocks finales de EE.UU. de maíz 19/20 desde los 2.248 millones de bushels a 2.269 millones (57,63 millones de toneladas) en promedio por los analistas.  Para el ciclo 20/21 se espera en promedio 2.824 millones de bushels (71,73 millones de toneladas) vs. los 2.648 millones del reporte de julio.

+ Para el informe mensual del USDA del miércoles se espera una producción de maíz 2019 de Estados Unidos en promedio de 15.176 millones de bushels (385,50 M ton), arriba de los 15.000 millones del reporte previo. El rendimiento promedio esperado es de 180,4 b/a frente a los 178,5 b/a del informe de julio.

+ Para el informe mensual del USDA del miércoles los analistas en promedio esperan para el mundo 320,50 M de ton stocks finales de maíz 2020/21 vs. los 315 M del reporte anterior.

+ En el último blog de Ag Marketing IQ, el analista del mercado de granos Bryce Knorr sugiere que los rendimientos podrían ser incluso superiores a 180,4 bushels por acre. Al observar las calificaciones de cultivos nacionales del USDA y hacer algunos ajustes a nivel estatal ponderados por la superficie de junio, Knorr calculó un modelo estatal de 183.9 bpa y un modelo nacional de 184.0 bpa

+ Según Naomi Blohm, los operadores ahora esperan rendimientos de maíz récord o casi récord este otoño. “Si bien la demanda de exportación se ha recuperado y ha sido impresionante, la noción de una cosecha de 15 mil millones de bushel eclipsa en este momento”, dice, explicando por qué los precios del maíz se han visto tan afectados en las últimas sesiones.

+ La cosecha de maíz de Francia 2020 está sufriendo algo de estrés climático, con calificaciones de cultivos que disminuyeron del 77% calificado en buenas a excelentes condiciones hace una semana al 74% hasta el 3 de agosto. Una ola de calor entrante podría dañar aún más la calidad de los cultivos allí.

+ China vendió 3,992 M de ton de maíz de las reservas estatales la semana pasada y el precio de venta promedio fue de 2.005 yuanes / TM (usd 7.31 / bu).

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de maíz en 29.540 contratos en el mercado de Chicago al 4 de agosto, llevando la posición neta vendida a 172.820 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 1.015 ton de maíz del ciclo 2019/20 para totalizar 28,63 M de ton

+ En la jornada del viernes el maíz en Chicago cerró con bajas, como consecuencia del posicionamiento de los fondos de inversión de cara al informe WASDE del USDA

+ Se estima que los fondos vendieron 15.000 contratos de maíz en el mercado de Chicago

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, la gran oferta mundial del cereal presiona las cotizaciones en el mercado estadounidense

+ Los precios del trigo bajaron el viernes en una ronda de ventas técnicas impulsadas en parte por la debilidad de los efectos secundarios del maíz y la soja, aunque las grandes existencias nacionales y mundiales siguen creando presión a la baja.

+ El fortalecimiento del dólar con respecto a otras monedas habría presionado negativamente también en los  mercados.

+ Hubo posicionamiento de los fondos de inversión de cara al informe de Oferta y Demanda Mundial (WASDE) del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA).

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que aumenten los stocks finales de EE.UU. de maíz 19/20 desde los 1.146 millones de bushels a 1.232 millones (31,29 millones de toneladas) en promedio por los analistas.  Para el ciclo 20/21 se espera en promedio 1.774 millones de bushels (45,06 millones de toneladas) vs. los 1.726 millones del reporte de junio.

+ Para el informe mensual del USDA del miércoles se espera una producción de trigo 2019 de Estados Unidos en promedio de 1.832 millones de bushels (49,46 M ton), arriba de los 1.824 millones del reporte previo.

+ Para el informe mensual del USDA del miércoles los analistas en promedio esperan para el mundo 314,7 M de ton stocks finales de trigo 2020/21 vs. los 314,8 M del reporte anterior.

+ En Canadá el potencial de producción de trigo parece ser excelente en este momento, con al menos una estimación privada en el rango de 39 M de ton para el trigo total, incluido el trigo duro.

+ Debido a las condiciones de cultivo relativamente malas en Francia, Rumania y otros países, la producción total de trigo de la Unión Europea podría caer a los niveles de 2018 de alrededor de 130 M de  ton.

+ La cosecha de trigo de Ucrania en 2020 está completa en un 87%, según el Ministerio de Agricultura del país, con una producción de 23,1 M de ton hasta ahora. Se espera que la producción total de cereales disminuya un 9,5% este año. Ucrania es el cuarto exportador de trigo del mundo.

+ Se espera que la producción de trigo de Bulgaria caiga un 20% año tras año a 4,5 M de ton, según el Ministerio de Agricultura del país después de lidiar con una sequía extensa. Mientras tanto, la cosecha de cebada del país solo puede aumentar un 3%, a pesar de un aumento del 18% en acres plantados esta temporada.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta comprada de trigo en 521 contratos en el mercado de Chicago al 4 de agosto, llevando la posición neta comprada a 1.178 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 461 ton de trigo pan del ciclo 2019/20 para totalizar 12,07 M de ton

+ En la jornada del viernes el trigo en Chicago cerró con bajas, debido al amplio abastecimiento de cereal a nivel internacional y las mejoras en grandes países productores como Canadá y Ucrania habría generado nuevas reducciones en los valores del cereal.

+ Se estima que los fondos vendieron 5.000 contratos de trigo en el mercado de Chicago

 

CIERRE AL	07/08/2020
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var  usd	TRIGO	Var usd
CBOT	319,8	-3,8	121,2	-1,4	182,1	-2,0
FOB MIN	356,0	-2,0	154,0	-1,0	240,0	0,0
FAS TEORICO OF	228,7	-2,0	121,7	-0,7	193,5	0,2
FAS MERCADO	236,4	-2,6	130,5	0,0	189,6	1,4
Datos en dolares oficiales