Desayuno con AGRO 1/7/24

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 01/07/24 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando MIXTO por subas en las posiciones cercanas por el impacto del clima en las regiones productoras pero bajas en las lejanas por la presión de los datos publicados el viernes por el USDA

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por el impacto bajista de las cifras publicadas el viernes por el USDA aunque se espera un deterioro en la condición del cereal estadounidense luego de las recientes excesivas lluvias

🌾 TRIGO: operando con SUBAS por compras de cobertura frente a las señales de demanda del cereal en el mercado global con la aparición de compradores luego de las recientes bajas de precios

NOTICIAS/

• INTERNACIONALES

La sorpresa del USDA desencadena un baño de sangre en el maíz: El tan esperado informe sobre superficie cultivada del 28 de junio del USDA hizo que los analistas contuvieran la respiración durante unos minutos más mientras la agencia solucionaba algunas dificultades técnicas. Pero cuando finalmente llegaron los datos, provocaron algunos cambios significativos en los precios de las materias primas, particularmente en el maíz, con siembras que excedieron todo el rango de estimaciones comerciales. Las siembras de soja estuvieron más cerca de la marca, pero aun así estuvieron moderadamente por debajo de las expectativas de los analistas. Las siembras de trigo de invierno también estuvieron por debajo de la estimación comercial promedio en el informe. El USDA fija las siembras de maíz para 2024 en 91,5 millones de acres, más de un millón de acres por encima de la estimación anterior de la agencia en marzo, pero más de 3 millones de acres por debajo de las cifras finales de 2023. Los mercados de cereales prestaron más atención a las cifras en comparación con las estimaciones de los analistas. La estimación promedio fue de 90,353 millones de acres, con estimaciones comerciales que oscilan entre 89,0 millones y 91,3 millones de acres. Como resultado, los futuros del maíz cayeron un 5% en los minutos inmediatamente posteriores a la publicación del informe. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/marketing/usda-surprise-triggers-corn-bloodbath

El rango de expectativas sobre los precios de las nuevas cosechas se está reduciendo pronto:  Los mercados de opciones sobre productos básicos proporcionan estimaciones implícitas de las probabilidades asociadas con los resultados futuros de los precios. A medida que la incertidumbre sobre la oferta y la demanda de materias primas se resuelve con el tiempo, el rango de posibles resultados futuros de los precios se reduce. Este artículo evalúa la distribución de precios implícita actual del mercado para los precios de la nueva cosecha de maíz y soja de 2024 según lo indicado por la herramienta de distribución de precios y analiza las implicaciones para las decisiones de comercialización de los productores estadounidenses. El rango de resultados esperados de los precios se ha reducido más rápidamente en 2024 que en los últimos años. Si bien esta temporada se ha caracterizado por la habitual ansiedad del mercado por las condiciones de los cultivos, particularmente con las recientes lluvias e inundaciones en partes del cinturón maicero occidental, la situación general del mercado es sustancialmente más bajista que en los últimos años. Estos hallazgos sugieren que las decisiones de comercialización de los productores deberían tener en cuenta este cambio en las expectativas, ya que los mercados están señalando que un repunte en los futuros de nuevas cosechas durante la temporada de crecimiento es menos probable que en años anteriores. Fuente: Farmdoc Daily https://farmdocdaily.illinois.edu/2024/06/the-range-of-new-crop-price-expectations-is-narrowing-early.html

El etanol a base de maíz gana 19% de participación de mercado en Brasil: Tradicionalmente, el etanol en Brasil se ha producido a partir de caña de azúcar, pero el etanol a base de maíz continúa ganando participación de mercado en Brasil y el futuro parece brillante excepto por el hecho de que el sector carece de una capacidad adecuada ganancia. La producción de etanol a base de maíz en Brasil aumentó de 520 millones de litros en 2017/18 a 4.500 millones de litros en 2022/23, según la Confederación Nacional de Industrias (CNI). Se espera que el etanol a base de maíz represente el 19% del etanol consumido en Brasil en 2023/24, según la Unión Nacional de Etanol de Maíz (UNEM). Mato Grosso, que es el mayor estado productor de maíz de Brasil, es también el mayor estado productor de etanol de maíz con el 70% de la capacidad total. Hay 18 instalaciones de etanol de maíz en Brasil, 16 de ellas ubicadas en la región centro-oeste de Brasil. Once nuevas instalaciones de etanol de maíz se encuentran en etapa de planificación y siete instalaciones existentes están en proceso de expansión. Fuente: Soybean and Corn Advisor https://www.soybeansandcorn.com/articles/10015/

• LOCALES

¿CRA perdió la paciencia con Milei? Salió a remarcar que “hoy el campo tiene menos rentabilidad que hace un año”: https://bichosdecampo.com/cra-perdio-la-paciencia-con-milei-salio-a-remarcar-que-hoy-el-campo-tiene-menos-rentabilidad-que-hace-un-ano/

El mercado de campos se muestra activo y dinámico, pero con valores estables: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/el-mercado-de-campos-se-muestra-activo-y-dinamico-pero-con-valores-estables-nid29062024/

Hito mundial: científicos argentinos secuenciaron por primera vez el genoma de una temible plaga: https://www.clarin.com/rural/hito-mundial-cientificos-argentinos-secuenciaron-primera-vez-genoma-temible-plaga_0_0zXIVxCBRx.html

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Hoy se espera el informe sobre el avance de las siembras en EE.UU. y el estado de los cultivos cuando el fin de semana hubo algunas lluvias

+ El mercado continua con el foco de los nuevos datos del USDA

+ Esta semana será mas corta en EE.UU. por el feriado del 4 de julio, Dia de la Independencia de EE.UU.

+ Los stocks trimestrales al 1 de junio de soja fueron de 970 millones de bushels (26,4 millones de toneladas) arriba del promedio de 962 millones de bushels esperado por el mercado y de los 796 millones del año pasado a la misma fecha.

+ El informe de Área de Siembra 2024 para la soja proyecto 86,1 M acres (34,84 M ha), debajo del promedio esperado por el mercado de 86,75 M acres pero arriba del año pasado cuando se implanto 83,6 M acres. En el informe de marzo de Perspectivas se habían informado 86,5 M de acres.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de soja en 23.693 contratos en el mercado de Chicago al 25 de junio, llevando la posición neta vendida a 129.663 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 37.150 ton de aceite de soja, acumulando 1,88 M de ton en el ciclo 2023/24. SE autorizaron 245.374 ton de subproductos de soja, acumulando 10,88 M de ton en el ciclo 2023/24.

+En la jornada del viernes la soja en Chicago cerró con bajas, por los mayores stocks en EE.UU. y las buenas siembras de la oleaginosa

MAIZ

+ Se espera hoy el informe sobre el estado de los cultivos en EE.UU. con clima húmedo reciente en las regiones productoras de EE.UU.

+ Las precipitaciones se dieron en el cinturón de maíz entre el sábado y el martes, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de la NOAA.

+LA nueva perspectiva de 8 a 14 días de la NOAA predice un clima estacionalmente cálido para la mayor parte del cinturón de maíz entre el 5 y el 11 de julio, con precipitaciones entre normales y ligeramente superiores a lo normal en el centro de EE. UU. durante este tiempo.

+ Los datos del USDA siguen impactando en el mercado que tendrá una jornada menos de negocios por el feriado del Dia de la Independencia en EE.UU.

+ Los stocks trimestrales al 1 de junio de maíz fueron de 4.993 millones de bushels (126,83 millones de toneladas) arriba del promedio de 4.873 millones de bushels esperado por el mercado y de los 4.103 millones del año pasado a la misma fecha.

+ El informe de Área de Siembra 2024 para el maíz proyecto 91,47 M acres (37,02 M ha), arriba del promedio esperado por el mercado de 90,35 M acres pero debajo del año pasado cuando se implanto 94,64 M acres. En el informe de marzo de Perspectivas se habían informado 90 M de acres.

+ El Ministerio de Agricultura de Ucrania informó que las exportaciones totales de cereales del país durante la campaña comercial 2023/24 tienen una tendencia un 3,3% superior al ritmo del año pasado hasta el momento. Esto incluye ventas de maíz por un total de 29,2 M de ton, además de ventas de trigo por un total de 18,3 M de ton.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de maíz en 86.204 contratos en el mercado de Chicago al 25 de junio, llevando la posición neta vendida a 277.666 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron 550.084 ton de maíz, acumulando 27,18 M de Ton en el ciclo 2023/24

+En la jornada del viernes el maíz en Chicago cerró con bajas, después de que los datos del USDA mostraran una mayor superficie sembrada que lo anticipado por el mercado, debido al clima favorable de esta primavera

TRIGO

+ Hoy se espera el informe sobre el estado de los cultivos en EE.UU.

+ Los stocks trimestrales al 1 de junio de trigo fueron de 702 millones de bushels (19,11 millones de toneladas) arriba del promedio de 684 millones de bushels esperado por el mercado y de los 570 millones del año pasado a la misma fecha.

+ Según un informe publicado por el USDA, las existencias estadounidenses del cereal ascendían a 19,1 Mt al 1° de junio de este año, 23% superiores respecto del mismo periodo del año pasado.

+ El informe de Área de Siembra 2024 para el trigo proyecto 47,24 M acres (19,12 M ha), debajo del promedio esperado por el mercado de 47,65 M acres y del año pasado cuando se implanto 49,57 M acres. En el informe de marzo de Perspectivas se habían informado 47,5 M de acres.

+ La Comisión Europea elevó el jueves sus previsiones de cosecha de trigo de la Unión Europea para este año, y de exportaciones de trigo para la temporada actual y la próxima.

+ SovEcon ha recortado la proyección de exportaciones rusas para la campaña comercial 2024/25 en 1,7 millones de toneladas a 46,1 millones de toneladas, basándose en la cosecha más pequeña. No se realizó ningún cambio en su producción agrícola, todavía en 80,7 MTM.

+ FranceAgriMer redujo su calificación de condición para la cosecha de trigo francesa entre un 2% y un 60% gd/ex. Eso es dos puntos menos que las calificaciones de la semana anterior y significativamente por debajo de los resultados del 81% del año pasado.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de trigo en 17.755 contratos en el mercado de Chicago al 25 de junio, llevando la posición neta vendida a 70.487 contratos.

+ En la jornada del viernes el trigo en Chicago cerró con bajas, por los mayores stocks reportados en EE.UU. en el informe del USDA al 1 de junio