Desayuno con AGRO 09/10/18

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 09/10/18 a las 7:20 hs.

NOTICIAS

–         INTERNACIONALES

Con grandes ofertas de granos, es importante la construcción de acuerdos comerciales: Las estimaciones del USDA de las existencias de cereales del 1 de septiembre presionaron el precio tanto del maíz como de la soja en existencias mucho más altas que las esperadas. A pesar de las mayores estimaciones de las existencias finales para ambos cultivos, una resolución aparente de las negociaciones del NAFTA y los problemas climáticos relacionados con la cosecha oportuna llevaron a una recuperación de los precios durante la última semana. A medida que el mercado espera con interés los informes del USDA del 11 de octubre, parece que una oferta creciente pondrá más énfasis en el comercio durante la próxima campaña comercial. En 438 millones de bushels, la estimación de las existencias de soja de cultivos viejos del 1 de septiembre superó las expectativas del mercado. Las existencias más altas llevaron a una revisión en la estimación de la producción de soja de 2017. La cosecha de soja de 2017 aumentó a 4,41 billones de bushels con un rendimiento total de 49.3 bushel por acre. La estimación de las existencias indica que los suministros de soja para la campaña comercial 2018-19 serán 43 millones de bushels más grandes de lo esperado. Fuente: Agriculture https://www.agriculture.com/markets/analysis/with-big-corn-soybean-supplies-trade-even-more-important-economist-says

Los créditos más accesibles en China puede no hacer mucho por la demanda de commodities: Las importaciones de productos básicos de China pueden verse afectadas por la decisión de Pekín de aliviar las condiciones crediticias en la segunda economía más grande del mundo, pero puede que no sea un impulso tan grande como el anterior relajamiento monetario. El Banco Popular de China anunció el domingo un fuerte recorte de 100 puntos básicos en el nivel de efectivo que los bancos deben mantener como reservas, igualando un movimiento similar en abril. La flexibilización de los ratios de requisitos de reserva (RRR) inyectará una cantidad neta de 750 mil millones de yuanes ($ 109 mil millones) en el sistema bancario, lo que facilitará que los bancos extiendan el crédito. El aflojamiento de las condiciones monetarias parece apuntar a apuntalar la confianza en la economía de China, que ha sido golpeada por la escalada de la guerra comercial con la administración del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump. Hay indicios de que la economía de China está sintiendo un poco de dolor debido a las barreras arancelarias que se están erigiendo, con la lucha de los precios de las acciones y ciertos indicadores, como la inversión en activos fijos, con una tendencia más débil. Fuente: Reuters https://www.reuters.com/article/us-column-russell-commodities-china/chinas-credit-loosening-may-not-do-much-for-commodity-demand-russell-idUSKCN1MI1HG

El margen de molienda de soja en Brasil se puede volver negativo: Si bien los productores brasileños de soja están satisfechos con los fuertes precios internos de la soja, esto no es una buena noticia para las trituradoras de soja o los productores de ganado en el sur de Brasil. Según el Centro de Estudios Avanzados para la Economía Aplicada (Cepea), los márgenes de molienda de la soja podrían volverse negativos para las trituradoras brasileñas durante el cuarto trimestre de 2018. La fuerte demanda de China para la soja brasileña ha llevado a los precios domésticos más altos de soja desde mediados de 2016. En las últimas semanas, el precio de los suministros de soja disponibles en el Puerto de Paranagua, en el sur de Brasil, ha estado en el rango de R $ 95.00 a R $ 97.00 por bolsa (aproximadamente $ 10.80 a $ 11.00 por bushel). Mientras que al mismo tiempo, los precios de la soja en Chicago han estado en sus niveles más bajos en diez años. Como resultado, Cepea estima que los márgenes de molienda en el Puerto de Paranagua, en el sur de Brasil, serán negativos de $ 5.16 por tonelada para el contrato de octubre, negativos de $ 2.48 por tonelada para el contrato de noviembre y negativos de $ 9.27 por tonelada para el contrato de diciembre. Fuente: Soybean and Corn Advisor http://www.soybeansandcorn.com/news/Oct8_18-Soy-Crush-Margins-in-Brazil-Could-Turn-Negative-Fourth-Quarter

–         LOCALES

Preocupación en el sector de la producción agropecuaria: La Sociedad Rural de Rosario salió a mostrar preocupación por la producción en diferentes partes del país. Sobre eso, explicaron que otra vez el clima está jugando en contra de la producción agropecuaria, y aseguraron que esta primavera se presenta particularmente seca, con heladas tardías. En ese sentido, destacaron que los cultivos de trigo y legumbres están atravesando el período crítico en malas condiciones, por lo que repercutirá negativamente en los rendimientos. Otro tema que mantiene en alerta a la SR es el atraso en la siembra de maíz, así como la producción de forrajes. Fuente: Agritotal

Elecciones en Brasil: porque el agro local apoya a Bolsonaro: Bolsonaro –quien obtuvo más del 46% de los votos, mientras que Haddad logró alzarse con el 28%– constituirá, en caso de ser elegido presidente, un factor sustancial de cambio para el agro argentino en particular y del Mercosur en general. La plataforma electoral de Bolsonaro –si bien no cuenta con muchas precisiones– está fundamentada en la instauración de una economía de mercado con reducción de la estructura del Estado, lo que implica un abandono del modelo de economía cerrada o de “sustitución de importaciones”. “Ideologías oscuras, como el dirigismo, generaron inflación, recesión, desempleo y corrupción”, señala el documento. Fuente: Edición Rural

El Saocom permitirá medir la humedad del suelo el tiempo real: El balance hídrico presente en las regiones productivas argentinas se estima en base a un modelo –implementado por el Servicio Meteorológico Nacional- que calcula la evapotranspiración, escurrimiento y percolación en función de la precipitaciones diarias. Se actualiza dos o tres veces por semana. Pero a partir del año que viene será posible contar con ese dato en tiempo real. Eso será posible gracias al satélite argentino Saocom 1 –puesto ayer en órbita por el lanzador Falcon 9 de la empresa SpaceX–, el cual permitirá medir la humedad del suelo en la región pampeana a una escala de resolución de 100 metros. Fuente: Valor Soja

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por presión de la cosecha estadounidense sin acuerdo con China para que aumente su demanda de soja

+ Una breve reunión entre el secretario de Estado estadounidense Mike Pompeo y su homólogo chino no logró mover el balón en la batalla de voluntades en curso entre los dos países.

+Hoy se espera el informe semanal sobre el estado de los cultivos y la inspección de embarque de soja estadounidense

+ El gran parte del cordón maicero el avance de la cosecha se hizo más lento por las excesivas lluvias, especialmente en el oeste del cordón

+  Las mejores calificaciones de la soja en septiembre generalmente se asocian con una mayor producción del informe del USDA de octubre, aunque una superficie más baja podría mantener cualquier cambio modesto.

+ El jueves 11 se publicara un nuevo informe mensual del USDA

+ Los operadores se preparan para un aumento en las existencias finales proyectadas, las exportaciones no chinas más fuertes de lo esperado podrían impedir que el total aumentara.

+ Los operadores esperan un aumento de 0,5 bushel por acre en el rinde promedio nacional para el informe del USDA, alcanzando los 53,3 bushel por acre. LA estimación de producción está en 4.722 M de Bushels (128,5 M de ton) según una encuesta de Bloomberg.

+ Para el reporte se espera stocks finales de soja estadunidense 18/19 de 898 M de bushels, arriba del reporte anterior en 53 M.

+ Los operadores digirieron las noticias de la primera ronda de las elecciones presidenciales del domingo en Brasil. El país podría girar bruscamente de izquierda a derecha si el candidato principal Jair Bolsonaro gana una segunda vuelta. Sus opiniones favorables a los negocios hicieron que el precio real de la soja bajara considerablemente, deprimente para los agricultores que vendían en dólares. Pero muchos agricultores ya han acelerado la fijación de precios tanto para el inventario de 2018 como para la producción del cultivo que se está sembrando.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con subas, en una rueda que mostró una gran volatilidad dentro de un rango acotado de precios, con las cotizaciones fluctuando entre terreno positivo y negativo.

+ Se estima que los fondos compraron 3.000 contratos de soja, vendieron 2.500 contratos de harina y compraron 5.000 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por mejores condiciones climáticas pronosticadas en las  regiones productoras de EE.UU.

+ Hoy se publicara el informe sobre el avance de la cosecha estadounidense de maíz, con expectativas previas de mostrar demora en la recolección

+ Los agricultores estadounidenses con la esperanza de continuar con la cosecha 2018 mantuvieron las cosechadoras inactivas en muchas áreas a medida que las grandes tormentas continuaban moviéndose a través del país desde las llanuras del suroeste hasta el Medio Oeste.

+ Si bien los totales de lluvia disminuirán a medida que el sistema se mueva hacia el este, otras partes del país no se salvarán de la ira de la naturaleza. Se espera que el huracán Michael se convierta en un gran huracán el martes antes de tocar tierra el miércoles en el Panhandle de Florida y arrasar la costa este hasta el fin de semana.

+ Los precios de maíz domésticos se mantuvieron estables en EE.UU. continuando el repunte visto la semana pasada tanto en las plantas de etanol como en el sector de exportación.

+ Buena demanda, retrasos en la cosecha y falta de productores que venden a los usuarios finales forzados para obtener más por los suministros.

+ Hay posibilidad de que las condiciones más secas surjan la próxima semana y el mercado podría permanecer agitado ante el informe del USDA del jueves.

+ La mejora de las condiciones de los cultivos durante septiembre suele estar asociada con un pequeño aumento en la producción en este informe de octubre. Junto con la mayor cosecha anterior de cosechas que se encontró en el informe de existencias de finales de septiembre, las existencias finales proyectadas para 2018 podrían aumentar de 150 millones a 200 millones de bushels o menos.

+Para el reporte del USDA, en promedio los analistas estiman un rinde promedio de 181,8 bushel por acre, arriba en 0,5 b/a respecto del mes de setiembre

+ Según una encuesta de Reuters, la estimación promedio de producción 2018 de maíz se espera en 14.872 M de bushels (377,8 M de ton)

+ Los analistas previo al informe del USDA estiman un stock final de maíz 18/19 aumentando en 145 M de bushels, a  un total de 1.919 M de bushel, por aumento en la producción y en los stocks iniciales del ciclo

+ El presidente Trump intentará levantar la prohibición federal de las ventas de verano de mezclas de gasolina con mayor contenido de etanol el martes, dijo un alto funcionario de la Casa Blanca, quien realizó un movimiento largamente buscado por los ansiosos agricultores del Medio Oeste antes de las elecciones de noviembre.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 31.731 ton de maíz del ciclo 17/18 para acumular 19,20 M de ton

+En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, ante la presión de ventas técnicas y debido a los pronósticos que muestran un clima más seco que el esperado para la próxima semana, lo que permitiría continuar con el avance de las labores de cosecha

+ Se estima que los fondos vendieron 7.000 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por la suba del dólar que impacta en la competitividad de las exportaciones estadounidenses

+ Las lluvias de fin de semana en gran parte del cinturón de trigo de invierno de las planicies estadounidenses del sur deberían recargar la humedad del suelo, pero las inundaciones localizadas pueden obligar a los productores a resembrar algunas áreas.

+ Las lluvias en las planicies son una espada de doble filo. Si bien demorarán la siembra a corto plazo, los mejores niveles de humedad podrían fomentar el aumento de la superficie cultivada y preparar el escenario para un mejor potencial en la primavera

+ El trigo de primavera se enfrentó a la debilidad de los precios mucho más bajos en Australia, que se está beneficiando de mejores lluvias a medida que se produce el cultivo.

+ El dólar se reafirmó en la compra de un refugio seguro, que suele ser bajista para el trigo. Y los informes de Rusia indicaron que el estado podría comenzar a vender reservas de granos luego de que los precios del trigo subieran la semana pasada.

+  Un comienzo débil de las exportaciones en los primeros cuatro meses de la campaña comercial, junto con una producción ligeramente más alta y un menor consumo de alimentos en el verano, podría convencer al USDA de que aumente su pronóstico de 2018 en el informe del jueves, tal vez en unos 60 millones de bushels.

+ Previo al reporte del USDA del jueves, los analistas esperan que los stocks finales de trigo de EE.UU. alcancen las 950 M de bushels para el final 2018/19, arriba el reporte de setiembre por ajustes en la demanda

+ LA UE exporto trigo desde el 1 de julio al 1 de octubre por un total de 4,6 M de ton, bajando un 23,34% respecto del mismo periodo del 2017.

+ Las recientes lluvias en partes del este de Australia y Argentina, ambos países exportadores clave del hemisferio sur, aumentaron la presión sobre el trigo, junto con la fuerte competencia de las exportaciones de Rusia, el mayor exportador del mundo.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, debido a ventas técnicas y a una estancada demanda externa por la producción de los Estados Unidos, a lo que se suma la fortaleza del dólar que hace que los granos estadounidenses sean menos competitivos a nivel mundial.

+ Se estima que los fondos vendieron 5.500 contratos de trigo en el mercado de Chicago