Desayuno con AGRO 06/10/22

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 06/10/22 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS por la mayor oferta ante el avance de la cosecha estadounidense y una expectativa de demanda mas tranquila por parte de China

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por el fuerte repunte del dólar estadounidense, más las conversaciones sobre una posible desaceleración de las exportaciones debido a los bajos niveles de los ríos y el clima favorable para cosecha

🌾 TRIGO: operando con BAJAS por la firmeza del dólar que puede reducir la demanda del cereal estadounidense aunque continua la preocupación por la oferta desde el Mar Negro

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

¿qué sucederá con las existencias de granos y el ratio stock/consumo en el informe de USDA de la próxima semana?: La situación general del suministro de granos continúa siendo una historia amistosa de cara a 2023 debido a la menor producción de granos este verano debido al intenso calor. Si bien los suministros siguen siendo escasos, las preguntas giran en torno a la demanda. ¿Disminuirá la demanda debido a los altos precios, o disminuirá la demanda debido a los problemas económicos mundiales? Con la información alcista publicada para el maíz y el trigo en el reciente informe de existencias trimestrales, los operadores ahora mirarán hacia el informe de estimaciones de oferta y demanda agrícola mundial del USDA publicado el 12 de octubre. Muchos comerciantes estarán ansiosos por ver si se realizan ajustes en el rendimiento o la demanda. El informe de octubre será observado por el mundo. Después de todo, las nueve materias primas de granos y semillas oleaginosas con existencias finales ajustadas todavía están históricamente ajustadas. El caluroso verano de EE.UU. afectó el potencial de rendimiento y mantiene ajustados no solo los suministros de granos de EE.UU., sino también los suministros mundiales. Fuente: Agriculture https://www.agriculture.com/markets/successful-marketing/tight-supplies-of-grain-continues-into-2023-a-look-at-stocks-to-use

¿Cuáles serán los precios proyectados para 2023 en EE.UU.?: Los precios de futuros actuales indican precios relativamente altos para el maíz y la soja en el otoño de 2023. Se necesitan precios relativamente altos para tener rentabilidad dados los aumentos significativos en los costos para 2023. Cualquier disminución de precios podría resultar en márgenes de ganancias negativos, particularmente hasta que los precios proyectados para los productos de seguros de cosechas se establezcan en febrero en función de los precios de liquidación de los contratos de futuros de noviembre (soja) y diciembre (maíz) de la Bolsa de Chicago (CME) de 2023. Una vez que se establecen los precios proyectados, se puede establecer un piso bajo los ingresos mediante el seguro de ingresos. En este documento, analizamos los posibles cambios de precios basados en el historial. Los cambios históricos en los precios sugieren un 10 % de probabilidad de que el precio proyectado sea inferior a $5,65 para el maíz y un 24 % de probabilidad de que el precio proyectado sea inferior a $13 para la soja. Fuente: Farmdoc Daily https://farmdocdaily.illinois.edu/2022/10/what-will-2023-projected-prices-be.html

Caída de precios de fertilizantes estimula compras en Brasil: Los productores brasileños aprovechan el momento bajo para comprar nutrientes para el ciclo 2023/24, que comienza en un año. Una reciente caída en los precios de los fertilizantes, mientras que los precios de la soja se mantienen altos, ha favorecido a los productores brasileños e incluso los ha alentado a comprar nutrientes para el ciclo 2023/24, que comienza dentro de un año, dijo a Reuters un analista de Agrinvest. En abril, los productores necesitaron el equivalente a 20,4 sacos de soja para comprar 1 tonelada de un fertilizante conocido como SSP. Esa proporción ahora se ha reducido a 10 bolsas, dijo Jeferson Souza, analista de Agrinvest. “Hubo una gran caída en los precios [de los fertilizantes] y eso incluso animó algunas compras para [la cosecha de soja 2023/2024”, dijo Souza. En los 30 días hasta fines de septiembre, los precios de los fertilizantes KCl, MAP y urea cayeron, respectivamente, un 13%, 12% y 7% sobre la base de costo y flete (CFR), según cálculos de Souza. La caída actual del precio también favorece a los productores brasileños de maíz de segunda cosecha, que se siembra después de la cosecha de soja en las mismas áreas, compra fertilizantes, dijo. Se espera que los agricultores brasileños, que actualmente están sembrando su soja 2022/23, obtengan una cosecha récord de más de 150 millones de toneladas esta temporada, según datos del gobierno y analistas privados. Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/queda-no-preco-dos-fertilizantes-estimula-compras-no-brasil-.html

• LOCALES

Dólar hoy: cambió la tendencia tras 21 días sin el aporte del dólar soja: https://www.lanacion.com.ar/economia/sin-el-aporte-del-dolar-soja-el-bcra-ya-se-ve-obligado-a-volver-a-vender-reservas-nid05102022/

La Niña: un estudio afirma que el cambio climático estaría favoreciendo que se repita más seguido: https://www.infocampo.com.ar/la-nina-un-estudio-afirma-que-el-cambio-climatico-estaria-favoreciendo-que-se-repita-mas-seguido/

La falta de lluvias complica la producción de trigo en Entre Ríos: https://www.revistachacra.com.ar/nota/48086-la-falta-de-lluvias-complica-la-produccion-de-trigo-en-entre-rios/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Los precios de la soja cayeron más de un 0,75 % en medio de la presión de la cosecha estacional en los EE.UU., junto con un fortalecimiento del dólar estadounidense y la producción brasileña que probablemente reescribirá los libros de récords.

+ Antes del informe de exportación del USDA, los analistas esperan que la agencia muestre ventas de soja que oscilan entre 500 mil a 1,2 M de ton para la semana que finaliza el 29 de septiembre.

+ La OPEP+ acordó fuertes recortes en la producción de petróleo, lo que frenó el suministro en un mercado ya ajustado, lo que provocó uno de sus mayores enfrentamientos con Occidente, ya que la administración estadounidense calificó la sorpresiva decisión.

+ La cosecha de soja en EE.UU. se estima que avanzó de manera más estable, lo que llevó al grano a operar a la baja. Además, un dólar más fuerte, que encareció las exportaciones estadounidenses en los mercados mundiales

+ Los datos del Censo del USDA mensual arrojaron exportaciones de soja de 3,31 M de ton en agosto. Eso fue un 43% más que en julio y un 253% más que el 21 de agosto. La temporada 21/22 terminó con 58,8 M de ton de envíos de soja, en comparación con los 58,4 M de ton pronosticados y los 61,7 M de ton del año pasado.

+ La Anec de Brasil estima que las exportaciones de soja del país alcanzarán los 3,11 M de ton en octubre, lo que sería ligeramente superior a los resultados de hace un año de 3 M de ton, si se concreta. Anec también estima que las exportaciones brasileñas de harina de soja alcanzarán 1,804 millones de toneladas este mes.

+ La provincia más nororiental, Heilongjiang, en China informó un rendimiento récord de soja de ~66,12 bpa. La provincia proporciona alrededor del 40% de la producción nacional de soja de China.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 5.000 ton de subproducto de soja del ciclo 2021/22 para totalizar 20,61 M de ton.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, por la presión del avance de la cosecha estadounidense y la perspectiva de menor demanda global

MAIZ

+ Los precios del maíz se tambalearon en una sesión de ayer, pero lograron obtener pequeñas ganancias al cierre gracias a las ligeras compras técnicas.

+ Antes del próximo informe de exportación de granos del USDA, que cubrirá la semana hasta el 29 de septiembre, los analistas creen que la agencia mostrará ventas de maíz que oscilarán entre 350 mil a 800 mil ton

+ La cosecha maicera de EE.UU. está progresando bajo cielos despejados en gran parte del Medio Oeste estadounidense esta semana, lo que agrega cierta presión estacional a los mercados mientras se espera más información sobre los rendimientos cosechados.

+ No se espera que caiga mucha humedad adicional en el centro de los EE. UU. entre el jueves y el viernes, pero las llanuras centrales y la región de los Grandes Lagos son las áreas con mayor probabilidad de acumular hasta 10 mm durante este tiempo, según el último acumulado de 72 horas. mapa de precipitaciones de la NOAA.

+ La nueva perspectiva de 8 a 14 días de la agencia predice que el clima seco estacional persistirá en las Planicies del Norte y la parte superior del Medio Oeste entre el 12 y el 18 de octubre, con temperaturas más frías de lo normal en gran parte del Cinturón de Maíz.

+ Las exportaciones oficiales de maíz de EE.UU. según los datos del Censo muestran 3,3 M de ton enviados en agosto. Eso fue un 28 % inferior a la exportación de julio y un 4 % inferior a la de agosto de 2021. La campaña del 21/22 terminó con una exportación acumulada de 2471 bbu, en comparación con los 2475 bbu pronosticados por WASDE.

+ La producción de etanol mejoró moderadamente durante la semana que finalizó el 30 de septiembre, pero sigue siendo mediocre, con un promedio diario de 889.000 barriles. La producción no ha logrado alcanzar el punto de referencia de 1 millón de barriles por día desde principios de agosto.

+ Las existencias de etanol de EE.UU. cayeron más de 1 millón de barriles a 21,685 millones. Ese es el suministro más bajo desde diciembre de 2021. La OPEP+ anunció planes para reducir la producción diaria de crudo en 2 millones de barriles por día, marcando su mayor recorte de producción desde que comenzó la pandemia en 2020.

+ La Anec de Brasil estima que las exportaciones de maíz del país alcanzarán los 4,21 M de ton en octubre. Eso sería más del doble de los resultados año tras año, si se realizara.

+ Los planes de México para eliminar gradualmente el uso de maíz transgénico para 2024 podrían resultar bastante costosos para los agricultores estadounidenses, que son el principal proveedor actual de las importaciones de maíz de México. Un nuevo estudio de World Perspectives Inc. sugiere que la prohibición podría reducir los precios del maíz en EE. UU. hasta en un 32 %.

+ El USDA espera que la producción de maíz 2022/23 de China alcance los 270 M de ton, lo que sería un poco más bajo que la producción de la temporada anterior debido a la menor área plantada y las lluvias excesivas en la parte noreste del país. Eso deja las necesidades de importación del país en un estimado de 18 M de ton para el año comercial actual.

+ Hungría es un importante productor de maíz en el este de la Unión Europea, pero la cosecha del país en 2022 podría caer en picado a solo 3 M de ton (la producción suele oscilar entre 7 y 9 M de ton) debido a la sequía generalizada. Eso significa que Hungría podría convertirse en un importador neto de maíz este año comercial.

+ La cosecha de maíz afectada por la sequía del año en Francia producirá alrededor de 10 millones de toneladas, dijo el grupo de productores AGPM, uniéndose a otros observadores en la predicción de la peor cosecha en décadas. El pronóstico de cosecha se basó en un rendimiento estimado de 7,9 toneladas por hectárea (t/ha), por debajo de un promedio de 5 años de 9,7 t/ha, y un área cosechada de 1,27 millones de hectáreas, dijo la AGPM.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron unas 483 ton de maíz del ciclo 2021/22 para totalizar 32,82 M de ton

+ En la jornada anterior maíz en Chicago cerró con subas, por la menor oferta en distintos países debido a que se estimó que la cosecha francesa de maíz se reducirá a 10 millones de toneladas

TRIGO

+ la presión de un dólar fuerte, sumado a los temores recesivos que aumentan día tras días pusieron un límite a las subas pasadas del trigo en la rueda de ayer

+ Antes del informe semanal de ventas de exportación del USDA, los analistas encuestados esperan que las ventas de trigo estén entre 200 mil y 450 mil TM.

+ Las exportaciones mensuales de trigo de EE.UU. se reportaron en 2,51 M de ton para agosto. Eso completó el envío del primer trimestre del 22/23 con 5,62 M de ton, un mínimo de 5 años. Eso marca el 25% del pronóstico WASDE para todo el año, lo que implica que las exportaciones están al ritmo del total de 22,4 M de ton (suponiendo distribuciones mensuales planas).

+ SovEcon estimó que la exportación de trigo ruso alcanzaría los 43,4 MMT para el 22/23, 300 000 MT por encima de su estimación anterior a pesar de un comienzo lento. Los envíos rusos durante el primer trimestre siguen su ritmo promedio de 5 años en un 14%.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró mixto, reflejando subas leves que no llegaron a los US$ 0,5/t en las posiciones futuras, y pérdidas de hasta US$ 1/t en las posiciones cercanas, debido a que las preocupaciones por los stocks finales del Mar Negro