Desayuno con AGRO 09/02/15

Todo lo que hay que saber sobre el AGRO para comenzar el día informado

 

COTIZACIONES al 09/02/2015

	Precio	VAR usd		Precio	VAR usd
CBOT SOJA	357,6	-0,1	MALASIA – PALMA	648,3	-10,1
CBOT ACEITE	698,6	-2,9	DALIAN – SOJA	703,4	-2,6
CBOT HARINA	362,8	-0,3	DALIAN -MAIZ	393,1	1,9
CBOT MAIZ	151,9	0,0
CBOT TRIGO	192,5	-1,1
FTSE EUROPA	-0,60%		DÓLAR/EURO	1,1307	-0,06%
HANG SENG	-0,64%		DÓLAR/YUAN	6,2472	0,05%
NIKKEI	0,36%		ORO LONDRES	1242,25	1,25
S&P	-0,34%		PETROLEO BRENT	58,04	0,24

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

 

El pronóstico de cambio de maíz a soja en Estados Unidos “esta sobreestimado”: Los inversores podrían haber sobreestimado un gran cambio en las próximas siembras estadounidenses de maíz a soja para este año, según el Societe Generale, estimando que las siembras de la oleaginosa efectivamente puede bajar. Muchos analistas estiman que las siembras de soja esta primavera con la base del record de siembra del año anterior d e83,7M acres, con Informa Economics, que estima la siembra en 88 M acres y Lanworth estimando un área de 85,8 M acres. El USDA, en sus primeros supuestos, esbozo una siembra de 84 M acres. Sin embargo, las siembras podrían bajar hasta 83,1M acres, según el Societe General, en base a las señales de precio que muestran los futuros en Chicago, conde el contrato de soja noviembre (la referencia para la nueva cosecha) estuvo perdiendo el alto premio que mostraba sobre el contrato diciembre de maíz. Fuente: Agrimoney

Que es lo próximo para el mercado de granos?: El mes de enero es típicamente e mes en el cual los productores de maíz ingresan al Mercado la cosecha del año anterior, según el dato del USDA. Cuando los precios del maíz bajaron en enero, no hubo gran sorpresa. Los precios este año estuvieron presionados por el dólar más alto y la debilidad en los demás productos agrícolas, como el trigo y la soja. Entonces, para una perspectiva de largo plazo, el maíz es el commodity de valor más bajo y actualmente tiene un buen valor para los consumidores finales. “Barato” en nuestra visión es una forma de expresar que los costos de los consumidores finales son menores para comprar maíz que el costo de la mayoría de los productores de producirlo. El año pasado, los precios también bajaron en enero antes que tuvieran la ventana de subas durante abril/mayo. En una perspectiva estacional, los precios del maíz tienen una tendencia de incertidumbre a medida que se acerca el invierno. Cuando nos acercamos al invierno, el uso real de los últimos seis meses del año antes del ingreso de la nueva cosecha tiene una tendencia de impulsar los precios. Nosotros esperamos la misma reacción de los precios este año. Hay una pelea por acres. El sentimiento es de perdida de algunos acres de maíz hacia la soja hasta que el precio del maíz no suba, pero hay que ser cauteloso de no ser tan optimista. Fuente: Agriculture

LA gasolina en Brasil contendrá 27% de etanol a partir del 15 de febrero: El gobierno de Brasil anuncio la semana pasada que el porcentaje de mezcla de etanol con gasolina será del 27% a partir del 15 de febrero. La Unión de Industrias de Caña de Azúcar (Unica) pidió 27,5%, pero estuvo de acuerdo con una mezcla levemente inferior. El porcentaje anterior de mezcla, que estuvo vigente por varios años, fue de 25%. El debate sobre el incremento del porcentaje de mezcla fue presentado por varios años por parte de Unica indicando que los productores de etanol necesitan mayores volúmenes y precios más altos para poder permanecer en el negocio. Estuvieron de acuerdo en que la política del gobierno artificialmente mantuvo bajo los precios de la gasolina en orden de controlar la inflación interna para que no provocara problemas económicos en la industria. Fuente: Soybean and Corn Advisor

 

• LOCALES

 

Buscan otro acuerdo con cerealeras para acelerar el ingreso de dolares: El Gobierno buscará obtener en los próximos días de los exportadores sojeros un nuevo compromiso de liquidación de divisas que le permita ir flexibilizando las restricciones que, desde el miércoles pasado, el Banco Central (BCRA) les impuso a los importadores al bloquearles de hecho -y sin que medie una normativa formal- el acceso al mercado cambiario, según publicó La Nacion. La situación dejó a la vista que la mejora registrada en los últimos meses en las reservas (escalaron de 27.300 millones a 31.400 millones de dólares desde mediados de octubre a fines de diciembre) fue básicamente «contable», por lo que no bastó para terminar con los problemas de escasez de divisas con los que ya convivía la economía local. Fuente: Infocampo

Variables a tener en cuenta para vender o quedarse con la soja: Para Juan Manuel Garzón, economista del Ieral, de la Fundación Mediterránea, quienes aun tienen soja sin vender de la campaña 2013/2014 [se estima que restan comercializar poco más de 10 millones de toneladas] «probablemente estén haciendo un mal negocio». Remarca que el mercado de futuros Matba indica que apenas llegue la soja nueva al mercado la oleaginosa valdrá, en dólares, un 13% menos que lo que vale actualmente. «Si el Gobierno logra mantener bajo cierto control el tipo de cambio, si éste llega a $9,2/$9,3 en cosecha, la demora en la venta habrá sido una mala decisión. Se obtendrán unos $ 2200 en mayo contra los $ 2370 que se lograrían vendiendo hoy la soja. Sólo si se espera una importante devaluación tendría sentido mantener la soja vieja», precisó. Fuente: La Nacion

Discriminación para productores de soja: A comienzos de este año las autoridades económicas del gobierno nacional eliminaron los derechos de exportación vigentes sobre las ventas externas de petróleo crudo. Esta semana dieron un paso más al implementar un “programa de estímulo a la producción de petróleo crudo”, por medio del cual el gobierno subsidiará con 6,0 dólares por barril a las empresas exportadoras del commodity. Se trata, en los hechos, de un subsidio equivalente al 10% del valor FOB actual del crudo argentino. El dato es que, si los productores de soja recibieran el mismo trato del gobierno que los productores de petróleo, actualmente estarían cobrando 470 u$s/tonelada por la oleaginosa en el mercado disponible y 400 u$s/tonelada por la correspondiente a la nueva cosecha (mayo 2015 Rosario). Fuente: Valor Soja

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, en contagio de la caída del aceite de soja y por noticias de que China durante enero habría importado menos soja de la esperada por el mercado

+ Hoy se espera el informe de inspección de embarque semanal

+ El martes se publica un nuevo informe mensual del USDA

+ Los futuros de aceite de palma en Malasia están operando con bajas por tomas de ganancias luego de las subas anteriores e impactan en los aceites vegetales

+ China reporto que las importaciones de soja durante enero totalizaron las 6,88 M ton vs. las 8,53 M ton en diciembre según información preliminar de las importaciones.

+ Hubo lluvias durante el fin de semana en Sudamerica. Algunas áreas secas tuvieron fuertes lluvias, especialmente en Bahia, Goias y Mina Gerais. Se espera que continúen las tormentas durante los próximos días seguido por clima seco que permitirá el avance de la cosecha y la siembra de la safrinia. Se pronostican fuertes lluvias en áreas de Argentina en el norte y en el sur de Brasil.

+ Los futuros de soja retrocedieron el último día de la semana luego de las subas del jueves. El aceite finalizo con subas semanales por primera vez en cuatro semanas

+ Sudamérica continúa siendo el foco del merado por la gran cosecha que será cosechada. Algunos pronósticos incluyen aumento de la producción en Argentina, entre ellos el del agregado agrícola del USDA en 57 M ton desde los 55 M ton oficiales

+ Las ventas de exportación de soja en Estados Unidos entra a una estacionalidad de menores negocios, pero el 94% del pronóstico anual ya está vendido y la mayor parte embarcado. Los compromisos están un 6% arriba del año pasado a la misma fecha.

+ Rumores comerciales de soja paraguaya que está ingresando a México. Es un tradicional destino de soja estadounidense pero la suba de la semana pasada para la soja dejo más competitiva la oferta sudamericana.

+ China está bastante tranquilo en la demanda de soja en las últimas semanas y los exportadores están buscando colocar la oleaginosa en otros mercados no tradicionales

+ Para el informe mensual del USDA del martes se espera que bajen los stocks finales de soja 14/15 de EE.UU. desde los 410 millones de bushels a 398 millones (10,83 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ Los operadores esperan el informe del USDA con pronósticos sobre los stocks finales 2014 con en promedio cerca de la estimación de Farm Futures de 395 M de bushels, unos 15 millones debajo del informe de enero.

+ Farm Futures espera que los stocks finales de maíz y soja estadounidense muestren bajas por la firme demanda, mientras que proyecta la cosecha de soja de Brasil en 95 M ton desde los 95,5 M ton

+ Para Sudamérica se proyecta: Brasil en promedio se espera una baja de la cosecha de soja a 94,67 M ton desde los 95,5 M ton del informe previo y Argentina en promedio se espera una suba de la cosecha de soja a 55,58 M ton desde los 55 M ton del informe previo

+ La Conab actualiza su estimación de cosecha de soja el jueves

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de soja en 14.842 contratos en el mercado de Chicago al 3 de febrero, llevando la posición neta vendida a 57.000 contratos.

+ En la jornada anterior los futuros en Chicago cerraron con bajas, presionados por las ventas de fondos y las buenas condiciones climáticas para la cosecha en Sudamérica. Se esperan excepcionales cosechas de soja en Brasil y Argentina.

+ Se estima que los fondos vendieron unos 5.000 contratos de soja, vendieron 2.000 contratos de harina y compraron unos 2.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por posicionamiento el informe del USDA de mañana a pesar que el petróleo está operando con una leve mejora. Suba de los precios del etanol que mejora los márgenes para hacer el biocombustible

+ SE espera el reporte mensual del USDA que ajuste los stocks finales en base a los datos semanales de exportaciones, que excede el ritmo establecido por el USDA

+ Las exportaciones semanales reportadas el jueves por el USDA estuvieron dentro de lo esperado por el mercado pero el maíz estuvo presionado por el dato del EIA de menor producción de etanol y el aumento de los stocks

+ Los precios de la gasolina subieron con una pequeña prima sobre el precio contado del etanol

+ CNGOIC estima que las importaciones de China de sorgo 2014/15 serán un record de 6,2M ton. SE informo que compro más de 900 mil ton de sorgo estadounidense en enero

+ El mercado está atento a la evolución de la situación en Ucrania, el tercer exportador del grano que mostro una caída en su moneda que podría impactar en la competitividad de sus embarques

+ Para el informe mensual del USDA del martes se espera que aumenten los stocks finales de maíz 14/15 de EE.UU. desde los 1.877 millones de bushels a 1.879 millones (47,73 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ En una encuesta de Bloomberg, el promedio la industria estima que los stocks finales de maíz estadounidenses para el reporte del próximo 10 de febrero será de 1.886 millones de bushels, levemente superior a los 1.877 millones estimados en enero.

+ Los operadores no esperan grandes cambios en el informe del 10 de febrero del USDA pero en promedio esperan un poco bajista las proyecciones de los stocks finales del cereal en Estados Unidos. Farm Futures está en esa dirección pronosticando una reducción de la oferta en 50 millones de bushels

+ Para Sudamérica se proyecta: Brasil en promedio se espera una baja de la cosecha de maíz a 74,56 M ton desde los 75 M ton del informe previo y Argentina en promedio se espera una suba de la cosecha de maíz a 22,54 M ton desde los 22 M ton del informe previo

+ IMEA estima que el área de siembra safrinia de maíz disminuirá 12,2% y la producción bajara 17,6% en Mato Grosso a pesar de reportes que muestran un incremento de la demanda de fertilizantes a fines del 2014 y comienzo del 2015 (sugiriendo que los acres se mantendrán sin cambios, o con posibles subas)

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta comprada de maíz en 49.155 contratos en el mercado de Chicago al 3 de febrero, llevando la posición neta comprada a 68.064 contratos, la más baja desde octubre.

+ En la jornada anterior el maíz cerró variados, Mayormente en alza impulsados por las problemáticas condiciones climáticas para la cosecha en el Medio Oeste. Baja limitada por caída del dólar que hace que la mercadería sea más accesible para los compradores que cuentan con otras divisas.

+ Se estima que los fondos estuvieron neutrales en contratos de maíz

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por ventas de los fondos ante un mercado con mucha oferta global y mucha competitividad en el mercado exportador. Hoy el dólar está más débil para ayudar a ganar negocios

+ Un dólar firme presiona los precios de los commodities denominadas en esa divisa, haciendo los productos menos competitivos para compradores de otros países

+ SE espera que por las recientes bajas de precios, las exportaciones de trigo estadounidense pueden ser beneficiadas por el reciente aumento de la demanda

+ Hay algunas razones para encontrar señales alcistas para el precio, con la estimación del Ministro de Agricultura de Rusia sobre que el 21% de los granos de invierno, entre ellos el trigo, están en pobres condiciones.

+ El clima en las planicies del sudeste de Estados Unidos continúan aumentando la preocupación sobre los cultivos, con temperaturas más calidad subiendo para despertar de la dormancia a los cultivos con necesidad de humedad y probabilidad del regreso del frio

+ Se espera la demanda de Egipto ya que compro anteriormente trigo blando Colorado de invierno en el pasado. No hay claridad de los tiempos de los nuevos negocios. Un oficial de Egipto informo que pueden ser en semanas o meses

+ IKAR estima que la producción de granos de Rusia será de 85-95 M ton. Las exportaciones de granos de 2014/15 se estiman en 28,7 M ton, mientras que para el 2015/16 se proyecta en 20-30 M ton.

+ Los operadores en promedio esperan que en el informe del 10 de febrero del USDA se aumente el stock final de trigo estadounidense. FArm Futures no proyecta cambios, aunque podría cambiar en marzo si las exportaciones no mejoran

+ Para el informe mensual del USDA del martes se espera que aumenten los stocks finales de trigo 14/15 de EE.UU. desde los 687 millones de bushels a 689 millones (18,75 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de trigo en 14.000 contratos en el mercado de Chicago al 3 de febrero, llevando la posición neta vendida a 54.515 contratos.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, sostenidos por compras técnicas. Preocupación por tensión geopolítica en Ucrania impulsó precios

+ Se estima que los fondos estuvieron neutrales en contratos de trigo

CIERRE AL	06/02/2015
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var usd	TRIGO	Var usd
CBOT	357,7	-2,8	151,9	0,2	193,6	0,5
FOB MIN	435,0	-3,0	181,0	1,0	240,0	0,0
FAS TEORICO OF	254,9	-1,4	133,6	0,8	171,4	0,0
FAS MERCADO	271,3	-1,2	115,5	0,0	113,1	0,0
Datos en dolares oficiales