Desayuno con AGRO 27/01/15

Todo lo que hay que saber sobre el AGRO para comenzar el día informado

 

COTIZACIONES al 27/01/2015

	Precio	VAR usd		Precio	VAR usd
CBOT SOJA	361,0	-0,4	MALASIA – PALMA	#¡VALOR!	#¡VALOR!
CBOT ACEITE	684,7	-0,4	DALIAN – SOJA	0,0	0,0
CBOT HARINA	374,4	0,9	DALIAN -MAIZ	388,1	0,3
CBOT MAIZ	150,8	-0,4
CBOT TRIGO	190,8	-0,5
FTSE EUROPA	-0,30%		DÓLAR/EURO	1,1323	0,76%
HANG SENG	-0,41%		DÓLAR/YUAN	6,244	-0,17%
NIKKEI	1,72%		ORO LONDRES	1281,25	-1,5
S&P	0,26%		PETROLEO BRENT	48,12	-0,04

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

 

Revisando el ritmo de exportaciones de maíz y soja estadounidense: Siguiendo el reporte del USDA del 12 de enero de producción y stocks se desprende que la historia de los mercados de maíz y soja serán pronosticados en el futuro a partir del ritmo del consumo de ambos granos. Las series a monitorear incluyen la producción de etanol, la molienda de soja, el uso forrajero y residual y las exportaciones. El ritmo del consumo de maíz y soja es especialmente importante para determinar los niveles proyectados de stocks finales mientras que se consideran los niveles más altos desde antes de la era del consumo de biocombustibles. Manteniendo todo constante, una menor tasa de exportaciones de maíz y soja en relación a las proyecciones puede incrementar los stocks finales y proveer presión adicional a los precios hasta la información que publique el USDA en su informe de Perspectivas de Siembra que se publica el 31 de marzo. Se tiene que seguir una actualización del ritmo de las exportaciones de maíz y soja. Fuente: Farmdoc Daily

Los stocks de trigo de Candada finalizarán 2015/16 cerca del record mínimo: Los stocks de trigo de Canadá podría finalizar el 2015/16 en el nivel record más ajustado a pesar del incremento en las siembras y la caída del consumo, según los oficiales, que también pronostican una pequeña caída en las existencias de canola. AAFC, el Ministerio de Agricultura de Canadá, en su primer pronóstico de cosecha domestica de trigo del año estima en 30 M ton, un aumento de 719 mil ton respecto del 2014. El incremento refleja un expectativa de incremento en el área de siembra de 321 mil hectáreas a 10,11 M de hectáreas por un aumento de la siembra de primavera del 4% que cuenta con la mayor participación en la producción total de trigo de Canadá, más del recorte en la siembra de trigo de invierno. AAFC estima que la siembra de trigo e invierno en el 2015 caerá un 33% debido a la cosecha tardía del año pasado, que retrasa la entrega de la tierra para las siembras. Sin embargo, a pesar del aumento de la siembra, los stocks de trigo canadiense podrían bajar en el 2015/16, en 1,4 M ton a 4,8 M ton, volumen próximo al record de baja de los últimos 25 años. Fuente: Agrimoney

Pronósticos traen esperanzas de lluvias para el centro y norte de Brasil: Productores en el centro y este de Brasil están preocupados por los rindes potenciales de soja luego de semanas con condiciones climáticas más secas de lo normal. Durante la mayor parte de enero, un centro de presión localizado sobre el este de Brasil estuvo bloqueando el avance frontal de sistemas de lluvias que se movieron desde el norte al sur de Brasil. Meteorólogos ahora están pronosticando el quiebra del centro de precios que podría permitir el regreso de más lluvias en la región durante la próxima semana. En el estado de Mato Grosso, las lluvias continúan siendo localizadas e irregulares, pero se pronostican lluvias más normales en esta semana. La soja en el estado ya está cosechada en un 4% comparado con el 6% del año pasado y los rendimientos que se fueron reportando están en un rango de 18 a 65 sacas por hectáreas (1,08 a 3,9 kg/ha). Fuente: Soybean and Corn Advisor

 

• LOCALES

 

¿Dónde están los fondos destinados a financiar obras de infraestructura?: En el año 2014 el Fondo Fiduciario de Infraestructura Hídrica (integrado a partir de una tasa que se aplica sobre la venta de nafta y GNC) originó recursos por 2741 millones de pesos. Pero apenas se asignaron partidas por 97,8 M/$ para realizar obras. La Unidad de Coordinación de Fideicomisos de Infraestructura (Ucofin), dependiente del Ministerio de Economía de la Nación, informó que el año pasado se destinaron 28,3 M/$ a la construcción de un terraplén de defensa en la planta urbana de la ciudad de Navarro. La empresa encargada de la obra es Ecodyma Empresa Constructora S.A., propiedad de la familia Scaramellini, la cual está siendo investigada por fiscal federal Carlos Rívolo por presuntas dádivas otorgadas al vicepresidente Amado Boudou. Fuente: Agritotal

Un ministro sciolista defendió el acopio en silo-bolsa: El ministro de Asuntos Agrarios bonaerense, Alejandro Rodríguez, advirtió que no se va “a montar en ninguna comparsa de la política que quiera implementar ninguna estrategia de ataque contra el campo”. “Yo asisto azorado cuando algunos twitteros o algunos sectores minoritarios dicen, por ejemplo, que el silo-bolsa es para especular contra la economía argentina”, confesó. En ese marco, Rodríguez afirmó en declaraciones a Radio Mitre que él no se va “a sumar a ninguna crítica feroz de ningún sector fundamentalista de los grandes intereses concentrados del campo como actividad económica”, ni se va “a montar en ninguna comparsa de la política que quiera implementar ninguna estrategia de ataque contra el campo”. Fuente: Supercampo

Subieron un 11% las transferencias a fondo sojero: Así lo consignó el informe de la Consultora Economía & Regiones que destacó que en valores absolutos, el monto girado a provincias ascendió a 202 millones de pesos, de los cuales 59 millones de pesos son enviados a las administraciones municipales. En tanto, respecto a la primera quincena de diciembre de 2014, se observó un rebote del 46 por ciento, siempre según E&R. “Combinando todas las transferencias de carácter automático, el monto transferido en la primera quincena de enero asciende a $12.274 M, con una suba del 26,6 por ciento, superando en más de $ 2.570 M lo percibido un año atrás”, sostuvo el reporte. Por su parte, según sus estimaciones el fondo sojero cerraría el mes con saldo positivo, con una leve desaceleración respecto al crecimiento de la primera quincena, ya que ubica al FFS en 596 millones de pesos, un 19 por ciento más que en 2014. Fuente: Edicion Rural

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por toma de ganancias ante las bajas de aceite y harina de soja que ayer había sido el motor de las subas. Buena demanda de exportación pero que se está volcando al mercado sudamericano

+ Los futuros de aceite de palma vuelven a bajar en Malasia por perspectivas de menor demanda a pesar del impacto de las inundaciones en la producción

+ Los futuros de soja tuvieron un buen comportamiento la jornada anterior por coberturas tecinas que generaron compras de oportunidad y por el clima en Sudamérica

+ Hay reportes desde Brasil que sugieren que la producción de soja podría ser menor a la pronosticada inicialmente por el clima seco durante enero.

+ Una expectativa de menor cosecha brasilera de soja no será tan importante pero los fondos están vendidos en Chicago y con alguna demanda adicional, se genera un impulso de compras que ayuda a los precios.

+ Las lluvias durante el fin de semana en zonas secas del centro y este de Brasil ayudaron pero no alcanzaron otras zonas y los pronósticos para las próximas dos semanas no muestra actividad tan importante de precipitaciones.

+ Algunos modelos climáticos pronostican temperaturas por arriba de lo normal con lluvias limitadas para el llenado de la soja en algunas zonas claves de producción de Brasil. En Argentina la mayor parte de la región productora núcleo tiene favorables condiciones para el desarrollo de la soja.

+ El clima cálido y seco para el llenado de grano de soja de Brasil en algunas áreas genera preocupación en el mercado por lo que impulsan compras.

+ AgRural estima que la cosecha de soja de Brasil está en un 3% completa en línea con el año pasado y el promedio histórico de cinco años, pero la necesidad de lluvias en algunas áreas claves hace temer ajustes en sus estimaciones de producción de 95 M ton para el próximo mes.

+ Cordonnier disminuyo la estimación de producción de soja de Brasil a 93M ton, debajo en 500mil toneladas respecto del informe anterior. Sugiere que si las lluvias se producen llegan tarde para los cultivos y nuevos ajustes a la baja en la estimación se pueden producir.

+ Cordonnier aumentó en 1M ton la estimación de producción de soja de Argentina a 56 M ton, cifra que compensaría el ajuste a la baja en la estimación de Brasil.

+ Las inspecciones de embarque de soja de la semana estuvieron por arriba de lo esperado por el mercado. China solo se llevó el 52% de los negocios sugiriendo buena demanda también por parte de otros compradores que puede cubrir la mejor demanda del país asiático. El acumulado del año es un 18% superior, más del 10% del incremento que el USDA estima para todo el año comercial

+ Las cancelaciones de negocios por parte de China fueron confirmadas pero todavía continúan comprando. Las ventas estadounidenses todavía que no se embarcaron a China ascienden a 4,97M ton.

+ Los futuros de aceite de palma están bajando a los niveles mínimos de las últimas cinco semanas por la pobre demanda de los principales compradores pro la preocupación del uso de la palma para la industria alimenticia y de biocombustibles que está bajando en los próximos meses.

+ CBO (Congressional Budget Office) actualizó sus estimaciones de acres para el 2015. Pronostican que los acres de soja para el 2015 serán de 86 millones con una producción de 3.829 millones de bushels.

+ En la jornada anterior los futuros en Chicago cerraron con subas, impulsados por la suba de la harina frente a señales de una reactivación en la demanda externa para el origen estadounidense.

+ Las inspecciones de exportaciones de soja estadounidense totalizaron 1,52 M ton arriba de lo esperado por el mercado y debajo de los 1,83 M ton del informe anterior

+ Se estima que los fondos compraron unos 5.000 contratos de soja, compraron 3.000 contratos de harina y vendieron unos 3.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por debilidad del trigo que junto con el maíz encuentra preocupación por la demanda de exportación al continuar afirmándose el dólar. El petróleo opera con bajas

+ Los futuros de maíz operaron presionados por el trigo pero con sostén por los embarques de exportación

+ SE esperan ganar negocios de exportación de maíz a partir de la situación en Ucrania, donde hay problemas para embarques de granos desde el Mar Negro

+ Las inspecciones de embarque estuvieron por arriba del mercado pero debajo de la tasa estimada por el USDA para el resto del año comercial. Igualmente el acumulado de inspecciones esta un 2% arriba mientras que el gobierno proyecta una caída del 6% en el 2014.

+ La diferencia entre el valor del etanol y el DDG y el costo del maíz para la producción continua relativamente ajustado, según reporto el USDA para el este del cordón maicero a usd 1,63, aumentando desde los usd 1,57 de la semana previa pero debajo de los usd 3,671 de año pasado. El ratio en Iowa es de usd 1,2 frente a los usd 2,79 del año pasado.

+ CBO (Congressional Budget Office) actualizó sus estimaciones de acres para el 2015. Pronostican que los acres de maíz para el 2015 será de 89 millones vs. los 90,6 millones del 2014 y una producción de 13496 millones de bushels, dato inferior en producción pero que compensa con los stocks finales asumiendo una demanda de 13.775 millones de bushels.

+ Las estimaciones que se empiezan a conocer para las siembras del 2015 tendrán más claridad en la Conferencia del Outlook del 15 al 19 de febrero.

+ Cordonnier dejo sin cambios en 74 M ton la producción estimada de maíz de Brasil

+ Cordonnier dejo sin cambios en 21 M ton la estimación de producción de maíz en Argentina

+ Las mejoras de los precios del maíz está limitada por la continuidad de la suba del dólar frente a las demás monedas que le quita competitividad a las exportaciones

+ El debilitamiento de las bases negociadas en el mercado disponible estadounidense sumó fundamento a la caída aunque éstas se vieron parcialmente limitadas por las voluminosas inspecciones de embarques

+ Las exportaciones de granos desde Ucrania, incluyendo 8,6 millones de toneladas de maíz y otras tantas de trigo, entre el 1ro de julio y el 26 de junio fueron 1,4% superior a las del año pasado, según su ministerio de agricultura.

+ El agregado Agrícola del USDA de Argentina estima que la producción de maíz será de 22,5 M ton, aumentado 500 mil respecto del informe anterior y unas 500 mil arriba del informe del USDA, con exportaciones de 13,5 M ton que aumentaron en 1,5M ton desde el dato del USDA.

+ En la jornada anterior el maíz cerró con bajas, ante la salida de fondos del mercado y presionados por la caída del trigo.

+ Las inspecciones de exportaciones de maíz estadounidense totalizaron 886.825 ton arriba de lo esperado por el mercado y de los 500.353 ton del informe anterior

+ Se estima que los fondos vendieron unos 5.000 contratos de maíz

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por tranquilidad en la demanda de exportación aunque limitada por el clima en regiones productoras donde está sembrado el trigo de invierno

+ El cereal continúa atado a la evolución de las monedas. LA mejora del euro de ayer limito las bajas por la falta de buen reporte de exportaciones

+ Las inspecciones de embarque de trigo de la semana pasada estuvieron debajo de la tasa que el USDA proyecta para el resto del año comercial que finaliza el 31 de marzo. El acumulado esta un 33% debajo del año pasado mientras que el gobierno solo proyecta una caída del 17%.

+ Los negocios de exportación para el trigo estadounidense son un problema para las cotizaciones

+ El conflicto entre Rusia y Ucrania puede mejorar las exportaciones estadounidenses

+ El clima continúa siendo un factor de seguimiento, que muestran pocas precipitaciones en la mayor parte de la región productora de trigo colorado de invierno para las próximas semanas, con tormentas para el sur de las planicies.

+ Se espera que las lluvias registradas en el sur de las Planicies potencien el rinde del trigo de invierno allí implantado.

+ No se observan daños en los cultivos cuando se está aproximando al final de la temporada de “muerte de invierno” para el cereal

+ Ucrania reporto que las exportaciones de grano desde el 1 de julio al 26 de enero totalizaron 21,2 M ton, un 1,4% más que el mismo periodo del año anterior. El total incluye 8,6 M ton de trigo, 8,6 M ton de maíz y 3,8 M ton de cebada. SE espera que el total del ciclo comercial alcance las 33 M ton vs. las 32,8 M ton de la temporada anterior

+ El agregado Agrícola del USDA de Argentina estima que la producción de trigo será de 12,5 M ton, unas 500 mil arriba del informe del USDA, con exportaciones de 6,5 M ton, unas 500 mil arriba del dato oficial.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, a su menor precio en casi 11 semanas, presionados por las buenas perspectivas para el desarrollo del cultivo en países productores claves y la débil demanda externa en EEUU.

+ Las inspecciones de exportaciones de trigo estadounidense totalizaron 263.035 ton cerca del límite inferior esperado por el mercado y arriba de los 238.153 ton del informe anterior

+ Se estima que los fondos vendieron 5.000 en contratos de trigo

CIERRE AL	26/01/2015
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var usd	TRIGO	Var usd
CBOT	361,4	3,9	151,2	-1,1	191,3	-3,5
FOB MIN	439,0	4,0	180,0	0,0	250,0	0,0
FAS TEORICO OF	265,6	4,2	132,8	0,0	178,7	0,0
FAS MERCADO	283,9	3,5	119,4	0,0	113,6	0,0
Datos en dolares oficiales