Desayuno con AGRO 13/03/24

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 13/03/24 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS luego de la fuerte suba de la jornada previa por el recorte de la producción de la oleaginosa brasilera por parte de la CONAB, dado que la oferta potencial de Sudamérica continua siendo alta

🌽 MAIZ: operando con SUBAS por compras de cobertura luego que la CONAB de Brasil recortara la proyección de producción del cereal en el 23/24

🌾 TRIGO: operando con SUBAS por compras de cobertura por el menor stock global del ciclo 23/24 luego de las recientes bajas por la gran oferta de países exportadores

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

La Reserva Federal se mantiene en suspenso hasta junio, con la atención en el ritmo de recorte: Un segundo mes consecutivo de inflación más fuerte de lo esperado ha cerrado efectivamente la puerta a la posibilidad de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal antes de junio, y hace que las reducciones consecutivas después de eso parezcan cada vez menos probables. Los precios de la gasolina y la vivienda impulsaron el índice de precios al consumidor de febrero hasta un 3,2%, se abre en una nueva pestaña en comparación con el año anterior, una aceleración con respecto al aumento del 3,1% de enero. La inflación subyacente, excluyendo los precios del gas y los alimentos, se desaceleró menos de lo que los economistas habían pronosticado y, en términos trimestrales y semestrales, de hecho ganó terreno. Esas continuas presiones sobre los precios no cambiarán lo que harán las autoridades de la Fed la próxima semana, cuando se espera universalmente que dejen la tasa de política en el rango de 5,25%-5,5% donde ha estado desde julio pasado. Pero significa que podrían existir muy pocos datos para su reunión del 30 de abril al 1 de mayo para darles confianza de que la inflación está en un camino duradero hacia la meta del 2% de la Reserva Federal, dicen los analistas. Incluso en junio, puede que no haya datos suficientes para justificar más de un par de recortes de tipos durante todo el año. Fuente: Reuters https://www.reuters.com/markets/us/traders-keep-bets-june-first-fed-rate-cut-after-inflation-data-2024-03-12/

Persisten dudas sobre el potencial productivo de Brasil: Los precios de los cereales estuvieron mixtos pero en su mayoría subieron el martes. La soja disfrutó de una abundante ronda de compras técnicas que generó ganancias de dos dígitos después de que Conab redujera sus estimaciones para la cosecha de soja 2023/24 del país en más de 2,6 M de ton. Los precios del maíz también se mantuvieron ligeramente firmes, mientras que los precios del trigo fueron mixtos. Se espera un clima más húmedo para partes del Medio Oeste y Medio Sur a finales de esta semana, y algunos campos acumularán otras 1,5 pulgadas o más entre el miércoles y el sábado, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de la NOAA. Más adelante, el nuevo pronóstico de 8 a 14 días de la NOAA predice un clima estacionalmente húmedo para la mayor parte del centro de EE.UU. entre el 19 y el 25 de marzo, con temperaturas más frías de lo normal probablemente en la mitad oriental del país durante este tiempo. Los futuros de energía fueron mixtos pero en su mayoría a la baja. El petróleo crudo cayó entre un 0,25% y un 0,5% esta tarde a 77 dólares por barril, y el diésel cayó casi un 1,5%. Los futuros de la gasolina contrarrestaron la tendencia general tras subir un 0,25%. El dólar estadounidense se fortaleció ligeramente. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/markets-and-quotes/afternoon-market-recap

Cómo el gobierno brasilero planea recuperar áreas degradadas de la Amazonía y el Cerrado: Con la justificación de frenar la deforestación en el país, el gobierno federal apuesta por un programa que apunta a recuperar áreas de pastos degradadas en todos los biomas brasileños, incluidos el Amazonas y el Cerrado, con la cría de ganado, el cultivo de cultivos, como soja y maíz, e incluso madera para cortar. Polémica, la medida es vista con reservas por los ambientalistas porque, en la práctica, ayudará a los productores – empresas y agricultores (pequeños y grandes) – a obtener financiamiento externo, a través del BNDES, para invertir en áreas que han sido explotadas al límite por la ganadería. y la propia agricultura, perdieron su capacidad de producción y terminaron abandonadas. La superficie incluida en la medida es de 40 millones de hectáreas. En otras palabras, es más grande que el estado de Mato Grosso do Sul. En total, el país tiene 160 millones de áreas de pastos degradados en todos los biomas.  Los pastos degradados son áreas que se utilizaban para la cría de ganado y la siembra, pero que fueron explotadas al límite hasta que el suelo perdió su capacidad de producción. El proyecto del gobierno federal permitirá la ganadería y la agricultura en estas zonas. En el país, la superficie de pastos degradados representa casi 163 millones de canchas de fútbol. Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/como-o-governo-preve-recuperar-areas-degradadas-da-amazonia-e-do-cerrado.html

• LOCALES

Lluvias intensas: siguen las alertas y se prevén hasta 300 milímetros en algunas zonas: https://www.infocampo.com.ar/lluvias-intensas-siguen-las-alertas-y-se-preven-hasta-300-milimetros-en-algunas-zonas/

Respiro: Los precios de la soja parece que finalmente encontraron el “piso”: https://bichosdecampo.com/respiro-los-precios-de-la-soja-parece-que-finalmente-encontraron-el-piso/

Dispar reacción entre las industrias de alimentos a la apertura de importaciones: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/dispar-reaccion-entre-las-industrias-de-alimentos-a-la-apertura-de-importaciones-nid12032024/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Los precios de la soja subieron entre un 1% y un 1,25% en Chicago después de que Conab redujera sus estimaciones para la producción de soja del país en 2023/24 en casi 2,7 M de ton

+ La Conab de Brasil recortó sus estimaciones para la producción de soja del país en 2023/24 en otros 2,7 M de ton con una nueva proyección de 146,8 M de ton. Muchos otros grupos todavía anticipan que la producción será de entre 150 a 160 mil ton, pero Conab citó condiciones climáticas adversas en varias regiones de producción importantes.

+ La Anec de Brasil estima que las exportaciones de soja del país alcanzarán los 13,7 M de ton en marzo, un 7% por encima de la proyección anterior del grupo de hace una semana.

+ La CONAB estimó la producción de soja de Brasil en 146,85 MTM, un recorte de 2,55 MTM y ahora 8,15 MTM bajo el USDA.

+ La estimación actual de Safras y Mercado es ver 149,1 millones de toneladas de producción de soja, lo que hace que los 54,5 millones de toneladas en ventas a los productores representen un 36,6%. En el mismo momento del año pasado, los productores vendieron un 35,4%, aunque el promedio de cinco años debería estar más cerca del 50% según los datos de Safras.

+  AgRural estima que la cosecha brasileña está completa en un 55%, ligeramente por encima del 53% del año pasado.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con subas, ante los problemas meteorológicos en Brasil y una oleada de coberturas cortas, debido a que los fondos abandonaron sus enormes posiciones cortas netas

MAIZ

+ Los precios del maíz en Chicago se mantuvieron entre estables y ligeramente firmes después de algunas compras técnicas el martes, gracias en parte a la fuerza indirecta de la soja.

+ La Conab de Brasil redujo modestamente sus estimaciones para la producción total de maíz del país en 2023/24 a 112,7 M de ton. Se espera que la segunda cosecha de maíz del país disminuya un 14,7% año tras año, según Conab, aunque puede hacer revisiones porque algunos productores están sembrando fuera de la ventana ideal.

+ La Anec de Brasil estima que el país exportará 147 mil ton de maíz en marzo, una fracción inferior a la proyección anterior del grupo de hace una semana.

+ Irán rechazó todas las ofertas en su licitación internacional para comprar 180 mil ton de orígenes opcionales que se cerró el 6 de marzo. El grano habría sido enviado en marzo y abril. Aún no se han convocado nuevas licitaciones.

+ Las preocupaciones sobre el clima caluroso y seco que impacta sobre la cosecha de maíz de Brasil, impulsaron los futuros del cereal.

+En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con subas, por compras de cobertura luego de la proyección de menor cosecha de Brasil para el ciclo 23/24

TRIGO

+ Los precios del trigo se mostraron ligeramente mixtos en medio de una ronda desigual de maniobras técnicas el martes en Chicago

+La abundante oferta mundial del cereal y la fuerte competencia por el negocio de la exportación continuaron presionando la cotización de algunos contratos, mientras que, por otro lado, la disminución de la cosecha de cereales y oleaginosas de Ucrania y el tiempo excesivamente lluvioso en Francia impulsaron los precios del resto de los futuros.

+ El sindicato de comerciantes de cereales de Ucrania, UGA, informó que espera que el país produzca 20 M de ton de trigo y 26,3 M de ton de maíz en 2024. La cosecha total de cereales de Ucrania podría caer un 7,9% esta temporada, según UGA.

+ India se vio afectada por dos años consecutivos de baja producción, lo que llevó al gobierno del país a vender volúmenes récord para aumentar los suministros locales y bajar los altos precios. Debido a esto, las reservas de trigo de la India cayeron a los niveles más bajos desde 2017, con 9,7 M de ton

+ Japón emitió una licitación regular para comprar 115 mil ton de trigo de calidad alimentaria de Estados Unidos, Canadá y Australia que cierra el jueves. Del total, se espera que el 53% provenga de Estados Unidos. El grano se enviará a partir de finales de abril.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, por cobertura de posiciones ante los menores stocks globales reportados el viernes por el USDA