Desayuno con AGRO 18/12/23

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

 

COTIZACIONES del 18/12/23 a las 7:55 hs.

NOCTURNA CME	USD/TON	VAR usd
CBOT SOJA	481,1	-2,27
CBOT ACEITE	1098,3	-3,74
CBOT HARINA	448,1	0,99
CBOT MAIZ	189,4	-0,63
CBOT TRIGO	229,3	-1,91
	Var %			COTIZACION	Var
FTSE EUROPA	0,41%		DÓLAR/EURO	1,0977	0,20%
HANG SENG	-0,97%		DOLAR INDEX	102,55	-0,01%
NIKKEI	-0,64%		ORO LONDRES	2033,4	-2,3
DOW JONES	0,15%		PETROLEO WTI	70,91	-0,52

 

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS por presión de lluvias en las regiones productoras de Sudamérica mientras que la demanda de la oleaginosa estadounidense es sosten

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por mejores condiciones climáticas para Sudamérica pero limitada por la demanda estadounidense del cereal en el mercado doméstico y de exportación

🌾 TRIGO: operando con BAJAS por mejores condiciones en las regiones productoras de EE.UU. y la continuidad de la competencia en el mercado exportador

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Perspectivas de recuperación del maíz para el nuevo año: Ahora que la cosecha de maíz está completa en los Estados Unidos, las puertas de los contenedores de granos de los productores están cerradas mientras los productores esperan precios más altos antes de la siguiente ronda de ventas. La siguiente pregunta que se plantean los productores es ¿cuándo subirán los precios del maíz y hasta dónde pueden llegar? Los productores disfrutaron de dos años de mercados alcistas en 2021 y 2022; sin embargo, ahora que el maíz para llevar supera los 2 mil millones de bushels, cualquier repunte significativo de los precios en los próximos meses será difícil. Se necesitaría una combinación de una mayor demanda de exportaciones de Estados Unidos, un clima terrible en Brasil para su cosecha de maíz Safrinha y una sequía aquí en Estados Unidos este verano para volver a ver maíz a 6,00 dólares. Sin embargo, la historia sugiere que los precios de los futuros del maíz tienen una tendencia a subir en el Año Nuevo. Si bien el desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros, el patrón de precios a 5, 15 y 30 años para los futuros de maíz de marzo sugiere un repunte después del informe WASDE del USDA de diciembre hacia el Año Nuevo. De hecho, en 16 de los últimos 16 años, ha habido un aumento del precio de los futuros del maíz de marzo hasta enero. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/commentary/corn-rally-prospects-for-the-new-year

¿Por qué los precios del maíz y la soja no están cayendo ante la falta de noticias positivas?: Si bien hay volatilidad diaria en los mercados de cereales, Jamie Wasemiller, analista de mercado de The Gulke Group, dice que los cierres semanales fueron bastante tranquilos y no cambiaron el panorama técnico ni el gráfico.  Wasemiller dice que los operadores de fondos también están atentos a los promedios móviles clave, que se han acercado a los precios actuales y están influyendo en la acción del mercado. «Animo a los productores a que miren los gráficos», dice. «Los de 50 días y los de 200 días, tal vez agreguen también el promedio de 100 días. Si nos fijamos en ellos, resulta extraño cómo se convierten en niveles de soporte o en niveles de resistencia. Pero tenga eso en cuenta en lo que está pensando o en lo que está leyendo si está operando en un período de tiempo en el que no hay mucha información para operar”. A pesar de la falta de noticias positivas, Wasemiller quedó impresionado por cómo los mercados de cereales no han logrado quebrar. Atribuye parte de eso a la falta de ventas a los productores, especialmente maíz. Dice que las condiciones secas en muchas zonas del cinturón maicero este invierno también están atrayendo la atención. «Existe cierta preocupación general y creo que esa es otra razón por la que los productores se muestran reacios a vender», añade Wasemiller. El mercado también está tratando de mantener cierta prima climática en Sudamerica con la incertidumbre en torno a la cosecha de soja brasileña y la segunda cosecha de maíz safrinha. Fuente: Agweb https://www.agweb.com/markets/market-analysis/why-arent-corn-and-soybean-prices-sinking-lack-positive-news

La caída de los precios hace que los productores dediquen menos recursos a la soja en Brasil: Con una caída de los precios de los insumos básicos para la producción, como fertilizantes, agroquímicos y semillas, el volumen de recursos necesarios para cubrir la cosecha de soja 2023/24 en Mato Grosso cayó a R$ 50,4 mil millones, un 16% menos que en 2022/23.  Es una cosecha que, debido a la reducción de los precios de la soja en el mercado interno y externo, llevó al productor a invertir menos recursos propios para cubrir gastos y buscar otras formas de recaudar dinero. Datos del Imea (Instituto Mato-Grossense de Economía Agrícola) indican que la participación de los productores, en relación al total general que se gastará en la cosecha, cayó al 31,6%, por debajo del 33% en 2022/23. Los bancos con recursos federales y los revendedores incrementaron su presencia de oferta. Las multinacionales y el sistema financiero tuvieron una menor participación. Según el Imea, los productores de Mato Grosso destinarán R$ 15,9 mil millones de su bolsillo para financiar la cosecha de soja. En el anterior, habían desembolsado R$ 18,9 mil millones. En esta cosecha, el gasto en fertilizantes y correctivos cayó un 25,5% respecto a la anterior, y el costo de las semillas fue un 19,7% menor. Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/queda-de-precos-faz-produtor-colocar-menos-recurso-na-soja-.html

 

• LOCALES

 

“Que la gente anticipe e ingrese dólares”: el secretario de Bioeconomía habló de un objetivo del Gobierno e hizo una comparación con el Titanic: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/que-la-gente-anticipe-e-ingrese-dolares-el-secretario-de-bioeconomia-hablo-de-un-objetivo-del-nid17122023/

 

Los embarques de trigo en diciembre caen al nivel más bajo en ocho años: https://www.clarin.com/rural/embarques-trigo-diciembre-caen-nivel-anos_0_kgVWRTjEBC.html

 

¿Cuál es el stock de granos disponible que puede contribuir a recomponer las reservas de divisas del BCRA?: https://bichosdecampo.com/cual-es-el-stock-de-granos-disponible-que-puede-contribuir-a-recomponer-las-reservas-de-divisas-del-bcra/

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Durante el fin de semana hubo lluvias en regiones productoras de Brasil y Argentina para mejorar los cultivos implantados y las siembras demoradas

+ El fuerte consumo interno de soja ayudó a impulsar las ganancias de los contratos cercanos, pero los meses diferidos (de mayo en adelante) registraron pérdidas de entre $0,01 y $0,05/bushel, ya que los pronósticos exigen lluvias que aliviarán el clima cálido y seco en regiones productoras clave de Brasil para esta semana.

+El optimismo sobre las exportaciones también ayudó a impulsar las ganancias a corto plazo para el mercado de la soja, ya que el USDA informó esta mañana 446 mil ton de nuevas grandes ventas diarias a China y compradores desconocidos. El anuncio fue el octavo anuncio diario consecutivo del USDA sobre una nueva venta de exportación de soja.

+el USDA informó el viernes ventas de exportación de 447.500 toneladas de soja estadounidense a destinos desconocidos y otras 134.000 toneladas a China, siendo la octava sesión consecutiva en la que el gobierno anuncia ventas de soja.

+ Las noticias candentes en el mercado de la soja del viernes vinieron de la Asociación Nacional de Procesadores de Semillas Oleaginosas (NOPA), cuyas estimaciones mensuales de molienda fueron mucho mejores de lo que esperaban los mercados.

+ NOPA informó que sus miembros habían procesado 189,038 millones de bushels de soja en noviembre de 2023, sólo ligeramente menos que los volúmenes de octubre de 2023, que establecieron nuevos máximos históricos. Aunque noviembre tiene un día menos en el mes que octubre, además de un feriado, la cifra quedó por detrás del volumen de molienda del mes pasado como el segundo mayor molienda mensual registrado.

+ Las existencias de aceite de soja se dispararon un 10,4% hasta los 1.213 millones de libras; la estimación promedio del comercio era de 1.138 millones de libras.

+ La estimación de molienda de NOPA de noviembre de 2023 se situó en el extremo superior de las expectativas de los analistas anteriores al informe. Una encuesta de Reuters encontró un rango esperado de 183,5 millones – 190,4 millones de bushels para la molienda de noviembre de 2023 antes del informe, con una estimación promedio de los analistas de 186,0 millones de bushels.

+ Los miembros de NOPA, que manejan aproximadamente el 95% de toda la soja destinada a la molienda en los EE. UU., agregaron dos nuevas plantas del Alto Medio Oeste al conjunto de datos mensual y eliminaron una planta del Cinturón de Maíz del Este.

+ Sin duda, los volúmenes de molienda mensuales del USDA son probablemente la estimación más confiable para basar los totales de molienda, pero aún podemos derivar tendencias útiles de los datos de NOPA. En cualquier caso, las tasas de uso de soja siguen siendo sorprendentemente altas y probablemente continuarán esa tendencia a medida que se expandan más plantas.

+ Safras recorto la proyección de producción de soja brasilera 23/24 a 158,23 M de ton, debajo de la proyección de noviembre de 161,38 M de ton pero todavía por arriba de los 157,83 M de ton del ciclo anterior

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta comprada de soja en 5.800 contratos en el mercado de Chicago al 12 de diciembre, llevando la posición neta comprada a 30.849 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 20.176 ton de aceite de soja del ciclo 2022/23 para totalizar 2,69 M de ton. se autorizaron unas 32.906 ton de subproducto de soja del ciclo 2022/23 para totalizar 14,28 M de ton

+En la jornada del viernes la soja en Chicago cerró con bajas, por toma de ganancias al final de la rueda a pesar del impulso de la demanda de exportación estadounidense

 

MAIZ

+ Los precios del maíz subieron en chicago, debido en gran parte a la fuerza de contagio del complejo del trigo. Algunas compras técnicas también ayudaron a respaldar las ganancias de la tarde, aunque estuvieron limitadas por una cosecha récord en Estados Unidos el otoño pasado que está aliviando muchas de las limitaciones de oferta que enfrenta el mercado del maíz en los últimos tres años.

+ La Administración Biden publicó directrices actualizadas para créditos fiscales a las refinerías de petróleo que buscan ampliar el uso de combustibles renovables para el desarrollo de combustibles de aviación sostenibles.

+ “La administración Biden dijo el viernes que reconocerá una metodología favorecida por la industria del etanol como guía para las empresas que buscan reclamar créditos fiscales para el combustible de aviación sostenible (SAF), una victoria fundamental para el políticamente poderoso lobby del maíz de Estados Unidos”, informaron en Reuters.

+ Los precios del maíz dependieron de la producción de etanol durante el verano para mantener las ganancias de los productores, debido en gran parte al acuerdo de la Administración Biden de permitir el uso de combustibles E15 en todo el país durante el verano. Los productores de maíz necesitarán noticias más favorables como esta para seguir viendo un movimiento positivo en el precio del maíz en los próximos meses.

+ Los volúmenes de negociación están empezando a disminuir a medida que se acerca la temporada navideña y muchos operadores abandonan la oficina para irse de vacaciones. Esto probablemente mantendrá las noticias bastante escasas durante las próximas semanas y hará que los precios sean más susceptibles al comercio automático (algoritmo).

+ El Ministerio de Agricultura de Ucrania informó que el ritmo de exportación de cereales de la temporada fue de 14,7 millones de ton, incluidos 7,4 millones de ton de maíz. El año pasado se registraron casi 20 millones de toneladas de envíos de granos a esta altura, con 10,9 millones de toneladas de maíz.

+ La Anec de Brasil proyecta que la exportación de maíz de diciembre será de 7,14 millones de toneladas, un aumento de 280.000 toneladas con respecto a su pronóstico anterior.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de maíz en 11.300 contratos en el mercado de Chicago al 12 de diciembre, llevando la posición neta vendida a 151.570 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 2.1112 ton de maíz del ciclo 2022/23 para totalizar 24,45 M de ton y unas 1,37 M del ciclo 2023/24 para totalizar 12,69 M de ton

+En la jornada del viernes el maíz en Chicago cerró con subas, por expectativa de demanda del cereal en el mercado exportador y domestico estadounidense

 

TRIGO

+ Los precios del trigo en chicago revirtieron las pérdidas de la mañana en la sesión de negociación del viernes y subieron a última vista.

+  La compra técnica que respalda los precios también se vio favorecida por varios anuncios de licitaciones esta semana que probablemente sean una señal positiva de la demanda internacional.

+ La desaceleración de la demanda de exportación de suministros estadounidenses pesó sobre el mercado, luego de las grandes ventas de la semana pasada a China. Asimismo, las lluvias beneficiosas en las llanuras del sur de Estados Unidos, que recargarían la humedad del suelo, también generaron presión sobre las cotizaciones.

+ El reciente aumento de los pedidos chinos de exportaciones de trigo rojo blando de invierno de Estados Unidos llevó a los administradores de dinero a liquidar posiciones cortas en trigo rojo blando de invierno de Chicago durante la semana que finalizó el 12 de diciembre en una cantidad asombrosa.

+ Esa posición neta es la posición corta más pequeña que los fondos especulativos han mantenido sobre el trigo de Chicago desde mediados de agosto.

+ El mercado necesitará ver más pedidos de China de trigo estadounidense antes de que permita que los precios suban demasiado.

+ Durante los últimos días ha estado lloviendo en las llanuras centrales y meridionales, lo que está ayudando a mejorar las condiciones de humedad del suelo para los cultivos de trigo de invierno que entran en letargo durante el invierno.

+ El Ministerio de Agricultura francés informó que los productores sembraron aproximadamente un 5% menos de trigo de invierno en esta edición, con 4,5 millones de hectáreas. Esto también está 5% por debajo del promedio de cinco años.

+ Argus, una firma privada de análisis, proyecta la cosecha de trigo de Ucrania en 20,2 MTM, lo que representaría una disminución del 9% en el año, a través de una pérdida del 7,5% en los rendimientos proyectados.

+ El Ministerio de Agricultura de Ucrania informó que el ritmo de exportación de cereales de la temporada fue de 14,7 millones de toneladas, incluidas 6,3 millones de toneladas de trigo. El año pasado se registraron casi 20 millones de toneladas de envíos de cereales en este momento, con 7,4 millones de toneladas de trigo.

+ Japón compró 102,5 mil TM de trigo de EE. UU. y Canadá en una licitación regular, de las cuales 68 mil TM eran específicas de Estados Unidos.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de trigo en 23.075 contratos en el mercado de Chicago al 12 de diciembre, llevando la posición neta vendida a 69.529 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 91.200 ton de trigo pan del ciclo 2023/24 para totalizar 451 mil ton

+ En la jornada del viernes el trigo en Chicago cerró con subas, en un rebote técnico tras la caída de su cotización durante la semana.