Desayuno con AGRO 27/11/23

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 27/11/23 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con SUBAS por recortes en las proyecciones de producción de Brasil por consultoras privadas a pesar que durante el fin de semana hubo lluvias en regiones productoras del país sudamericano

🌽 MAIZ: operando con SUBAS por perspectivas de aumento de la demanda estadounidense cuando se espera que la Casa Blanca apruebe una aumento de la mezcla con biocombustibles

🌾 TRIGO: operando con SUBAS por compras de cobertura ante declaraciones del presidente de Ucrania que necesita mas apoyo para seguir exportando granos a pesar de la oferta rusa

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Ucrania necesita más defensas aéreas para proteger las exportaciones de cereales, dice Zelenskiy: Ucrania necesita más defensas aéreas para proteger sus rutas de exportación de cereales, así como las regiones fronterizas con Rusia, dijo el sábado el presidente Volodymyr Zelenskiy, mientras hablaba en una cumbre internacional sobre seguridad alimentaria en Kiev. «Hay un déficit de defensa aérea, eso no es ningún secreto», dijo Zelenskiy en la cumbre Grain from Ukraine, a la que asistieron altos funcionarios de países europeos, entre ellos el presidente suizo, Alain Berset, y la primera ministra lituana, Ingrida Simonyte. Zelenskiy habló después de que Rusia atacara Ucrania con 75 drones durante la noche, el mayor ataque con drones de la guerra. La rueda de prensa conjunta de los tres dirigentes fue interrumpida por otra sirena de ataque aéreo. Zelenskiy dijo que sus socios extranjeros proporcionarían a Ucrania buques para acompañar a los convoyes de buques de carga desde los puertos de Ucrania para garantizar su seguridad. Fuente: Reuters https://www.reuters.com/world/europe/ukraine-needs-more-air-defences-protect-grain-exports-zelenskiy-2023-11-25/

Mejores rendimientos y mejores precios de los cultivos impulsan las perspectivas de los economistas agrícolas para 2024 en EE.UU.: Después de dos meses de perspectivas decrecientes para la economía agrícola, las opiniones de los economistas dieron un giro en el Monitor Mensual de Economistas Ag de noviembre, una encuesta realizada a casi 70 economistas agrícolas de todo el país. «La conclusión más importante que veo en el Monitor Mensual de este mes es que estamos viendo muchos más aspectos positivos que los que hemos visto en los últimos meses», dice Scott Brown, director interino de Análisis de Políticas de Financiamiento Rural y Agrícola. Center (RaFF) de la Universidad de Missouri, que también ayuda a redactar el Ag Economists’ Monthly Monitor. El Monitor Mensual de Economistas Ag es realizado por la Universidad de Missouri y Farm Journal cada mes, ya que es una manera de evaluar no sólo el estado de la economía agrícola sino también explorar los impactos de las políticas y el comercio. Brown dice que a medida que los precios de las materias primas han experimentado cierto impulso, las perspectivas entre los economistas también están cambiando de manera más positiva para 2024. Fuente: Agweb https://www.agweb.com/news/business/taxes-and-finance/better-yields-and-improved-crop-prices-propel-ag-economists

La caída de los márgenes será la mayor preocupación para los productores en 2024 en Brasil: Las perspectivas para la producción agrícola brasileña en 2024 siguen siendo buenas, aunque el resultado final depende de la evolución del clima, que en los últimos años está teniendo un gran impacto en el sector. La próxima cosecha, sin embargo, se presenta con gran preocupación para los productores en cuanto a los márgenes. Los costos de producción han caído, pero los precios actuales de las materias primas están lejos del máximo registrado desde 2020. Al evaluar las perspectivas de la agroindustria en 2024, los analistas de Rabobank predicen una reducción de la presión de los insumos sobre la producción y una demanda continua de estos productos. Con la caída de los precios de los insumos este año, los costos de producción de soja y maíz para la cosecha 2023/24 caen un 16% y un 5%, respectivamente, en Mato Grosso, el principal estado productor. La caída de los precios de los fertilizantes hará que las entregas de este insumo se eleven hasta los 45 millones de toneladas el próximo año, un 2,5% más que este año. La superficie de siembra de soja aumenta a 45,3 millones de hectáreas, un aumento del 2,5%, pero el sector estará marcado por una reducción de márgenes. La producción se eleva a 163 millones de toneladas en 2023/24, con una posibilidad de exportación de 100 millones y molienda interna de 54 millones.  Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/queda-de-margens-sera-maior-preocupacao-para-produtor-em-2024-.html

• LOCALES

Gran oportunidad para la Argentina: Brasil habilitó la importación de biodiésel destinado al corte interno con gasoil: https://bichosdecampo.com/gran-oportunidad-para-la-argentina-brasil-habilito-la-importacion-de-biodiesel-destinado-al-corte-interno-con-gasoil/

Más impuestos por hectáreas, para cubrir déficits estatales: https://www.clarin.com/rural/impuestos-hectareas-cubrir-deficits-estatales_0_ICenmAjvJH.html

La incógnita principal fue despejada, ahora se abren nuevos desafíos para el campo: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/la-incognita-principal-fue-despejada-ahora-se-abren-nuevos-desafios-nid25112023/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Hubo lluvias beneficiosas para Brasil durante el fin de semana, lo que debería ayudar a respaldar las perspectivas de producción en el mayor productor y exportador de soja del mundo.

+ Las consultoras locales de agronegocios esperan una cosecha de soja brasileña más pequeña para la temporada de crecimiento 2023/24, aunque es posible que los datos del USDA no concuerden con esas perspectivas.

+ Las consultoras de agronegocios Safras & Mercado y hEDGEpoint redujeron sus estimaciones para la cosecha de soja de Brasil 2023/24 debido al clima adverso, aunque seguiría siendo una producción récord.

+ Safras & Mercado recortó su estimación de producción de soja brasileña en 1,87 millones de ton desde su cifra anterior a 161,38 millones de ton.

+ Se espera que la producción brasileña de soja en 2023/24 totalice 161,377 millones de toneladas, un aumento del 2,2% con respecto a la cosecha de la temporada anterior, que fue de 157,83 millones de toneladas. La estimación fue publicada por SAFRAS & Mercado. De confirmarse, será la mayor cosecha de la historia. En julio, cuando se conoció el informe de intención de siembra, la proyección era de 163,25 millones de toneladas. La reducción respecto a la estimación anterior es del 1,15%.

+ SAFRAS indica un aumento del 2,1% en la superficie, estimada en 45,62 millones de hectáreas. En 2022/23, la siembra ocupó 44,68 millones de hectáreas. El estudio muestra que la productividad media debería aumentar de 3.550 kilos por hectárea a 3.555 kilos.

+ El USDA informó el viernes un par de ventas de exportación privadas a través de su sistema de informes de ventas, con 129.000 TM vendidas a China y 323.400 TM vendidas a destinos desconocidos.

+ El USDA reportó el viernes que las ventas de exportación de soja estadounidense de la semana terminada el 16 de noviembre fueron de 961.300 toneladas para 2023/2024, hacia el extremo inferior de las estimaciones de los analistas, ubicándose un 75% por debajo de la semana anterior y un 47% por debajo del promedio de las últimas cuatro semanas.

+ El informe de ventas de exportación del USDA del viernes por la mañana mostró que las ventas de soja retrocedieron a un mínimo de siete semanas de 961.270 toneladas en la semana que finalizó el 16 de noviembre. Eso estuvo en el extremo inferior de las expectativas, que oscilaron entre 0,8 y 1,8 millones de toneladas para el Cosecha 23/24. Las ventas para la cosecha 24/25 estuvieron dentro de las expectativas de 0-20 000 TM a 9000 TM para esa semana. El total de ventas enviadas y no enviadas para 23/24 es ahora el 61% del pronóstico del USDA, en 29.055 MMT, en comparación con el ritmo normal del 65% para esta semana.

+ Los precios de la soja también están tratando de digerir un fallo de un tribunal de apelaciones del miércoles que anuló la propuesta de la EPA de la administración Biden de eximir a algunas refinerías más pequeñas de utilizar “exenciones por dificultades económicas” que reducirán sus mandatos de mezcla de biocombustibles.

+ A pesar del intento de la Administración Biden de mantener altas las tasas de mezcla, el fallo redujo las expectativas del mercado sobre la demanda de aceite de soja para la producción de diésel renovable y biodiésel durante el próximo año. Ese sentimiento envió los futuros del aceite de soja del 24 de enero a su nivel más bajo desde mediados de noviembre de 2023.

+ Hoy se publicará el informe semanal del CFTC que se retraso por el feriado en EE.UU. de la semana pasada

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 22.667 ton de subproducto de soja del ciclo 2022/23 para totalizar 13,35 M de ton

+En la jornada del viernes la soja en Chicago cerró con bajas, ante las expectativas de que las lluvias favorables en Brasil continúen aliviando la sequía que ha perjudicado a la cosecha.

MAIZ

+ el USDA informó el viernes que las ventas de exportación de maíz de Estados Unidos 2023/24 en la semana terminada el 16 de noviembre fueron 1,4 Mt, cerca del extremo superior de las expectativas comerciales.

+ El informe retrasado de ventas de exportaciones del USDA registró las reservas de maíz en la semana que finalizó el 16 de noviembre en 1,432 millones de ton. Eso estuvo en el lado alto de las estimaciones comerciales de 700.000 TM y 1,6 MMT. Fue un retroceso con respecto al gran total de la semana pasada, pero sigue siendo la tercera semana con mayores ventas de este año de comercialización. Los compromisos de exportación (ventas enviadas y no enviadas) están ahora en 22.531 MMT, el 43% del pronóstico del USDA frente al pacto de venta promedio del 49% hasta ahora.

+ Los importadores chinos habrían comprado esta semana unas 66.000 toneladas de maíz ucraniano para forraje.

+ Las caídas en el mercado energético a medida que se lograron avances diplomáticos entre Israel y Hamas se extendieron al mercado del maíz durante las operaciones del mercado el viernes. Las preocupaciones sobre el uso final del complejo de etanol también mantuvieron al maíz en números rojos durante la sesión de negociación.

+ La denegación por parte de la Administración Biden de las exenciones por dificultades económicas para las pequeñas refinerías fue anulada por un tribunal de apelaciones de Estados Unidos el miércoles.

+ “La Casa Blanca está estancando la acción ante las solicitudes de los estados del Cinturón Agrícola para permitir las ventas regionales de gasolina mezclada con mayores volúmenes de etanol después de que la industria petrolera advirtiera que la medida podría causar interrupciones en el suministro regional y aumentos de precios, según dos fuentes familiarizadas con el asunto.

+ La Casa Blanca probablemente retrasará su plan previsto para seguir adelante con la propuesta de mezcla de gasolina E15 hasta que los precios de la gasolina se moderen. Eso podría restar algo de impulso a los precios en el mercado del maíz, así como a los precios al contado del etanol

+ Los funcionarios de la Casa Blanca y de la EPA aún no han confirmado estas declaraciones, por lo que esto podría ser una preocupación preliminar e innecesaria.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron unas 33.838 ton de maíz del ciclo 2022/23 para totalizar 22,40 M de ton

+En la jornada del viernes el maíz en Chicago cerró con leves bajas, debido a las lluvias favorables en las zonas de cultivo secas de Brasil.

TRIGO

+ El contrato de futuros de Chicago de marzo de 2024 marcó un mínimo durante la vida del contrato el lunes, ya que los abundantes suministros globales mantuvieron los precios del trigo estadounidense poco competitivos.

+ Los volúmenes constantes de envío desde Rusia y Ucrania continúan dominando el mercado, y los envíos europeos de trigo están listos para intervenir tan pronto como los envíos del Mar Negro comiencen a disminuir.

+ Según lo informado por el USDA, durante la semana terminada el 16 de noviembre, las ventas de exportación de trigo de Estados Unidos para 2023/24 fueron de 171.800 toneladas. Aunque este guarismo se mantuvo dentro de las expectativas del mercado de escasa demanda, se ubicó un 3% por detrás de las ventas de la semana anterior y un 41% por detrás del promedio de las últimas cuatro semanas.

+  Los compromisos totales de venta de exportación de cosechas antiguas son ahora de 12,113 millones de toneladas, lo que representa el 64% del total de exportaciones proyectadas por el USDA en EE. UU., y los exportadores normalmente venden el 69% de lo previsto a estas alturas.

+ Rusia está recortando su impuesto a la exportación de trigo de 4.395,4 rublos/tm ($49,26/tm) a 3.820,2 rublos/tm ($42,82/tm) para la semana que finaliza el 5 de diciembre.

+ El tiempo seco en Australia ha reducido la cosecha total de trigo del país para este año, pero las lluvias oportunas y el tiempo más fresco han ayudado a mejorar las calificaciones de calidad de la cosecha australiana.

+ Eso significa que la cosecha de Australia será muy competitiva en el mercado de exportación mundial durante los primeros meses del año calendario 2024. El trigo australiano de menor calidad cosechado temprano probablemente no podrá competir tan bien con los suministros rusos, especialmente si las lluvias esperadas en los próximos días erosionan las calificaciones de calidad.

+ El progreso de la siembra de la cosecha de trigo de invierno en Francia se ha detenido en gran medida debido a que las lluvias saturan los suelos y mantienen a los productores fuera de sus campos. Las calificaciones de la cosecha de trigo rojo blando de invierno de Francia cayeron un 3% en la semana a un 83% de bueno a excelente hasta el lunes. Los daños a la cosecha francesa podrían proporcionar un piso para los precios más débiles del trigo.

+ COFCO, el comprador y procesador de granos gobernado por el estado de China, anunció durante que se había importado trigo duro canadiense a China por primera vez en la historia. Pero los transportistas canadienses cuentan una historia diferente.

+ Pero los datos de envío fuera de Canadá no muestran ninguna compra china de trigo duro canadiense durante el año pasado, según la última actualización de datos de septiembre. Canadá, que abastece al mundo con el 50% de los suministros de trigo duro del mundo, sufrió condiciones de sequía este año que probablemente limitarán el volumen de suministros de trigo duro exportables que tiene disponibles.

+ En la jornada del viernes el trigo en Chicago cerró con bajas, por la escasa demanda de exportación estadounidense, dado que la fuerte competencia de los orígenes baratos del Mar Negro sigue acechando a los mercados mundiales de trigo