Desayuno con AGRO 20/10/23

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 20/10/23 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS por la mayor disponibilidad de la oleaginosa estadounidense que ingresa al mercado mientras que China reporto muy buen volumen de importaciones de soja brasilera aunque ahora hay limitaciones de logística y demora en las siembras 23/24 en el país vecino

🌽 MAIZ: operando con SUBAS por la oportunidad de ganar mercado de exportación cuando hay problemas en Brasil para que puedan salir las exportaciones del cereal y en sintonía con la mejora del petróleo

🌾 TRIGO: operando con SUBAS por compras de cobertura luego de las recientes bajas mientras que la oferta del cereal sigue siendo buena por la competencia de Rusia

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

¿Podremos superar el obstáculo de los 5 dólares del maíz en EE.UU.?: Hace dos meses, escribí sobre cómo encontrar el momento del posible mínimo del precio de cosecha para los futuros de maíz de diciembre. Durante la última década, la cosecha baja se mantuvo seis veces en agosto, tres veces en septiembre y una vez en octubre. Si analizamos también la última década, el repunte promedio del precio de los futuros de maíz de diciembre después de que se descubrió el mínimo de la cosecha fue de 64 centavos. Este año parece que el “mínimo de cosecha” de los futuros de maíz de diciembre se produjo el 19 de septiembre de 2023, con un precio mínimo de 4,67,3/4 dólares. Desde entonces, los futuros del maíz de diciembre se han negociado hasta 4,99 dólares, un repunte de 31,5 centavos. ¿Es esto para un rally de cosecha este año? ¿Podrán los futuros del maíz superar ese obstáculo del precio de 5 dólares? Si es así, ¿cuáles son objetivos realistas de precios más altos? Los fundamentos básicos de los precios del maíz siguen siendo mixtos. En el lado positivo, los menores rendimientos nacionales de 173 bushels por acre debido al intenso calor del verano y las lluvias esporádicas en el Medio Oeste son un factor favorable. Por el lado de la demanda, la demanda de exportación de maíz estadounidense podría estar repuntando en las próximas semanas, ya que los bajos niveles de los ríos en Brasil están dificultando la logística. Además, Ucrania parece estar teniendo dificultades para impulsar las exportaciones debido a la guerra en curso. Combinados, esto puede crear una ventana de oportunidad a corto plazo para mejorar la demanda de exportaciones de Estados Unidos. Fuente: Farm Progress  https://www.farmprogress.com/commentary/can-we-get-over-the-5-corn-hurdle-

Se espera que Brasil amplíe la superficie cultivada con soja y reduzca la superficie cultivada con maíz: Se espera que los productores de Brasil siembren más soja y menos maíz en la temporada agrícola 2023-2024, según la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab), la agencia de estadísticas y suministro de alimentos del país. ¿La razón? Los productores consideran que los precios del maíz son poco atractivos en comparación con los de la soja. Además, el patrón climático de El Niño ha afectado negativamente las perspectivas para el maíz en Brasil. Este artículo se centra en las primeras estimaciones oficiales del gobierno sobre la superficie cultivada de soja y maíz, la producción en la nueva temporada agrícola y la tasa de siembra hasta la fecha. Además, analizamos los últimos balances sobre estimaciones de oferta y demanda de maíz y soja que merecen atención. Tres temporadas de cultivo consecutivas bajo la influencia de La Niña generaron graves sequías en Argentina y los estados del sur de Brasil. Sin embargo, esta temporada de cosecha será muy diferente. El Niño se ha desarrollado en el Océano Pacífico tropical y su patrón climático ya está afectando las perspectivas cerealeras de Brasil. En Rio Grande do Sul, el estado más meridional de Brasil, las fuertes lluvias han retrasado considerablemente la primera siembra de maíz en septiembre. Fuente: Farmdoc Daily https://farmdocdaily.illinois.edu/2023/10/brazil-expected-to-expand-soybean-acreage-and-reduce-corn-acreage.html

El calor excesivo vuelve a afectar el centro de Brasil: Mientras los productores de Brasil siembran su soja de 2023/24, el calor excesivo está afectando una vez más a las regiones del centro de Brasil. El Servicio Meteorológico Nacional (Inmet) de Brasil pronostica temperaturas 5°C por encima de lo normal hasta al menos el próximo fin de semana en los estados de Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás y partes de Tocantins. Los modelos meteorológicos no están de acuerdo sobre qué tan altas pueden llegar las temperaturas: algunos indican 40 °C  y otros hasta 46 °C. Independientemente de qué tan altas acaben siendo las temperaturas; Esta no es una buena noticia para la soja recién sembrada. Con altas temperaturas del aire y luz solar intensa, las temperaturas del suelo pueden alcanzar niveles que pueden matar las semillas no germinadas o la soja recién nacida. El calor y la falta de humedad pueden provocar la muerte de las plántulas de soja, lo que obliga a los productores a resembrar. Esto es de particular importancia este año con los precios más bajos de la soja y el alto costo de producción. Hasta ahora las precipitaciones en esta temporada de crecimiento en el centro de Brasil han sido erráticas y una masa de aire seco impide actualmente la entrada de humedad a la región. Los meteorólogos pronostican mayores posibilidades de lluvias a partir de la última semana de octubre. Fuente: Soybean and Corn Advisor https://www.soybeansandcorn.com/articles/9759/

• LOCALES

Un ambicioso plan detalla qué deberá hacer el país para no volver a sufrir la falta de dólares: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/un-ambicioso-plan-detalla-que-debe-hacer-el-pais-para-no-volver-a-sufrir-la-falta-de-dolares-nid19102023/

El Gobierno dio por iniciada la siembra de soja y proyecta 500.000 hectáreas más que el año pasado: https://www.infocampo.com.ar/el-gobierno-dio-por-iniciada-la-siembra-de-soja-y-proyecta-500-000-hectareas-mas-que-el-ano-pasado/

Sequía comercial: A partir de noviembre industrias aceiteras argentinas comienzan a suspender líneas de producción a causa de la escasez de soja: https://bichosdecampo.com/sequia-comercial-a-partir-de-noviembre-industrias-aceiteras-argentinas-comienzan-a-suspender-lineas-de-produccion-a-causa-de-la-escasez-de-soja/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Los precios de la soja en chicago encontraron cierto apoyo técnico en el maíz y el trigo el jueves, obteniendo modestas ganancias en el proceso.

+ Las ventas de exportfcion de soja fueron de 1,37 millones de ton, y en el extremo superior del rango esperado. El USDA mostró que China fue el principal comprador durante la semana que terminó el 12 de octubre, y también se cambiaron 622 mil ton de soja de desconocido a China y 178 mil ton. De desconocido a España. El envío de exportación de la semana fue de 1,99 millones de ton para un total de temporada de 5,486 millones de ton. Eso se compara con 2,6 millones de ton en la misma época del año pasado.

+ Los envíos de exportación de soja también estuvieron notablemente por encima del promedio de las cuatro semanas anteriores. China, México, España, Japón e Indonesia fueron los cinco principales destinos.

+ Los datos semanales publicados arrojaron ventas de harina de soja de 434.675 toneladas durante la semana. Eso también estuvo cerca del extremo superior de las estimaciones. Las reservas de aceite de soja se mostraron en 3,821 TM para la semana que finalizó el 12/10.

+ El Instituto Nacional de Meteorología (Inmet) de Brasil confirmó el estado de alerta de una nueva onda de calor aumentando a medida que las temperaturas en Mato Grosso do Sul, Mato Grosso, oeste de Goiás y algunas áreas en Tocantins. De acuerdo con la publicación oficial, el calor intenso debe persistir hasta el próximo día 21 de octubre, con temperaturas con menos de 5ºC arriba del medio sin período.

+ Los bajos niveles del río Amazonas han provocado que algunos exportadores brasileños de granos comiencen a desviar algunos buques de carga a terminales portuarias del sur en lugar de destinos más típicos del norte, aunque la Anec del país dice que estas medidas no afectarán negativamente las exportaciones totales de granos brasileños este año. La Anec estima que las exportaciones brasileñas de soja alcanzarán este año un nivel récord de 92,4 M de ton.

+ Adicionalmente, un repunte en los precios de la harina de soja a máximos de agosto brindó sostén adicional. “La fuerte competencia de Brasil ha sido un problema para la soja, pero la demanda interna para molienda de soja es sólida y la de exportación de harina es un apoyo», dijo Tomm Pfitzenmaier, analista de Summit Commodity Brokerage.

+ Las importaciones chinas de soja desde Brasil aumentaron en septiembre un 23% respecto al año anterior, según mostraron los datos del viernes, después de que una enorme cosecha producida por la nación sudamericana este año siguiera llegando al principal comprador del mundo. China importó 6,88 millones de toneladas de semilla oleaginosa de Brasil el mes pasado, según la Administración General de Aduanas, la mayor cantidad para septiembre en tres años.

+ ABIOVE pronosticó la cosecha de soja 23/24 de Brasil en 164,7 MMT, por encima del pronóstico del USDA de la semana pasada de 163 MMT. ABIOVE prevé exportaciones de soja de 100 MMT frente al USDA de 97,5 MMT. Están más bajos en molienda a 54 MMT frente a WASDE a 55,75 MMT.

+ DJVE: en el día anterior se autorizaron unas 497 ton de aceite de soja del ciclo 2022/23 para totalizar 2,39 M de ton. se autorizaron unas 11.900 ton de subproducto de soja del ciclo 2022/23 para totalizar 12,62 M de ton.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con subas, a causa de la fuerte demanda interna en Estados Unidos, mientras la sequía en Brasil ralentiza la siembra de soja e interrumpe envíos de cosecha en barcazas

MAIZ

+ Los precios del maíz en Chicago lograron avances significativos en una ronda de compras técnicas impulsadas por la saludable demanda de exportaciones de Estados Unidos y las condiciones secas de principios de temporada en Brasil.

+ Algunas partes del valle del río Ohio podrían ver precipitaciones por un total de hasta 10 mm entre el viernes y el lunes, mientras que las áreas más al oeste permanecerán completamente secas durante el fin de semana y principios de la próxima semana, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de la NOAA.

+ La nueva perspectiva de 8 a 14 días de la NOAA predice un regreso a condiciones más frías y más húmedas de lo normal para la mayor parte del centro de Estados Unidos entre el 26 de octubre y el 1 de noviembre.

+ Los datos semanales del USDA mostraron que se reservaron 881.000 toneladas de maíz durante la semana que finalizó el 12/10. Fue un mínimo de 3 semanas, pero estuvo dentro de las estimaciones y muy por encima de las 200.000 toneladas vendidas durante la misma semana del año pasado. El USDA incluyó a México como el principal comprador y como el principal destino de las exportaciones de la semana. Los envíos acumulados fueron de 4 millones de toneladas para la temporada.

+ La difícil logística en Brasil a causa de la sequía podría crear una ventana de oportunidad de corto plazo para la mejora de la demanda de exportaciones estadounidenses

+ Los envíos de exportación de maíz disminuyeron un 25% por debajo del promedio de las cuatro semanas anteriores. México, Colombia, Japón, El Salvador y Taiwán fueron los cinco principales destinos.

+ La EIA mostró que los productores de etanol promediaron 1,035 millones de barriles de producción de etanol por día durante la semana que terminó el 13/10. Fue un máximo de 6 semanas y fue la cuarta semana consecutiva de +1 millón de bpd. Las existencias de etanol se redujeron en 414.000 barriles hasta 21,112 millones. Se trata de la cifra más ajustada desde diciembre de 2021 e intrigante, ya que el uso de gasolina fue un 4% mayor que el año pasado y un 3% más que la semana anterior.

+ China ha aprobado 37 variedades de maíz transgénico y 14 variedades de soja transgénica en un intento por aumentar los rendimientos locales y reducir su dependencia de las importaciones de cereales. Los analistas esperan una tasa de adopción del 90% dentro de cinco años. Este año se realizaron pruebas a gran escala, pero actualmente no está claro si estas variedades estarán disponibles comercialmente en 2024.

+ La BCBA informo que a la fecha de maíz se ha sembrado el 19,9 % de las 7,3 M Ha estimadas a nivel nacional. El 23 % de lo sembrado se encuentra diferenciando hojas en condiciones normales y regulares en zonas con registros de heladas tardías días atrás.

+ DJVE: en el día anterior se autorizaron unas 120.117 ton de maíz del ciclo 2022/23 para totalizar 21,31 M de ton y se autorizaron 829.000 ton del ciclo 2023/24 para totalizar 1,65 M de ton

+ En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con subas, en medio de interrogantes sobre cómo las condiciones de sequía en Brasil afectarán las exportaciones de maíz de dicho país.

TRIGO

+ Los precios del trigo en Chicago tuvieron una tendencia moderadamente alcista gracias en parte a un sólido conjunto de datos de exportación del USDA, mientras que la fortaleza del efecto indirecto de un amplio conjunto de otras materias primas brindó apoyo adicional.

+ El USDA informó que se vendieron 632.759 toneladas de trigo para exportación durante la semana que terminó el 12 de octubre. Las estimaciones eran de entre 350.000 TM y 800.000 TM. Las ventas de la semana bajaron de los 650.000 respecto de la semana previa, pero estuvieron muy por encima de los 183.000 de la misma semana del año pasado. China y Filipinas compraron cada uno más de 100.000 TM.

+ Los envíos de exportación de trigo disminuyeron un 4% por debajo del promedio de las cuatro semanas anteriores. Japón, Nigeria, Corea del Sur, México y Argelia fueron los cinco principales destinos.

+ El Consejo Internacional de Cereales (CIG) elevó el jueves su pronóstico para la producción mundial de trigo en la temporada 2023/24 con revisiones al alza para Ucrania, Rusia y Estados Unidos que contrarrestan un deterioro de las perspectivas para la cosecha en Australia. La actualización mensual del organismo intergubernamental sitúa la cosecha mundial de trigo en 785 millones de toneladas, frente a un pronóstico anterior de 783 millones, pero todavía muy por debajo del récord de la temporada anterior de 803 millones.

+ Los funcionarios brasileños están asignando 400 millones de reales (~79 millones de dólares) para subsidiar un precio mínimo del trigo. El mínimo de 87,77 reales por bolsa (~$7,88/bu) se informó aproximadamente un 40% por encima del precio de mercado.

+ La Comisión Europea informó que se han enviado 8,81 millones de toneladas de trigo esta temporada hasta el 15/10. Eso está por detrás del ritmo de 11,3 MMT del año pasado.

+ SovEcon redujo su estimación de producción de trigo en 200.000 toneladas a 91,4 millones de toneladas, citando el empeoramiento de las condiciones del trigo de primavera. Ucrania ha exportado 4 millones de toneladas de trigo desde el 1 de julio de un total de exportaciones de cereales de 7,8 millones de toneladas. El cierre del Corredor de Granos ha limitado las exportaciones, que cayeron un 32% respecto al año anterior para el mismo período. El seguimiento portuario muestra que 34 buques han llegado a los puertos de Ucrania desde el 6 de septiembre, 20 de ellos cargando cereales.

+ Como se esperaba, Japón compró 90 mil ton de trigo de calidad alimentaria de Estados Unidos y Canadá en una licitación regular que cerró hoy. Del total, el 23% procedía de Estados Unidos. El grano llegará a finales de enero.

+ Según la BCBA el 35,3 % de los cuadros de trigo nacional se encuentran entre espigazón y floración. A su vez, el 53 % de los cuadros aun en pie presentan una condición de cultivo entre Normal a Excelente, mientras que el 46 % presenta una condición hídrica entre Adecuada a Óptima.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, respaldado por compras de oportunidad por parte de los fondos