Desayuno con AGRO 02/03/21

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 02/03/21 a las 8:15 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS por el aumento de proyecciones de producción de Brasil a pesar que continua lento el avance de la cosecha y con poca disponibilidad en el mundo de la oleaginosa

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por la presión de la venta de los fondos ante la expectativa de mayor siembra en EE.UU.

🌾 TRIGO: operando con SUBAS por coberturas de posiciones luego de las pasadas bajas aunque limitada por la competencia exportadora

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

El precio del seguro de cultivos en  EE.UU. garantiza mayores acres para el maíz y la soja: Las pólizas de seguro de cultivos que garantizan los precios para la temporada de cultivo de 2021 son las más altas en siete años para el maíz y las más altas en ocho años para la soja, lo que refuerza las expectativas de una superficie combinada récord de ambos cultivos, dijeron analistas. El USDA establece las garantías, que actúan como el precio mínimo por debajo del cual los agricultores con seguro reciben los pagos, en $ 4.58 por bushel para el maíz y $ 11.87 por bushel para la soja en la mayor parte del cinturón de cultivos de EE. UU. Los precios reflejan la liquidación promedio de los futuros de maíz de diciembre del Chicago Board of Trade y de los futuros de soja de noviembre durante el mes de febrero. Los precios han subido desde hace un año debido a la sólida demanda de exportación que se espera reduzca los suministros de fin de año de los dos cultivos estadounidenses más plantados. El precio de garantía para el maíz subió aproximadamente un 18% desde $ 3,88 en 2020, mientras que el precio de la soja subió un 29% desde $ 9,17 el año pasado.  Fuente: Agweb https://www.agweb.com/news/crops/soybeans/even-90-million-acres-soybeans-heres-why-soybean-price-surge-could-stay

Los fondos se mantienen firmes largos en maíz y soja de CBOT: Cuando los especuladores acumulan apuestas inusualmente alcistas en los granos y semillas oleaginosas comercializados en Chicago, los participantes del mercado a menudo se preparan para la posible venta masiva que puede seguir pronto. Pero los inversores han mantenido un optimismo histórico desde finales del año pasado, ya que persisten las dudas de que la escasez de oferta se aliviará. En la semana que terminó el 23 de febrero, los administradores de dinero recortaron su largo neto en futuros y opciones de maíz CBOT a 361,151 contratos, una reducción de 4,634 en la semana, según datos la CFTC.  El optimismo especulativo en el maíz se mantiene cerca de máximos históricos, pero ha disminuido en las últimas semanas. Para la soja, el largo neto de los especuladores ya no es el más alto de la época del año, pero sigue de cerca el récord de 2014, otro año en el que los inventarios de soja eran escasos. Fuente: Reuters https://www.reuters.com/article/us-cbot-grains-braun/column-funds-stand-firm-in-sizable-cbot-corn-and-soy-longs-idUSKCN2AT1X7

La siembra de maíz está atrasada en  Mato Grosso: La siembra de maíz se retrasa en Mato Grosso y, como resultado, la productividad de esta cosecha puede caer 2.5% en comparación con la anterior. Este escenario sería consecuencia del retraso en la cosecha de soja. Sin embargo, a pesar de esto, la superficie plantada creció un 5% en el estado, lo que puede compensar la pérdida de productividad. Aun así, algunos campos tuvieron dificultades para sembrar. Este es el caso del predio Iliandro Gerencia, en Sorriso, en medio del estado. Allí, el cultivo está casi terminado, pero era necesario mantener la misma superficie que el año pasado. Además, la inversión en fertilización tuvo que incrementarse en un 10% con respecto a 2020 Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/plantio-do-milho-atrasa-em-mato-grosso.html

• LOCALES

La Niña: inicia marzo con un patrón consistente de falta de lluvias pero  con tendencia a normalizarse entre abril/mayo: https://www.infocampo.com.ar/la-nina-inicia-marzo-con-un-patron-consistente-de-falta-de-lluvias-pero-con-tendencia-a-normalizarse-entre-abril-mayo/

La liquidación de divisas del agro creció 122% en febrero y fue la más alta  en 7 años: http://agrovoz.lavoz.com.ar/actualidad/liquidacion-de-divisas-del-agro-crecio-122-en-febrero-y-fue-mas-alta-en-7-anos

Fernández confirmó el envío al Congreso de una ley de fomento para la Agroindustria: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/fernandez-confirmo-envio-al-congreso-ley-fomento-nid2616944

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Los precios de la soja sufrieron pérdidas de dos dígitos a pesar de comenzar con sólidas ganancias durante la noche después de que los operadores participaron en una ronda de ventas técnicas y toma de ganancias

+ La cosecha de soja de Brasil ha tenido un comienzo lento, pero aún podría reescribir los libros de récords, y se espera una cantidad históricamente grande de acres estadounidenses este año.

+ Las expectativas de cosechas récord en Sudamérica y las siembras récord en los EE. UU. Aplicaron una amplia presión a la baja.

+ Si bien continúan las demoras en las labores de cosecha en Brasil, lo cual atrasa el ingreso de nueva mercadería a los mercados, la consultora StoneX y el IMEA elevaron sus previsiones sobre la producción brasilera, lo cual habría ejercido presión sobre los precios. Además, la baja registrada en el aceite de soja habría sumado a la inercia bajista.

+ En Brasil, se espera que los productores cosechen 133,5 millones de toneladas de soja para 2020/21, frente a una estimación anterior de 132,8 millones, según el corredor StoneX.

+ El informe mensual de grasas y aceites del USDA (después del cierre) mostró que 196,5 mbu de soja se procesaron en enero. Eso estuvo justo por encima de los 195,6 mbu esperados y fue la segunda mayor molienda (detrás de octubre de 2020) de cualquier mes.

+ El informe de Inspecciones de Exportación del USDA mostró 879.582 son de soja enviados en la semana que finalizó el 2/25. Eso fue un aumento de 805k LW y un 50% más año / año. China fue el principal destino de la semana con el 38% del total.

+ Los futuros de harina de soja de Dalian se hundieron un 5% tras los informes de que el brote de peste porcina africana se está intensificando y amenaza el crecimiento de la manada de cerdos.

+ La consultora brasileña AgRural elevó sus estimaciones de producción de soja para 2020/21 en casi un 1% en comparación con sus estimaciones de enero a 133 M de ton, una cifra récord, si se realiza. La última encuesta de AgRural concluye que el 25% de la cosecha se ha cosechado hasta el 25 de febrero. Eso representa un aumento del 15% de la semana anterior, pero muy por debajo del ritmo del 40% del año pasado.

+ Se estima que la cosecha de soja brasileña está completa en un 23%, por detrás del 35% del ritmo promedio y el último año 40%.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 224 ton de poroto de soja, acumulando 893 mil ton en el ciclo 2020/21. Se autorizaron 145.000 ton de subproductos de soja, acumulando 23,46 M de ton en el ciclo 2019/20

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con subas, por toma de ganancias a medida que avanza la cosecha de soja en Brasil aunque con demora

+ Se estima que los fondos vendieron 10.000 contratos de soja, vendieron 1.500 contratos de harina y vendieron 5.500 contratos de aceite

MAIZ

+ Las pólizas de seguro de cosechas que garantizan los precios para la temporada de cultivo de 2021 son las más altas en siete años para el maíz, lo que refuerza las expectativas de un área sembrada récord.

+ El informe de Inspecciones de Exportación del USDA mostró que se enviaron 1,637 MMT de maíz en la semana que terminó el 25 de febrero. Eso fue superior a los 1.267 MMT de la semana pasada y sigue siendo un 83% por delante de la misma semana del año pasado. Japón fue el primer destino con el 21,5% del total, China fue el segundo destino más grande con el 21,2% del total. México y Corea del Sur también recibieron cada uno 100k TM en la semana.

+ Ag Rural señaló que la siembra de la segunda cosecha de maíz de Brasil avanzó un 15% en la semana a un 39%. Eso está por detrás del ritmo promedio del 67%.

+ Se estima que la siembra de maíz de segunda cosecha en Mato Grosso (Brasil) representa el 55% de la superficie récord prevista. El ritmo medio sería del 92% para esta fecha.

+ El informe mensual Grain Crush mostró 415,8 mbu de maíz utilizado para la producción de etanol en enero, un 3,7% por debajo del uso de diciembre y un 11,43% por debajo de enero de 2020. La producción de DDGS en enero fue de 1,75 millones de toneladas, frente a los 1,79 de diciembre.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 10.736 ton del ciclo 2020/21 para totalizar 19,49 M de ton.

+ En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, presionados por ventas técnicas y toma de ganancias por parte de los fondos de inversión luego del reciente rally alcista

+ Se estima que los fondos vendieron 22.500 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ Los precios del trigo siguieron al maíz y la soja moderadamente más bajos en una ronda de ventas técnicas, con un repunte en las exportaciones rusas que también pesa mucho sobre los precios en el mercado internacional.

+ Si bien Rusia, el principal país exportador, aumentó el impuesto a la exportación del cereal, la consultora privada Sovecon incrementó su proyección para las exportaciones del país soviético, lo cual podría haber presionado a los precios.

+ La consultora rusa SovEcon estima que las exportaciones de trigo del país en febrero alcanzaron los 3,10 M de ton. Esa es una mejora del 12% con respecto al recuento de enero, si se realiza, pero aún está muy por debajo de los promedios mensuales capturados durante el otoño y el invierno. La consultora espera que las exportaciones totales de trigo en 2020/21 alcancen los 39,1 M de ton

+ El informe de inspecciones de exportación estadounidense confirmó que se enviaron 272.820 ton de trigo en la semana que finalizó el 25/2. Eso fue un 16% sem / sem y un 58% por debajo de los envíos de la misma semana del año pasado.

+ China vendió 1,682 M de ton de trigo en la subasta de reservas estatales de la semana pasada. Eso fue aproximadamente el 42% de la oferta. El país ha ofrecido nueve ventas de trigo similares desde principios de diciembre, ya que el mercado de piensos nacional busca alternativas de menor costo al maíz.

+ Las exportaciones europeas de trigo blando para la campaña comercial 2020/21 se sitúan en 17,6 M de ton hasta el 28 de febrero, un 28% por debajo del ritmo del año pasado hasta ahora. Las exportaciones de cebada de la UE también tienen una tendencia por debajo del ritmo del año pasado.

+ La producción de trigo de Australia podría caer un 25% la próxima temporada ya que se espera que las condiciones de La Niña retrocedan junto con las lluvias favorables al rendimiento que trae, según el principal pronosticador de commodities del país. La producción de trigo de Australia esta temporada podría alcanzar un récord de 33,4 M de ton.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 290 ton de trigo pan, acumulando 9,36 M de Ton en el ciclo 2020/21

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, por ventas técnicas y la falta de noticias alcistas para el cereal

+ Se estima que los fondos vendieron 7.000 contratos de trigo en el mercado de Chicago