Desayuno con AGRO 08/10/20

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

 

COTIZACIONES del 08/10/20 a las 8:10 hs.

	Precio	VAR usd
CBOT SOJA	390,0	3,90
CBOT ACEITE	727,7	-0,44
CBOT HARINA	406,1	7,38
CBOT MAIZ	154,5	1,57
CBOT TRIGO	225,4	2,30
	Var %			COTIZACION	Var
FTSE EUROPA	0,55%		DÓLAR/EURO	1,1762	-0,04%
HANG SENG	-0,20%		DÓLAR/YEN	106,03	0,05%
NIKKEI	0,96%		ORO LONDRES	1897,4	6,6
S&P	0,48%		PETROLEO BRENT	40,52	0,57

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Cambios en el precio del maíz y la soja en EE.UU. y rentabilidad relativa: Los precios del maíz y la soja bajaron durante gran parte del primer semestre de 2020, y los precios bajos persistieron hasta principios de agosto. Desde agosto, los precios del maíz y la soja han aumentado. En general, los movimientos de los precios de los commodities han aumentado la rentabilidad relativa de la soja al maíz en 2020, continuando una serie de años desde 2013, en los que la soja ha sido más rentable que el maíz. Los presupuestos actuales también sugieren que la soja será más rentable que el maíz nuevamente en 2021. Los precios del contrato de maíz en Chicago de diciembre de 2020 y el contrato de soja de CME de noviembre de 2020 se muestran en la Figura. De enero de 2018 a diciembre de 2019, los precios de los contratos de futuros promediaron $ 4.11 por bushel para el maíz y $ 9.53 por bushel para la soja. A partir de estos promedios de 2018-2019, los precios disminuyeron ligeramente hasta febrero de 2020. Febrero es cuando se promedian los precios de liquidación de los contratos para establecer los precios proyectados para las pólizas de seguro de cultivos de maíz y soja en los estados del Medio Oeste. Durante febrero, los precios de los contratos promediaron $ 3.88 por bushel para el maíz y $ 9.17 por bushel para la soja. Fuente: Farmdoc Daily https://farmdocdaily.illinois.edu/2020/10/corn-and-soybean-price-changes-and-relative-profitability.html

¿La demanda china aumentará los precios?: Cuando el USDA actualizó su informe de producción de cultivos y las estimaciones de la oferta y la demanda agrícolas mundiales el 11 de septiembre, un cambio que el USDA no hizo podría haber causado el mayor rasguño de cabeza. Cuando el USDA compiló estimaciones para los balances de oferta y demanda, China ya había reservado 8.8 millones de toneladas métricas (MMT) de maíz estadounidense para la importación en 2020/21. Eso no incluye el maíz procedente de Brasil, Ucrania u otros lugares. Aún así, el USDA dejó su estimación de las importaciones de maíz chino en 7 MMT. Los acuerdos de la Organización Mundial del Comercio incluyen un contingente arancelario (TRQ, por sus siglas en inglés) para permitir importaciones de maíz con aranceles bajos por parte de China de 7.2 MMT. En respuesta a preguntas sobre la estimación de bola baja, la Oficina del Economista Jefe del USDA dijo: «Asumimos que la política está en vigor». Fuente: Agweb https://www.agweb.com/article/chip-flory-will-chinese-demand-increase-prices

Soja 2020/21 de Brasil sembrada en 1,6% vs. 4,5% en promedio: La producción de soja brasileña de 2020 se mantuvo sin cambios en 132 millones de toneladas. Aunque la siembra de la soja se retrasa, es demasiado pronto para hablar de posibles rendimientos más bajos. Sin embargo, no es demasiado pronto para hablar de un retraso en las exportaciones de soja de Brasil a principios del próximo año. Sigue siendo un comienzo más lento de lo normal para la siembra de soja en Brasil. A nivel nacional, se ha sembrado el 1,6% de la soja brasileña frente al 4,5% promedio, según AgRural. El clima seco es la causa del retraso, especialmente en el centro de Brasil. Un inicio tardío de la siembra de soja en Brasil no significa necesariamente que los rendimientos potenciales de la soja se vean afectados negativamente. La temporada de siembra de soja en Brasil es muy indulgente siempre que el clima coopere durante el resto de la temporada de crecimiento. La mayor preocupación para la soja es si el patrón climático de La Niña da como resultado períodos secos durante el llenado de las vainas. Fuente: Soybean and Corn Advisor http://www.soybeansandcorn.com/news/Oct7_20-202021-Brazil-Soybeans-1_6-Planted-Average-is-4_5

 

• LOCALES

Clima, la sequía no es solo de Argentina: La sequía que afecta a la Argentina también está teniendo un alto impacto en varios países de la región. El Instituto Nacional de Meteorología brasileño (Inmet) emitió varios alertas este martes por las olas de calor y baja humedad para varios estados. La “alerta máxima”, como definió el Inmet, por las marcas térmicas registradas a la fecha es de gran peligro por el excesivo calor para el Distrito Federal y los estados de Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso del Sur, Minas Gerais, Sean Pablo y Tocantins. Por su parte, la alerta de baja humedad se emitió para Goiás, Mato Grosso del Sur y San Pablo.  Fuente: Infocampo

El Consejo Agroindustrial Argentino reafirmo su vocación productiva: El CAA, entidad federal que nuclea a 53 entidades de todo el país, mantuvo un encuentro interno donde reafirmó su convicción de promover la «Estrategia de Reactivación Agroindustrial Exportadora Inclusiva, Sustentable y Federal – Plan 2020-2030» que busca alcanzar los U$S 100 mil millones anuales de exportación, generar 700 mil empleos adicionales y tiene entre sus objetivos fundamentales la generación de empleo, tanto en las ciudades como en el interior de nuestro país, generando inclusión social y desarrollo de manera sustentable y con impacto fiscal neutro. En ese sentido, el CAA sostiene que es indispensable que el productor agropecuario tenga claros incentivos a producir más para lo cual es necesario trabajar en un esquema de reducción de la alta carga de impuestos nacionales, provinciales y municipales, como así también la necesidad de mejorar la competitividad y promover la inversión con visión exportadora.  Fuente: Agritotal

Estiman que la siembra de maíz volverá a crecer este año en Córdoba: La Bolsa de Cereales de Córdoba publicó este jueves su primera estimación de siembra de maíz 2020/21: la superficie alcanzaría las 2,55 millones de hectáreas, ubicándose uno por ciento por encima de la campaña pasada. De esta manera, el área maicera volvería a crecer, luego de la caída que sufrió durante 2019.  Además, este valor está 11 por ciento por encima del promedio de las últimas cinco campañas, y supera por un 32 por ciento la media 2008-2020. Fuente: Agrovoz

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por el impulso dado por la demanda de exportación a partir de la preocupación por la oferta futura sudamericana y con fuertes subas contagiadas por la harina de soja

+ Los precios de la soja volvieron a subir el miércoles, con el optimismo de las exportaciones y las preocupaciones persistentes sobre el tamaño exacto de la cosecha de este año en Estados Unidos, lo que ha provocado otra ronda de compras técnicas

+ Un comienzo lento de la temporada de siembra brasileña también influye en la suba del mercado de soja

+ Se espera un incremento de la competencia entre Brasil y Estados Unidos por exportaciones a China, principal importador mundial. Por el incremento de exportaciones de soja estadounidense, el comercio agrícola Estados Unidos-China llegó a su máximo nivel en la historia para este mes.

+ El USDA informó ventas privadas por 132.000 toneladas de soja a China y 120.000 toneladas a destinos desconocidos.

+ En el reporte semanal de exportaciones de soja que publicará hoy el USDA se espera un rango de 1.500-2.500 mil toneladas

+ El agregado agrícola del USDA en Brasil prevé que la producción de soja en 2020/21 será de 131 MMT, con 85 MMT para exportación. La estimación oficial del USDA se dará a conocer el viernes. El pronóstico de septiembre fue de 133 y 85 MMT para producción y exportación.

+ La siembra en Brasil está rezagada debido a la sequía de La Niña. El Instituto de Economía Agrícola de Mato Grosso señaló que es el comienzo más seco de la temporada de cultivo en al menos la última década.

+ Hoy se publican los datos mensuales de la CONAB de Brasil

+  Los datos oficiales de exportación de soja del Census de EE.UU. de agosto fueron de 4,55 MD e ton. Eso dejó el total de MY en 45,61 M de ton. El WASDE de septiembre estimó las exportaciones de soja para 2019/20 en 45,72 M De ton. China fue el destino del 35,52% de los envíos de MY. Eso es un aumento del 28% en 2018/29, pero por debajo del promedio de 10 años antes de la guerra comercial del 55%

+Los operadores en el mercado se preparan para el informe mensual del USDA del viernes

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera una producción de soja 2020 de Estados Unidos en promedio de 4.282 millones de bushels (116,54 M ton), abajo de los 4.313 millones del reporte previo. El rinde promedio se espera en 51,6 b/acre vs. 51,9 b/a anterior y el área cosechada en 82,9 M de acres vs. 83 M de setiembre.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que disminuyan los stocks finales de EE.UU. de soja 20/21 desde los 460 millones de bushels a 385 millones (10,48 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ Para el informe mensual del USDA los analistas en promedio esperan para el mundo 91,36 M ton de stocks finales de soja 2020/21 debajo de los  93,59 M ton del informe de setiembre.

+ En una encuesta de Bloomberg el rinde promedio esperado para la soja en EE.UU. es de 51,7 bpa frente a la estimación del USDA de septiembre de 51,9. En promedio, los analistas esperan que el USDA muestre la producción de soja en 4.288 bbu. Eso sería 25 mbu menos de septiembre

+ El USDA incluirá los daños por heladas / heladas de septiembre en este informe, ya que ocurrió demasiado tarde para estar en la edición de septiembre.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 122.972 ton de aceite de soja, acumulando 3,56 M de Ton en el ciclo 2019/20. SE autorizaron 12.000 ton de poroto de soja para acumular 6,42 M de ton del ciclo 2019/20. SE autorizaron 258.800 ton de subproducto de soja para acumular 16,16 M de ton del ciclo 2019/20.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con subas, alcanzando su máximo valor para el contrato con mayor volumen desde abril de 2018. Esto podría atribuirse a la posible demora en la siembra de la soja brasilera, que podría extender la temporada exportadora.

+ Se estima que los fondos compraron 6.000 contratos de soja, compraron 5.500 contratos de harina y vendieron 1.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por compras ante la expectativa de ajuste en los stocks de maíz en EE.UU. en el próximo informe del USDA por el impulso de la demanda

+ El mercado de maíz continúa con la atención de lo que sucede con la demanda de maíz, esperando el informe del USDA mensual

+ En el reporte semanal de exportaciones de maíz que publicará hoy el USDA se espera un rango de 700-1500 mil toneladas

+ El clima es importante para seguir el avance de la cosecha del cereal estadounidense

+ Entre el jueves y el domingo, se espera que los restos del huracán Delta traigan abundantes lluvias al Medio Sur. Pero el medio oeste y las llanuras deberían permanecer mucho más secos, y casi no se esperan lluvias mensurables en esas regiones este fin de semana, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de la NOAA.

+ La perspectiva de la agencia de 8 a 14 días prevé que las condiciones más secas de lo normal permanecerán en vigor entre el 14 y el 20 de octubre, mientras tanto, con temperaturas cercanas al promedio o ligeramente por debajo del promedio en la zona del maíz.

+  La publicación de datos semanales de la EIA mostró que los productores de etanol promediaron 923.000 barriles por día durante la semana que terminó el 2 de octubre. Eso fue 42 mil bpd más que la semana pasada, pero todavía un 4,2% menos que la misma semana del año pasado. Las existencias de etanol se informaron en 19.672 millones de barriles, lo que significó una caída de otras 19 mil sem / sem.

+  Los datos del Census de exportación de maíz de EE.UU. de agosto a 4,5 M de ton. Eso coloca el total de año comercial 2019/20 en 45,11 M de ton, con datos oficiales del censo. El WASDE de septiembre tenía 44,83 M de ton. Esas exportaciones de maíz 2019/20 fueron las más débiles desde la campaña de comercialización 2012/13.

+ Las exportaciones de maíz estadounidense a China en agosto fueron las más grandes de cualquier mes registrado a ese destino. Las exportaciones totales de maíz de 2019/20 a la República Popular China fueron de 4,2 M de ton, que fue la mayor desde la campaña de comercialización 2011

+ En China, los índices de vegetación de imágenes satelitales sugieren que la producción de maíz del país podría llegar a alrededor de 261,6 M de ton este año. Algunas regiones de producción clave sufrieron daños por inundaciones a principios de esta temporada, pero los pronósticos apuntan principalmente a un clima más seco durante las próximas dos semanas.

+ La consultora ucraniana ProAgro recortó su pronóstico para la producción de granos del país en 2020, principalmente debido a una perspectiva más baja de la cosecha de maíz, que cayó un 6,7% respecto al mes anterior a 31,75 M de ton. Ucrania se ha enfrentado a algunos desafíos de sequía en las últimas semanas.

+ Corea del Sur compró aproximadamente 206 mil ton de maíz, probablemente de Sudamérica, en una licitación internacional. El grano es para llegada en enero y / o febrero.

+Los operadores se posicionan al informe de Estimaciones de Oferta y Demanda Agrícola Mundial (WASDE) del viernes del USDA.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera una producción de maíz 2020 de Estados Unidos en promedio de 14.808 millones de bushels (376,1 M ton), abajo de los 14.900 millones del reporte previo. El rinde promedio se espera en 177,7 b/acre vs. 178,5 b/a anterior y el área cosechada en 83,3 M de acres vs. 83,4 M de setiembre.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que disminuyan los stocks finales de EE.UU. de maíz 20/21 desde los 2.503 millones de bushels a 2.113 millones (53,67 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ Para el informe mensual del USDA los analistas en promedio esperan para el mundo 300,10 M ton de stocks finales de maíz 2020/21 debajo de los  306,79 M ton del informe de setiembre.

+ Según una encuesta de Bloomberg, el rendimiento promedio de maíz en Estados Unidos cayó a 177,9 bpa para el informe del viernes. La estimación comercial promedio para la producción es de 14.823 bbu, con estimaciones entre 14.638 y 15.030. Los comerciantes esperan que el USDA muestre las existencias finales de maíz en 2.120 bbu. Eso sería 383 mbu menos de septiembre si se realiza.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 4.000 ton de maíz, acumulando 32,68 M de Ton en el ciclo 2019/20 y unas 138.050 ton del ciclo 2020/21 para totalizar 6,63 M de ton.

+ En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con subas, continuando la tendencia alcista, en su máximo nivel desde enero. Esto habría sido consecuencia del recorte de estimaciones privadas respecto de la cosecha en Ucrania.

+ Se estima que los fondos compraron 15.000 contratos de maíz en el mercado de Chicago

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por el impacto del clima seco en algunas regiones productoras del mundo

+ Los precios del trigo continúan encontrando apoyo en los informes de clima seco en varias regiones de producción clave, incluidas las Llanuras de EE. UU., Argentina y la región del Mar Negro.

+ En el reporte semanal de exportaciones de trigo que publicará hoy el USDA se espera un rango de 250-600 mil toneladas

+ Los problemas de sequía en las áreas de trigo de invierno están respaldando el repunte de los precios del trigo, así como el aumento de los precios del maíz y el almacenamiento de seguridad alimentaria relacionado con COVID-19 por parte de varias naciones importadoras.

+ Las exportaciones de trigo estadounidense de agosto según el Census fueron de 2,555 MMT, un 8% más alto de mes a mes, pero un 0,85% por debajo de agosto de 2019.

+ Las exportaciones oficiales durante el primer trimestre del año comercial fueron un máximo de 3 años. Las exportaciones de trigo de agosto a China fueron las mayores desde la campaña de comercialización 2013/14. Por MYTD se han enviado 610,453 TM de trigo a China.

+ Entre enero y agosto, Rusia exportó casi 19,7 M de ton de trigo, lo que representa un aumento del 6,5% en comparación con los primeros ocho meses de 2019. Rusia es el primer exportador de trigo del mundo. Sin embargo, el país también está listo para promulgar una cuota de exportación de granos entre el 1 de enero y el 30 de junio en caso de que necesite proteger los suministros internos.

+ El mercado se posiciona al informe del USDA del viernes

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que disminuyan los stocks finales de EE.UU. de trigo 20/21 desde los 925 millones de bushels a 887 millones (24,14 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ Para el informe mensual del USDA los analistas en promedio esperan para el mundo 317,23 M ton de stocks finales de trigo 2020/21 debajo de los  319,37 M ton del informe de setiembre.

+ Argentina aprobó el trigo transgénico HB4 resistente a la sequía por la firma de biotecnología Bioceres SA, dijeron el miércoles la compañía y el gobierno, convirtiéndose en el primer país del mundo en aprobar una cepa de trigo transgénico. Ningún país ha dado aún luz verde a las importaciones de productos transgénicos y Bioceres dijo que solo comenzará a comercializar HB4 una vez que sea aprobado para su importación por Brasil, el principal destino del trigo argentino.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 445 ton de trigo pan, acumulando 12,09 M de Ton en el ciclo 2019/20 y unas 65.000 ton del ciclo 2020/21 para totalizar 3,97 M de ton

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, alcanzando valores máximos desde julio de 2015. Esto se atribuye principalmente a la sequía en zonas productivas de grandes exportadores, principalmente las Planicies estadounidenses y la región del mar Negro.

+ Se estima que los fondos compraron 12.000 contratos de trigo en el mercado de Chicago

 

CIERRE AL	07/10/2020
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var  usd	TRIGO	Var usd
CBOT	386,2	2,6	153,0	1,9	223,2	5,4
FOB MIN	441,0	7,0	204,0	2,0	255,0	2,0
FAS TEORICO OF	276,8	3,9	163,5	1,7	206,1	0,1
FAS MERCADO	309,9	4,5	175,7	1,3	199,7	0,3
Datos en dolares oficiales