Desayuno con AGRO 10/01/18

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 10/01/18 a las 7:30 hs.

NOTICIAS

–         INTERNACIONALES

El Block Trade llega a la agricultura, lo que provoca preocupación a la transparencia: El block trading (cuando dos clientes acuerdan fuera de la oferta pública o fuera del comercio electrónico realizar un trato) ha llegado al mundo del comercio agrícola de Chicago, y no todos están contentos con él. Los datos de CME Group Inc. muestran que el intercambio liquidó cuatro operaciones de block trade en futuros agrícolas el lunes, el primer día en que los participantes registrados pudieron realizar las transacciones. Los intercambios tuvieron lugar en futuros de cerdo, trigo del Mar Negro y fertilizante de urea. En cerdos, el block trade representó el 8,2 por ciento del volumen de futuros estimados de junio del lunes, lo que generó temores de que el descubrimiento de precios sea menos transparente, dijo en un correo electrónico Roy Huckabay, vicepresidente ejecutivo de Linn & Associates, con sede en Chicago. Las operaciones en bloque deben reportarse dentro de los 15 minutos posteriores a la finalización. Fuente: Agweb  https://www.agweb.com/article/block-trades-come-to-agriculture-sparking-transparency-concern-blmg/

Dimensionando los cultivos de Sudamérica: Esta es la época del año en que el clima de Sudamérica (SAM) es críticamente importante para impactar los rendimientos potenciales de sus cultivos. Hasta ahora, el clima en Brasil ha sido más frío de lo normal, con precipitaciones en su mayoría normales. Entonces esa es una receta para una cosecha superior a la media en ese país. Argentina es una historia diferente, ya que ha sido cálido y seco durante los últimos meses. Los períodos intermitentes de clima lluvioso mantienen principalmente el rendimiento potencial de la cosecha en un nivel decente. Si este patrón climático continúa, es probable que resulte en una cosecha superior a la media para Brasil, y por debajo del promedio para Argentina en 2018. Sin embargo, eso no deja mucho que hacer al mercado hasta que comience la siembra de primavera en el hemisferio norte. Si bien aún queda mucho tiempo de cultivo en SAM, si no cambia, nos dejará con suministros más que suficientes de casi todo, al igual que al comienzo de la temporada de crecimiento de SAM. Por lo tanto, SAM no nos liberó de nuestro actual deterioro de los precios, y de hecho, actualmente parece que continuará a niveles de precios relativamente bajos hasta que el Hemisferio Norte comience su temporada de crecimiento. Fuente: Agriculture https://www.agriculture.com/markets/analysis/sizing-up-south-american-crops

Clima favorable para el cultivo de soja de Brasil: La cosecha brasileña de soja 2017/18 está resultando ser mucho mejor de lo que originalmente se anticipó en septiembre y octubre, cuando el clima seco retrasó la siembra. El clima en Brasil generalmente ha sido favorable para la cosecha de soja brasileña. El centro de Brasil continúa recibiendo abundantes lluvias y hay más lluvia en el pronóstico. A los agricultores de Mato Grosso les gustaría ver menos lluvia en el futuro. Sienten que el pesado cielo nublado, la falta de luz solar y la alta humedad podrían limitar los rendimientos, fomentar enfermedades e impedir la cosecha temprana. Es difícil precisar áreas significativas de sequía en Brasil que no sean el extremo sur de Rio Grande do Sul y algunas áreas en el noreste de Brasil. La mayoría de las semillas de soja en Brasil están floreciendo, colocando vainas y llenando vainas. Fuente: Soybean and Corn Advisor http://www.soybeansandcorn.com/news/Jan9_18-Weather-Favorable-for-Brazilian-Soybean-Crop

–         LOCALES

El Banco Central bajo la tasa pero la mitad de lo que esperaba el mercado: Tal como anticipó el mercado, por los últimos movimientos del dólar (que tras amagar durante dos días seguidos marcar nuevos récords cerró en baja) y los movimientos de las tasas cortas de interés, el Banco Central (BCRA) recortó la tasa de referencia para la economía de 28,75 al 28 % nominal anual. Se trata de una baja que se ubica en la mitad de los pronósticos que hasta ayer nomás manejaba el mercado. En la City se valoró la decisión como una señal de independencia y de ratificación de los criterios que guían a la entidad en la batalla que libra contra la inflación, la que se ve afectada por los constantes ajustes de tarifas que valida el Gobierno al tratar de ordenar algunos precios relativos de la economía con una premura que no muestra en otros aspectos de su política económica. Fuente: La Nación

La Sociedad Rural de Rosario denuncio que exportadores demoran pagos esperando mayor devaluación: En un comunicado la entidad señala que, la falta de fluidez en la asignación de cupos para la descarga en puertos, amenaza con repetir los serios inconvenientes logísticos y comerciales ocurridos en el mes de diciembre con la entrega del trigo, lo que podría afectar también la descarga de maíz. Ocurre, que en pleno arribo de la cosecha de trigo y a treinta días del arribo de la cosecha gruesa, el sector comprador aún adeuda cupos de negocios realizados en la segunda mitad de 2017, para que productores y acopios entreguen la mercadería que se había acordado contractualmente descargar en diciembre y meses venideros, lo que deriva en serios inconvenientes logísticos y comerciales. Fuente: Agritotal

Aun con menos retenciones, la soja aportara $ 150.000 millones hasta 2019: La Bolsa de Cereales de Córdoba estimó que el complejo sojero argentino aportará por retenciones, en los próximos dos años, alrededor de 7.100 millones de dólares; es decir, más de 150 mil millones de pesos; aun cuando los derechos de exportación se reduzcan 12 puntos en ese lapso. El cálculo del Departamento de Información Agroeconómica (DIA) de la entidad bursátil contempla los aportes que deja tanto el poroto de soja exportado sin procesar, como todos sus derivados: aceite, harina y biodiesel. El poroto de soja participa con el 17 por ciento de los derechos de exportación (DEX), la harina de soja, con el 59 por ciento; y el aceite, con el 24 por ciento. Desde este año, el biodiesel tiene retenciones fijas del 8 por ciento. Fuente: Agrovoz

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por la presión de los datos que se esperan para el USDA del viernes con más stocks estadounidenses y más producción de soja de Brasil

+ El mercado se está posicionando a todos los datos que publica el USDA el próximo viernes, igualmente sigue con la atención en el clima en Argentina

+ Falta humedad en gran parte de la región productora de nuestro país pero hay pronósticos climáticos de lluvias para la próxima semana

+ En el informe mensual del USDA se publicaran stocks trimestrales al 1 de diciembre, balance de oferta y demanda mensual así como los datos finales de la producción 2017/18.

+ Para el informe de stocks trimestrales del USDA al 1 de diciembre en promedio los analistas esperan 3.181 millones de bushel de soja (86,57 millones de toneladas), arriba de los 2.898 millones del año pasado a la misma fecha.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera una producción de soja 2017 de Estados Unidos en promedio de 4.427 millones de bushels (120,50 M ton), arriba de los 4.425 millones del reporte previo. El rinde promedio se espera en 49,5 b/acre sin cambios y el área cosechada en 89,501 M de acres vs. 89,471 M de diciembre.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que aumenten los stocks finales de EE.UU. de soja 17/18 desde los 445 millones de bushels a 472 millones (12,85 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ Para el informe mensual del USDA los analistas en promedio esperan para el mundo 99,06 M de ton stocks finales de soja 2017/18 vs. los 98,32 M del reporte anterior.

+ Se esperan ajustes en los datos de Sudamérica. Para Brasil se proyecta una cosecha de soja 2017/18 de 110,30 M de ton vs. las 108 M de la estimación previa, mientras que para Argentina se espera una producción promedio de 56,33 M vs. las 57 del informe anterior.

+ Esta semana también se publicara el informe mensual de la CONAB de Brasil

+ Celeres aumento su estimación de producción de soja de Brasil 2017/18 a 111,8 M de ton, subiendo un 1,9% respecto del informe anterior

+ Según Safras & mercado los productores brasileros tienen vendido el 29,8% de la soja de la nueva cosecha comparado con el 38,2% del promedio a esta fecha

+ En Brasil, las lluvias en el estado de Mato Grosso está haciendo lenta el comienzo de la cosecha de soja y la humedad agrega el riesgo de roya de soja como otras enfermedades para los cultivos

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 29.883 ton de subproducto de soja del ciclo 2016/17 para llevar el acumulado a 22,53 M de ton. se autorizaron 1.000 ton de aceite de soja del ciclo 2016/17 para llevar el acumulado a 3,91 M de ton

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, por la influencia de la amplia oferta global y el foco en las estimaciones de cultivos e inventarios del USDA del viernes

+ Se estima que los fondos vendieron 3.000 contratos de soja, vendieron 3.000 contratos de harina y compraron 2.500 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando sin cambios, por posicionamiento al informe del USDA del viernes

+ El maíz también espera el informe del USDA pero con coberturas de posiciones vendidas ante los datos que se esperan con ajustes en la oferta y la demanda

+ Para el informe de stocks trimestrales del USDA al 1 de diciembre en promedio los analistas esperan 12.431 millones de bushel de maíz (315,76 millones de toneladas), arriba de los 12.386 millones del año pasado a la misma fecha.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera una producción de maíz 2017 de Estados Unidos en promedio de 14.579 millones de bushels (370,32 M ton), arriba de los 14.578 millones del reporte previo. El rinde promedio se espera en 175,4 b/acre sin cambios y el área cosechada en 83,103 M de acres vs. 83,119 M de diciembre.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que disminuyan los stocks finales de EE.UU. de maíz 17/18 desde los 2.437 millones de bushels a 2.431 millones (61,75 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ Para el informe mensual del USDA los analistas en promedio esperan para el mundo 203,10 M de ton stocks finales de maíz 2017/18 vs. los 204,10 M del reporte anterior.

+ Se esperan ajustes en los datos de Sudamérica. Para Brasil se proyecta una cosecha de maíz 2017/18 de 94,13 M de ton vs. las 95 M de la estimación previa, mientras que para Argentina se espera una producción promedio de 41,5 M vs. las 42 del informe anterior.

+ Hoy se publicara el informe semanal de la EIA de producción de etanol al 5 de enero

+ En Brasil las exportaciones de maíz de julio a diciembre fueron 16,4 M de ton mayores a las del 2016 por el record de producción obtenido en el 2017.

+ Celeres estima que la producción de maíz de Brasil 2017/18 en 94,5 M de ton, con 27,7 M de ton de cosecha de verano y 66,8M de ton de safrinia

+ En Sudáfrica la sequía está afectando las siembras de los cultivos de maíz, solo pudieron sembrar entre el 70% y 75% de su intención original. El año pasado por condiciones favorables tuvo record de producción

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 192.095 ton de maíz del ciclo 2016/17 para llevar el acumulado a 24,96 M de ton y se autorizaron 150.000 ton de maíz del ciclo 2017/18 para acumular 519.000 ton.

+En la jornada anterior  el maíz en Chicago cerró con subas,  por cobertura de posiciones vendidas y rebotando luego de alcanzar mínimos de tres semanas el día previo

+ Se estima que los fondos compraron 4.500 contratos de maíz en el mercado de Chicago

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por mejores condiciones climáticas en regiones productoras de EE.UU. y presión de la gran oferta global antes del informe mensual del USDA del viernes

+ El clima en las regiones productoras de EE.UU. continúa siendo un factor de seguimiento por parte del mercado del cereal

+ El clima cálido está descendiendo en gran parte del centro del país pero aparece otro frente frio en la próxima semana que puede afectar a los cultivos. El pronóstico de 8-14 días se espera cálido y más húmedo de lo normal.

+ Para el informe de stocks trimestrales del USDA al 1 de diciembre en promedio los analistas esperan 1.849 millones de bushel de trigo (50,32 millones de toneladas), abajo de los 2.077 millones del año pasado a la misma fecha.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera una siembra de trigo de invierno 2018 de Estados Unidos en promedio de 32 millones de acres (12,95 M de ha), abajo de los 32,69 millones del reporte previo. El trigo duro colorado se estima en 22,3 M de acres y el blando en 5,5 M de acres, ambos debajo del año pasado.

+ Para el informe mensual del USDA del viernes se espera que disminuyan los stocks finales de EE.UU. de trigo 17/18 desde los 960 millones de bushels a 959 millones (26,10 millones de toneladas) en promedio por los analistas.

+ Para el informe mensual del USDA los analistas en promedio esperan para el mundo 268,26 M de ton stocks finales de trigo 2017/18 vs. los 268,40 M del reporte anterior.

+ Japón está buscando comprar trigo de EE.UU. y Canadá en su última licitación

+ GASC de Egipto compro 115.000 ton de trigo de Rusia en su última licitación

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 106.200 ton de trigo pan del ciclo 17/18 para acumular 4,72 M ton

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, por la cobertura de posiciones vendidas y del reposicionamiento de los fondos de inversión a la espera del reporte de oferta y demanda del USDA del viernes

+ Se estima que los fondos compraron 4.000 contratos de trigo en el mercado de Chicago