Desayuno con AGRO 13/04/15

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 13/04/2015 a las 8:00 hs.

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Comprar un call, prepararse para las pérdidas de ingresos en maíz?: Los precios del maíz estuvieron operando en un rango, cerca de usd 4,15 los futuros de diciembre por siete meses consecutivos. Los precios continúan consolidándose, esperando por noticias o eventos que provean una dirección. En una mano, hay mucha oferta y, consecuentemente, el mercado no puede sostener un rally En la otra mano, los precios están relativamente bajos comparados con los últimos siete años como oportunidad y en comparación con los costos de producción. Una estrategia para la mayoría de los productores que no están considerando a esta época es vender contratos forward y comprar un call. La matemática es simple. Si se cierra un contrato forward al precio o debajo del costo de producción y luego compra un call contra ese negocio, ud toma una posición en la que actualmente puede estar peor si el call pierde dinero. Entonces, la mayoría de los productores no están interesado actualmente contratar un forward, que implicaría que están esperando mejores precios. En este caso, no están realizando ventas. En el artículo se exponen razones porque los productores deberían considerar realizar contratos forward y comprar call. Fuente: Agriculture

Lluvias tardías aumentan los pronósticos de cosecha de maíz y soja de Brasil: Brasil aumento sus estimaciones de cosecha de maíz y soja, citando lluvias que estuvieron en tiempo para impulsar los rindes de los cultivos sembrados tardíamente, además de las buenas expectativas para la safrina de maíz. La CONAB aumento en 1 M ton a 94,3M ton su estimación de cosecha de soja de Brasil 2014/15, por las lluvias tardías que ayudaron a obtener resultados “positivamente sorpresivos” en particular en áreas centrales. Mientras que la siembra temprana estuvo afectada por la “escasa lluvia”, las precipitaciones arribaron en tiempo para la floración y el periodo de llenado de granos para los cultivos sembrados tardíamente. La revisión de la estimación se compara con la estimación del USDA de 94,5 M ton publicadas el jueves pasado. Para el maíz, la CONAB aumento su estimación de cosecha en 780.000 ton a 79 M ton, arriba de la estimación de USDA de 75M ton. La CONAB cito el incremento de las expectativas para ambos cultivos en la cosecha principal y en los números de la segunda o safrina, cultivo sembrado temprano en el año comercial, especialmente en las tierras que deja la cosecha de soja. Fuente: Agrimoney

Puertos en Brasil: balance de los 100 primeros días del año es positivo para Paraná: LA productividad de los embarques de granos por el puerto de Paranagua aumento un 33% este año, pasado de 1,5 M ton a 2,5 M ton por hora. El aumento fue posible por los dos nuevos cargadores de barcos adquiridos pro el gobierno del Estado, con una inversión de R$ 59 millones. Estos comenzaron a funcionar el día 17 de marzo, en el aniversario número 80 del puerto. Hasta agosto, dos nuevos equipamientos sustituirán a los antiguos, que están operando hace ya más de 40 años. El aumento de la productividad en el corredor de exportación esta entre una serie de mejoras del puerto en los primeros 100 días del segundo gobierno de Beto Richa, fruto de inversiones y planeamiento realizado en los últimos años. Entraran en funcionamiento las nuevas balanzas para el pesaje de los cambiones y la nueva iluminacion de la avenida portuaria. Están en trabajo las nuevas obras de reforma para el calado, el dragado de manutención del canal de acceso al puerto de Paranagua. Fuente: Safras & Mercado

• LOCALES

En este año sojero, lenta comercialización, muchas operaciones a fijar precio y pocas a precio firme: Una particularidad que se observa este año con mayor preponderancia que en otros es la magnitud de operaciones sin precio firme, comúnmente denominadas «a fijar». Esto permite delinear un escenario de mucha cautela entre los productores, a la espera de mayores certezas sobre la evolución de variables como la inflación, el tipo de cambio y el precio de los insumos, entre otras. En las próximas líneas explicaremos esta situación a través de dos cuadros, que resumen la siguiente información: compras de soja nueva realizadas por exportadores e industriales a la finalización de la semana N°11 (Cuadro Nº1) e indicadores que muestran la relación entre compras totales, compras «a fijar», compras a precio firme y producción estimada para la nueva campaña (Cuadro Nº2). En ambos casos, la serie comprende el período desde 2002/03 a 2014/15. Fuente: BCR

Scioli elude las definiciones sobre política agropecuaria:

:   uien tenga en cuenta el factor político en la decisión de sus inversiones tiene frente a sí una incógnita difícil de despejar: la propuesta para el campo del principal postulante por el oficialismo, Daniel Scioli. Los candidatos de la oposición que aparecen en los primeros lugares de las encuestas, Sergio Massa y Mauricio Macri, ya brindaron algunas definiciones sobre lo que harían en caso de ganar en octubre próximo. También se conocen a los referentes del sector que integran sus equipos técnicos. Sin embargo, el gobernador bonaerense, hasta el momento, no definió su eventual política agropecuaria. Es curioso: Buenos Aires es la principal productora de soja del país (32%), de trigo (61%), y de girasol (53%). En maíz, ocupa el segundo lugar, detrás de Córdoba. Además, concentra la mayoría de las existencias bovinas nacionales ( 33,7 %). Fuente: La Nacion

Delgado sobre la soja Intacta de Monsanto: “El Estado no va a mirar para otro lado”: Los integrantes de la cadena agropecuaria fueron convocados por el secretario de Agricultura, Gabriel Delgado, quien dejó en claro que «el Estado no va a mirar para otro lado», y además presentó ante ellos el nuevo sistema de fiscalización de semillas, según publicó Télam. Los representantes de toda la cadena se presentaron en la sede del Ministerio invitados por Delgado, encuentro en el que además los integrantes del sector se refirieron al conflicto que comenzó en 2012 cuando Monsanto patentó la tecnología Intacta en Argentina y avanzó en acuerdos privados con productores para que paguen los derechos al momento de adquirir la semilla. En la reunión, Delgado presentó el nuevo sistema de fiscalización de semillas, que apunta a «democratizar y simplificar trámites» y así combatir las bolsas ilegales de semillas presentes en el mercado. Fuente: Infocampo

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con leve suba, luego de haber estado operando con bajas, contagiándose del aceite de soja pero limitada por el buen clima en EE.UU. y la presión de la oferta sudamericana donde avanza la cosecha

+ Los futuros de aceite de palma en Malasia están operando con subas en recuperación de las pasadas bajas por optimismos sobre las exportaciones malayas

+ La firmeza del dólar con el progreso de la cosecha en Sudamérica continúan siendo factores bajistas para la oleaginosa

+ En Argentina continuo el avance de la cosecha en muchas zonas aunque hubo algunas precipitaciones en el sur de Santa Fe que detuvo las actividades

+ El aumento de la proyección de cosecha de Argentina por parte del USDA de 56M ton a 57 M de ton presiona al mercado.

+ En Brasil la CONAB el viernes aumento su estimación de cosecha de soja a 94,28 M ton desde la estimación previa de 93,26 M, lo que representa un aumento del 3,6% respecto del año pasado. El USDA continúa estimando 94,5M ton.

+ AgRural estima que la cosecha de soja de Brasil alcanza el 84%, arriba en 7% respecto de la semana previa e igual que el año pasado. En Rio Grande do Sul el avance de la cosecha es del 71%.

+ Las importaciones chinas de soja totalizaron las 4,49 M ton el mes pasado, subiendo 5,4% respecto del mes anterior y bien por arriba de las 3,33 M ton que el ministro de comercio chino había pronosticado dos meses atrás, según la agencia Xinhua.

+ La atención del mercado se vuelca al clima y continúa con la cosecha en Sudamérica. El clima es bueno con amplia humedad para el comienzo de las siembras. En pronósticos de largo plazo aparecen más lluvias en el Medio Oeste aunque es temprano para preocuparse dado que se necesita clima seco para tener los equipos en los campos

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de soja en 5.086 contratos en el mercado de Chicago al 7 de abril, llevando la posición neta vendida a 48.424 contratos.

+ En la jornada anterior los futuros en Chicago cerraron con bajas, presionados por las ventas de fondos frente a los datos del USDA con más cosecha en Argentina y la abundante oferta mundial.

+ El USDA informo una venta de soja de 140.000 ton de la cosecha 2014/15 y unas 60.000 ton del 2015/16 con destino desconocido

+ Se estima que los fondos vendieron 2.000 contratos de soja, vendieron 2.000 contratos de harina y compraron 2.000 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por mejor clima que augura un buen avance de la siembra en las zonas productoras estadounidenses aunque hay regiones donde la implantación está muy lenta

+ Hoy se publicara el primer reporte semanal del USDA sobre el avance de la siembra de maíz

+ EPA dijo el viernes que podría anunciar la propuesta del 2015 para el target del uso de biocombustibles para el 1 de junio. Además agrego que podía re proponer el target de uso de biocombustibles para el 2014 que refleje el volumen actualmente utilizado como combustibles renovables durante el 2014.

+ Los precios del cereal continúan presionados por la gran oferta mundial del grano, además de que las subas del dólar afectan las ventas al exterior del cereal estadounidense al Mercado mundial

+ Las ventas semanales de maíz de la semana anterior fue superior a lo esperado, pero los compromisos acumulados están solo en el 83% del total proyectado por el año, mientras que habitualmente a esta época del año alcanza el 85%. Los embarques aun no realizados también están por debajo en un 20% respecto del año pasado a la misma fecha.

+ China compró 2 M ton de maíz de Ucrania en el 2015.

+ La atención del mercado está ahora en el clima para el avance de la siembra de primavera en el Medio Oeste que está comenzando. LA región tiene mucha humedad y los pronósticos son de continuidad de la misma. Es necesario un clima más seco para el ingreso de las maquinas a los campos pero todavía no es una preocupación.

+ Los pronósticos a largo plazo muestran más lluvias en el Medio Oeste con altas temperaturas.

+ CONAB proyecto una cosecha de maíz de Brasil 2014/15 de 79 M ton. Esta muestra una baja de 1,1M ton respecto del año pasado a pesar de la caída de más del 6% en los acres sembrados de la primera cosecha. SE estima una producción de primera de 30,3M ton y de safrina de 48,7M ton.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de maíz en 10.597 contratos en el mercado de Chicago al 7 de abril, llevando la posición neta vendida a 39.364 contratos.

+ En la jornada anterior el maíz cerró con bajas, presionado por las estimaciones del USDA del jueves que mostró cifras de stocks globales significativamente mayor al esperado al cierre de la campaña en curso

+ Se estima que los fondos vendieron 3.000 contratos de maíz

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por las lluvias del fin de semana en las regiones productoras del cereal estadounidenses que mejora las perspectivas de los cultivos.

+ Las lluvias del fin de semana estuvieron dentro de lo esperado para las regiones del trigo duro colorado de invierno pero más pronósticos de clima húmedo se espera para los próximos días. Esto ayuda a la región productora del trigo duro colorado de invierno pero más lluvias en el delta y en el sudeste, hace más lenta la siembra de primavera y crea problemas en áreas del trigo blando colorado de invierno

+ El trigo mostro el viernes coberturas de posiciones vendidas que ayudaron a subir las cotizaciones a pesar del pronóstico de lluvias para la región productora

+ Las lluvias de la semana mejoraron las condiciones de las Planicies. Hoy se espera el reporte del USDA del estado de los cultivos que pueden mostrar mejoras en el trigo duro Colorado de invierno

+ Para el trigo duro colorado de invierno algunos analistas esperan que el USDA muestre una caída en la condición de los cultivos en los estados de Texas Oklahoma, Kansas y Nebraska debido a la muerte de invierno y el estrés por sequía a pesar de las recientes lluvias en algunas áreas.

+ El trigo blando Colorado de invierno en el Medio Oeste muestra mucha lluvia. Los mapas muestran más lluvias en las Planicies y en áreas trigueras del Medio Oeste

+ Las ventas al exterior de trigo están en un 95% de la estimación previa total de 900M bushels. Los embarques aun no realizados del ciclo 2014/15 son un 10% inferior al Ancio pasado a la misma fecha, lo que contribuyó al USDA a recortar la proyección de exportaciones de trigo a 880 M bushels para todo el año.

+ El agregado agrícola del USDA en la UE estima que la producción de trigo 2015/16 será de 151M ton vs. los 156,5 M ton de la cosecha 2014/15

+ SE estima que el área sembrada de trigo 2015/16 en la UE será de 26,5 M ha.

+ El agregado agrícola del USDA en Australia estima que la producción de trigo 2015/16 será de 24M ton

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de trigo en 1.004 contratos en el mercado de Chicago al 7 de abril, llevando la posición neta vendida a 82.132 contratos.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, sostenidos por el aumento en la demanda y la reducción de stocks finales estadounidenses proyectadas por el USDA el jueves.

+ Se estima que los fondos compraron 5.000 contratos de trigo