Desayuno con AGRO 25/03/15

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

 

COTIZACIONES del 25/03/2015 a las 8:00 hs.

	Precio	VAR usd		Precio	VAR usd
CBOT SOJA	360,8	0,1	MALASIA – PALMA	589,0	-1,4
CBOT ACEITE	685,2	-0,7	DALIAN – SOJA	667,2	-8,0
CBOT HARINA	360,1	0,4	DALIAN -MAIZ	399,7	-3,2
CBOT MAIZ	155,3	0,5
CBOT TRIGO	192,3	-0,1
FTSE EUROPA	-0,13%		DÓLAR/EURO	1,0975	0,46%
HANG SENG	0,53%		DÓLAR/YUAN	6,2126	0,11%
NIKKEI	0,17%		ORO LONDRES	1192,55	1,05
S&P	0,00%		PETROLEO BRENT	55,32	0,21

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

 

Reversión del dólar estadounidense y la firmeza de los granos: La semana pasada el dólar hizo una significativa reversión a la baja luego de que la reserva federal comentara que la economía de Estados Unidos no estaba tan firme como se esperaba. Esto también colaboro para la recuperación de los precios del petróleo desde las recientes bajas e impulso la suba de los precios del petróleo a una reversión a la suba para alcanzar firmeza ya que el dólar continuo débil también en los días siguientes. No se puede subestimar la importancia de estos eventos, dado que la dirección de los commodities en el corto plazo comenzaran a estar afectados por un factor que habitualmente impacta en el precio de los granos a esta época del año: el clima. El clima comenzara a tener una mayor influencia en el precio de los commodities en las próximas semanas debido al progreso (o escaso progreso) en las siembras. Sin embargo, lo que suceda con la debilidad del dólar y la suba de los precios del petróleo en el mercado es un cambio fundamental en el sostenimiento de los mercados de commodities en el corto plazo. Fuente: Agriculture

La sequía fuerza a Sudáfrica a traer maíz: Sudáfrica está importando maíz por primera vez en 11 meses por la pero sequia desde 1992 que destruyo a los cultivos. El vecino Malawi que también abastece de maíz a países vecinos, también fue afectado por la sequía y esperar poner más presión todavía en la demanda. Los productores sudafricanos esperan cosechar la menor producción de maíz desde 2007, cosechando 9,67M ton combinando maíz blanco y amarillo en el 2015, cayendo un 32% respecto el año anterior, según el Comité de Estimaciones de Cultivos del país. Como resultado, el país necesitara importar unas 934.000 ton de maíz amarillo que es usado para alimento animal desde Ucrania y Argentina a un costo de usd 137 millones por el año que finaliza en marzo del 2016 según Grain SA. La sequía causo un extensivo daño en las principales regiones productoras de Sudáfrica en las provincias de North West y Free State. Los precios para el maíz blanco, un producto clave para el mercado doméstico de alimento aumentó 27% en el año, y los precios del maíz amarillo utilizado como alimento forrajero aumento un 13%. Fuente: Soyatech

TRIGO: Rio Grande do Sul debe tener reducción de área, según FecoAgro: Los altos costos de producción en función de la valorización del dólar frente al real pueden influenciar en una reducción en el área de siembra de trigo de Rio Grande do Sul. Como la moneda estadounidense cotiza actualmente arriba de los R$ 3,20 los productores que están planeando las labores de invierno tienen que sufrir con el impacto. Según el presidente de la Federación de Cooperativas Agropecuarias de Rio Grande do Sul (FecoAgro), además del dólar, los costos con otros conceptos como la mano de obra y la energía también deberán pesar en el bolsillo del productor. El dirigente resalta que en Paraná, por ejemplo, hay una estimación de un aumento del 18% en el desembolso para la campaña que es aquello que el agricultor gasta para la implantación del cultivo. Además de eso, la frustración de la safra del 2014, que tiene una pérdida del 42% en relación al año 2013 por causa del clima, también dejo a los productores de trigo con un pie atrás en relación al cultivo. El área de 1,15 M hectáreas del periodo anterior debe ser reducida. Fuente: Safras & Mercado

 

• LOCALES

 

Descalabro monetario: las coberturas cambiarias pasaron a ser tan importantes como las de precios agrícolas: Pasó a fines de los años ’80. Vuelve a suceder ahora. El descalabro monetario puede generar grandes ganancias para aquellos capaces de detectar oportunidades. Pero también pérdidas significativas para productores desprevenidos. Al momento de sembrar trigo 2014/15 (mayo del año pasado) el contrato Dólar Futuro Rofex Marzo 2015 registraba un valor superior a 10 $/u$s. Esas expectativas de devaluación –consideradas en muchos presupuestos agrícolas– finalmente no se cumplieron (actualmente el tipo de cambio BNA comprador es de 8,70 $/u$s). Los productores que tomaron coberturas cambiarias –una minoría– pudieron zafar parcialmente del impacto perjudicial del retraso cambiario. Pero aquellos que llegaron a la cosecha completamente descubiertos sufrieron –debido a la baja del precio de los granos– un doble impacto negativo. Fuente: Valor Soja

Los precios de la soja, trigo y maíz siguen sin tocar fondo: La fuerte caída de los valores de los granos a nivel local similares a la de dos años atrás, evidencia que la Argentina ya ingreso en un ciclo de commodities de precios bajos que arrancó en septiembre de 2014. Impulsado por la gran oferta de granos no sólo de EE.UU, sino también de Sudamérica y un dólar fuerte, se espera todavía que siga cayendo Desde Agripac, su director Pablo Adreani remarcó que “esta baja no debería sorprender al productor, ya que fue anunciada con anticipación. Y no se descarta que pueda seguir bajando a partir de una cosecha de 58 millones de toneladas, la necesidad de vender y una demanda fuerte de la industria”. Los especialistas consultados adelantan que en los próximos dos meses llegaran a las Bolsas de Cereales entre 10 a 20 millones de toneladas, un cóctel bajista para el mercado, y ni hablar lo que aportará Brasil. Fuente: Agritotal

La fuerte devaluación brasilera impacta en la región: En los últimos diez días, el real perdió el 8% de su valor frente al dólar al pasar de 2,97 a 3,21 (llegó a un máximo de 3,28 en esta semana), lo que resulta un movimiento muy fuerte en una economía que tiene, al menos hasta ahora, una inflación del 7% anual. La devaluación desde principios de septiembre, poco más de siete meses, ya alcanza al 44%. Este movimiento cambiario hizo que el novillo se abaratara 6,7% en dólares en estos diez días y que acumule una baja del 20% desde noviembre, cuando pasó de U$S 3,80 por kilo carcasa a los U$S 3 de hoy. Mientras tanto, el precio recibido por el ganadero en moneda local sigue en un nivel muy alto. En noviembre había alcanzado el mayor pico, en términos deflacionados, de los últimos 15 años. Hoy se mantiene 1% nominal más alto que en aquel momento lo que, ajustado por inflación, representa sólo 1,5% por debajo de ese récord. Fuente: Revista Chacra

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por toma de ganancias luego de las pasadas subas y las expectativas de mayor área de siembra en el 2015 en Estados Unidos

+ Los futuros de aceite de palma en Malasia están operando con bajas a pesar de los datos de exportación publicaos que muestra un aumento de las ventas al exterior del 3,5% en los días del mes de marzo

+ Luego de varias jornadas con subas, mejoro el lunes, los pecios de la soja bajaron ayer presionados por ventas técnicas y toma de ganancias

+ Los mercados físicos en Estados Unidos se muestran tranquilos a pesar de las recientes subas de precios

+ Ayer el índice de manufactura del HSBC de China bajo a 49,2 en marzo, el más bajo en 11 meses y bajando desde 50,7 del mes anterior. Un número debajo de 50 indica contracción

+ El mercado está atento a la evolución del dólar frente a las demás monedas del mundo mientras que en soja Estados Unidos pierde competitividad en soja por el avance de la cosecha sudamericana

+ El buen clima mayormente durante el fin de semana permitió el avance de la cosecha de soja en Brasil y Argentina, aumentando la disponibilidad de la oleaginosa para compradores externos

+ Reportes indican que la cosecha de soja en Brasil alcanza el 63%

+ Aumenta la cantidad de barcos de soja a la carga en los puertos de Brasil, arriba del nivel del anio pasado a la misma fecha

+ Analistas de Brasil reportan la posibilidad de regresar a algunos cortes de camioneros para demostrar que están disconformes con las medidas del gobierno

+ Los operadores esperan que los inversores se posicionen al informe del USDA sobre perspectivas de siembras y stocks trimestrales

+ Según un análisis de Bloomberg en promedio se esperan stocks de soja al 1 de marzo del orden de los 1.348 M bushels, arriba de los 994 M del año pasado.

+ En la jornada anterior los futuros en Chicago cerraron con bajas, por toma de ganancias luego de las subas pasadas y firmeza del dólar en el mercado.

+ Se estima que los fondos vendieron 3.000 contratos de soja, vendieron 1.000 contratos de harina y vendieron 1.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con leves subas, por coberturas de posiciones de fondos que se mostraron vendedores la semana anterior y en la presenta revierten posición ante la expectativa de menor área de siembra en EE.UU. y retraso de la implantación temprana

+ Los precios del maíz encuentran soporte antes del reporte del USDA donde se espera que los productores estadounidenses siembren menos acres de maíz este año

+ Los mercados de los ríos Mississippi y Ohio reabrieron luego que la nieve se derritiera y el agua volvió a los niveles normales. Con la situación y la suba de los precios los productores aumentaron las ventas de maíz en la última semana

+ Las subas de los precios del viernes y del lunes aumento las ventas de los productores estadounidenses en algunas zonas para poder bajarlo por el rio y en otros consumos del sudeste de etanol y de consumo avícola.

+ Para hoy se espera el informe semanal de producción de etanol, con aumento en la producción por la mejora de los márgenes en el mercado disponible. SE esperan stocks sin cambios por poca actividad del mercado exportador

+ Los precios del etanol en Brasil bajaron usd 0.60 por galón (30%) desde fines de enero, y el etanol de origen brasilero está operando en paridad a los valores del Golfo de Estados Unidos

+ SE proyecta que el consumo de etanol de Estados Unido baje a 45.600 M de litros para el año 2024 desde el actual consumo de 50.300 M litros debido a problemas relacionados con la mezcla establecida, según el director del USDA de política global. Además agrego que el país se convertirá en el principal exportador neto de etanol

+ Las siembras del maíz en el sur y en el delta está retrasada por el clima húmedo, pero las condiciones mejoraran esta semana y podrán permitir el rápido avance de las actividades

+ En Texas está sembrado el 14% del maíz, frente al 19% del año anterior y el 28% del promedio. En Lousiana está sembrado el 1% del maíz, frente al 17% del año anterior y el 48% del promedio. En Arkansas está sembrado el 0% del maíz, frente al 8% del año anterior y el 28% del promedio

+ Según un análisis de Bloomberg en promedio se esperan stocks de maíz al 1 de marzo del orden de los 7.609 M bushels.

+ En una encuesta de Bloomberg, la estimación de 23 analistas en promedio espera 89 M acres de maíz para el 2015 en Estados Unidos, con un rango de siembra de 87,8 a 90,5 M acres

+ Buenas perspectivas para los cultivos de maíz de segunda en Brasil gracias a las beneficiosas lluvias

+ UkrAgroConsult estimo que la producción de maíz 2015 de Ucrania será de 23 M ton vs. los 25,9 M ton del 2014.

+ En la jornada anterior el maíz cerró con subas, por cobertura de posiciones ante señales técnicas de sobreventa que generan compras antes del informe del USDA. LA suba del petróleo también ayudo a los precios. LA realización de spread con trigo dio soporte al maíz

+ Se estima que los fondos compraron 4.000 contratos de maíz

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por mejores condiciones climáticas en las regiones productoras de Estados Unidos aunque en algunas zonas las lluvias todavía son insuficientes para los cultivos de invierno

+ Con el dólar más firme de ayer se generó ventas en los mercados y el trigo no fue la excepción donde también mejora los pronósticos climáticos en las regiones productos de Estados Unidos y el Mar Negro

+ Las lluvias en algunas áreas secas de Estados Unidos y el Mar Negro presionan al mercado de trigo

+ Para el desarrollo del trigo de invierno es necesario más lluvias y hay pronósticos para los próximos días. En Texas y parte de Oklahoma se recibió lluvias y en Kansas se esperan para esta semana

+ El estado de los cultivos de trigo mejoro en Texas y Oklahoma con 55% en la categoría de bueno a excelente para el primero y 44% para el segundo. Ambos subieron 4 puntos respecto de la semana anterior. Kansas reportó el 41% en la categoría de bueno a excelente con 17% reportado de pobre a muy pobre.

+ Hubo un pequeño deterioro en los cultivos de Kansas pero los reportes mostraron buenos niveles de humedad en los estados productores, arriba del año pasado

+ UkrAgroConsult estimo que la cosecha de trigo y maíz del 2015 disminuirá en Ucrania por el clima desfavorable durante la siembra y por la menor área sembrada

+ UkrAgroConsult estimo que la producción de trigo 2015 de Ucrania será de 20,6 M ton vs. los 22,5 M ton del 2014.

+ Ucrania está considerando poder embarcar más trigo fuera del país si la temporada continua siendo buena para los cultivos, según el Ministro de Agricultura. El país, que en enero pasado recorto las exportaciones del trigo a 1,2M ton en la primera mitad del año, podría revisar su decisión en un mes.

+ Los créditos de producción de primavera en Rusia se reportaron con un incremento en la tasa de interés al 22% frente al 12% del año pasado, que podría impactar en el uso de menos insumos y hasta menores hectáreas de siembra.

+ FranceAgriMer dijo que al 16 de marzo el 91% del trigo blando de Francia estaba en la categoría de Bueno a excelente, sin cambios respecto de la semana anterior vs. el 75% del año pasado.

+ Omán compro 60.000 ton de trigo panadero para ser abastecido por Rusia en una licitación que cerró el martes, según operadores europeos. El negocio fue cerrado a usd 230 por ton costo y flete según los operadores.

 

+ En una encuesta de Bloomberg en promedio 23 analistas estiman que los acres de trigo total en Estados Unidos para el 2015 será de 55,6M acres

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, por toma de ganancias luego de las subas anteriores y por pronósticos de mejores condiciones climáticas en la zona productora del cereal del Mar Negro

+ Se estima que los fondos vendieron 4.000 contratos de trigo

CIERRE AL	24/03/2015
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var usd	TRIGO	Var usd
CBOT	360,7	-0,6	154,8	1,2	192,4	-3,9

 

CIERRE AL	22/03/2015
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var usd	TRIGO	Var usd
CBOT	361,4	3,6	153,6	2,1	196,2	1,5