Desayuno con AGRO 23/02/15

Todo lo que hay que saber sobre el AGRO para comenzar el día informado

 

COTIZACIONES al 23/02/2015

	Precio	VAR usd		Precio	VAR usd
CBOT SOJA	369,0	1,8	MALASIA – PALMA	618,0	-15,1
CBOT ACEITE	688,9	-5,1	DALIAN – SOJA	0,0	0,0
CBOT HARINA	385,7	2,6	DALIAN -MAIZ	394,0	-0,2
CBOT MAIZ	151,3	-0,4
CBOT TRIGO	187,3	-0,2
FTSE EUROPA	-0,27%		DÓLAR/EURO	1,1306	-0,67%
HANG SENG	0,02%		DÓLAR/YUAN	6,2556	0,10%
NIKKEI	0,73%		ORO LONDRES	1193,5	-14,75
S&P	0,61%		PETROLEO BRENT	59,23	-0,99

 

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

 

Aumentan los stocks de soja de EE.UU., por menor crecimiento de importación de China: Los stocks de soja en Estados Unidos podría aumentar al nivel máximo en nueve años en la próxima campaña, gracias al pronóstico de una gran cosecha y una caída en el crecimiento de las importaciones de China, el principal comprador de la semilla oleaginosa. El USDA, en su primera estimación formal para el 2015/16, pronostica que los inventarios de soja estadounidense para el final de la campaña será de 430 M bu (11,7M ton), el nivel más alto desde el 2006/07 y subiendo 45 M bu respecto del año anterior. A pesar de que la producción muestra una leve baja, en consecuencia de menores rindes, luego del record del año pasado, cuando los cultivos fueron beneficiados por buenas lluvias y temperaturas relativamente moderadas, especialmente en agosto, permanecen históricamente alto en 3.800 M bu. Esto es suficiente para abastecer el consumo, por el crecimiento de la demanda más lenta en uso interno y exportaciones. Fuente: Agrimoney

Proyección de precios del USDA: permanecerán los márgenes ajustados?: Anos de puntos de equilibrio y ajustados márgenes están para quedarse, según las recientes proyecciones de precios a largo plazo del USDA. Ciertamente no hay señales de quiebre de record de precios. Parece que el record de los precios del maíz finalizo en las próximas décadas, según el reporte de proyecciones agrícolas al 2024 del USDA publicado en febrero. No es una sorpresa que el maíz en usd 4 se convierta en algo normal en el 2014 y el 2015. Habría que aprovechar el precio del maíz a usd 4, se piensa. Las proyecciones del maíz del USDA puede fluctuar por debajo de la marca de usd 4 en los próximos 10 años, llegando a un nivel mínimo de usd 3,40 en el 2015/16 y manteniéndose estable (pero bajo) hasta el 2024/25, solo pudiendo alcanzar usd 3,75 por bushel en el 2024/25. Como se espera, el USDA predice que la siembra de acres va a disminuir, aproximadamente a 88 M acres en los próximos 10 años. Esto es una caída de casi 7M acres sembrados de maíz desde el 2013/14, según el reporte. En el artículo se detalla el análisis del reporte. Fuente: Agweb

Estudio encuentra que el cambio climático puede reducir dramáticamente la producción de trigo: Un reciente estudio que realizaron los investigadores de la Universidad Estatal de Kansas encontró que en las próximas décadas al menos un cueto de la producción mundial de trigo puede ser perdida por el extremo clima por el cambio climático si no se toman medidas que ayuden al cereal. El profesor Vara Prasad de la Universidad en colaboración con un equipo encontró que los rindes se proyectan con bajas de un 6% por cada aumento de un grado Celsius en la temperatura si no se toman medidas para adaptar a los extremos cambios de temperaturas. Basado en la cosecha 2012/13 cuando se obtuvo 701 M ton de trigo de producción mundial, el resultado del incremento en la temperatura impacto en 42 M ton de producción menos de trigo o una pérdida de un cuarto del nivel actual de producción global. Fuente: AG Professional

 

• LOCALES

 

El trigo se anticipa a la siembra y vuelve a pedir un cambio de política: El trigo ya volvió a perder otra campaña. Es la novena desde que el Gobierno nacional, en 2006, decidió comenzar a intervenir en el mercado interno del cereal, con el objetivo –hasta ahora no logrado– de contener el precio del pan. A casi un mes de finalizada la cosecha 2014/2015, la producción triguera ya tiene cifras oficiales: 13, 9 millones de toneladas, 51 por ciento más que en el ciclo pasado, cuando se cosecharon 9,2 millones, según datos del Ministerio de Agricultura de la Nación. Se trata de un volumen suficiente como para garantizar el consumo interno (estimado por el propio Gobierno en seis millones de toneladas) y para que la exportación tuviera por delante operaciones por más de siete millones de toneladas. Fuente: Agritotal

Crece la demanda del girasol alto oleico: Aunque no se dispone de cifras oficiales, se estima que en esta campaña se sembraron entre 160.000 a 170.000 hectáreas de girasol alto oleico en la Argentina, alrededor de un 13% de la superficie total de la oleaginosa. El girasol con alto contenido de aceite oleico, que tiene casi como único destino la exportación, recibe primas que esta campaña alcanzaron sus valores más altos. En su mayoría, las siembras se atan a contratos con entrega de la producción a las aceiteras exportadoras y, en esta campaña, las empresas tentaron a los productores al punto de agotar la disponibilidad de semillas con estas características. Fuente: Clarin

La Mesa de Enlace iniciara un plan de lucha: La Comisión de Enlace de Entidades Agropecuarias se reunió hoy en Buenos Aires y analizó las graves consecuencias que las políticas agropecuarias implementadas por el gobierno nacional generan sobre los productores. En el encuentro se avanzó en la definición de la agenda para el 2015, y se decidió implementar un plan de lucha que se iniciará con una jornada de esclarecimiento, el próximo jueves 26 de febrero, en la que expondrán los efectos de la crisis que están atravesando todas las actividades productivas, en especial de las economías regionales y la lechería. Fuente: Edicion Rural

 

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, en contagio por la suba de la harina de soja que muestra una firme demanda de exportación pero con limitaciones por el avance de la cosecha en Brasil

+ Los futuros de aceite de palma en Malasia están operando con bajas luego de los feriados. El mercado está ayudado por las bajas por los datos en el cual se informa que las exportaciones de palma bajaron un 3,6% en los primeros 20 días de febrero.

+ El mercado de soja estuvo atento a los datos del informe del USDA sobre proyecciones 2015 pero volviendo al corto plazo hubo presión por la mayor oferta que se proyecta en Sudamérica

+ El USDA en su Forum Anual proyecto una producción de soja de Estados Unidos en el 2015 de 3.800 M bu (103,4 M ton) vs. los 3.969 M bu del ciclo actual. Los stocks finales 2015/16 se proyectan en 430 M bu (11,7 M ton) vs. los 385 M bu proyectados para el 2014/15.

+ Para el informe prevaleció el refrán comprar con el rumor y vender con la noticia dado que los números finales del USDA fueron mayormente definidos como bajistas. Menores siembras, mayores stocks finales y menores precios comparados con el 2014.

+ Los embarques de soja continúan firmes pero las nuevas ventas bajan. Las compras registradas de China fueron por cambio de destinos desconocidos y también hubo cancelaciones.

+ Operadores siguen el problema con los camioneros en Brasil que podría hacer volver la demanda a Estados Unidos, pero sin poder medirlo porque en China es feriado hasta el miércoles.

+ La ausencia de operadores asiáticos del mercado de soja afecta la operatoria. Los operadores chinos no retomaran su actividad hasta el 25 de febrero

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de soja en 19.000 contratos en el mercado de Chicago al 17 de febrero, llevando la posición neta vendida a 58.783 contratos.

+ En la jornada anterior los futuros en Chicago cerraron con bajas, por presión de los datos publicados por el USDA en su primera proyección 2015/16 y la falta de demanda externa.

+ En el reporte semanal de exportaciones de soja se informaron ventas por 505.600 ton de cosecha vieja y 115.900 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 375-550 mil ton, cuando la semana anterior totalizaron 745.400 toneladas

+ Se estima que los fondos vendieron 5.000 contratos de soja, vendieron 1.000 contratos de harina y vendieron unos 3.000 contratos de aceite

 

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con bajas, por contagio con la caída del petróleo y en continuidad de la caída de la semana pasada

+ El viernes se informó un aumento levemente superior al esperado de la cantidad de cabezas de ganado en los feedlots de Estados Unidos, a 10.771 M de cabezas frene a los 10.678 M del año anterior, cuando los operadores esperaban una leve baja. Mas ganado en feedlots implica más uso forrajero del cereal.

+ Los datos proyectados por el USDA la semana pasada tuvieron impacto mayormente dispar en el mercado de maíz. La menor siembra en el 2015 fue alcista

+ El USDA en su Forum Anual proyecto una producción de maíz de Estados Unidos en el 2015 de 13.595 M bu (352,9 M ton) vs. los 14.216 M bu del ciclo actual. Los stocks finales 2015/16 se proyectan en 1.687 M bu (42,85 M ton) vs. los 1.827 M bu proyectados para el 2014/15.

+ Los menores stocks proyectados para el 2015/16 son alcistas para el maíz pero limitado por la proyección de menores precios promedio para el productor estadounidense

+ Los compromisos de exportación de maíz acumulan el 77% de la proyección del año total, arriba del 72% del promedio a la misma fecha

+ Las ventas nuevas de exportación se esperan con menor ritmo pero hubo fuertes compras de Taiwán, Corea del Sur y Japón en la última semana que se espera que continúen.

+ Los embarques de maíz continúan con un ritmo lento ya que la soja todavía domina la capacidad de movimiento de carga en los puertos estadounidenses

+ SE observa una mayor demanda de gasolina por los menores precios, con el incremento también se usa más etanol para la mezcla.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta comprada de maíz en 20.000 contratos en el mercado de Chicago al 17 de febrero, llevando la posición neta comprada a 43.859 contratos.

+ En la jornada anterior el maíz cerró con bajas, por las buenas condiciones climáticas para las cosechas en Argentina y la baja de la soja

+ En el reporte semanal de exportaciones de maíz se informaron ventas por 932.200 ton de cosecha vieja y 143.200 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 500-900 mil ton, cuando la semana anterior totalizaron 1.120.800 toneladas

+ Se estima que los fondos vendieron 9.000 contratos de maíz

 

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando variado, con baja en la primera posición y leves subas en las restantes a la expectativa de una mejor demanda de exportación que no esa llegando pero con sostén por el clima

+ Un factor que el trigo encuentra a su favor es el clima frio que continua en Estados Unidos, donde temperaturas bajo cero para hoy y también que hubo el viernes pueden traer algunas muertes de invierno para los cultivos del este de Nebraska y este de Kansas.

+ El cereal no encuentra noticias que le permita salir del comportamiento presionado por la escasa demanda y la gran oferta

+ Las exportaciones semanales reportadas el viernes estuvieron cerca del nivel mínimo esperado por el mercado, con los negocios de la cosecha vieja muy lejos del número para alcanzar en pronóstico total.

+ El trigo estadounidense están perdiendo mercados por las especificaciones del os compradores y los precios, especialmente para el trigo blando colorado de invierno.

+ La noticia de Egipto comprando trigo pero sin usar el crédito estadounidense continúa impactando en el mercado

+ El USDA en su Forum Anual proyecto una producción de trigo de Estados Unidos en el 2015 de 2.125 M bu (57,83 M ton) vs. los 2.026 M bu del ciclo actual. Los stocks finales 2015/16 se proyectan en 763 M bu (20,7 M ton) vs. los 692 M bu proyectados para el 2014/15.

+ El dato del USDA fue bajista para el trigo al reducir el precio promedio esperado para el productor estadounidense.

+ Los fundamentos mundiales continúan siendo bajistas por la mayor existencia del cereal del que se necesita

+ Marruecos compro 363.500 ton de trigo blando de origen de la Unión Europea

+ Túnez compro 42.000 ton de trigo duro de origen opcional para embarque en abril

+ El Ministro de Abastecimiento de Egipto informo que Egipto tiene suficiente stock de trigo al menos hasta fines de mayo.

+ Las exportaciones del trigo estadounidense se ven afectadas por la falta de competitividad de los precios.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de trigo en 1.000 contratos en el mercado de Chicago al 17 de febrero, llevando la posición neta vendida a 51.132 contratos.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, por la escasa demanda de trigo de exportación para EE.UU. y la gran oferta mundial

+ En el reporte semanal de exportaciones de trigo se informaron ventas por 266.600 ton de cosecha vieja y 38.800 ton de cosecha nueva, cuando el mercado esperaba un rango de 300-600 mil ton, cuando la semana anterior totalizaron 418.800 toneladas

+ Se estima que los fondos vendieron 7.000 contratos de trigo

CIERRE AL	20/02/2015
Mercados	SOJA	Var usd	MAIZ	Var usd	TRIGO	Var usd
CBOT	367,2	-2,9	151,7	-1,7	187,5	-6,4
FOB MIN	444,0	-3,0	176,0	-2,0	240,0	0,0
FAS TEORICO OF	256,2	-6,1	123,8	-7,5	165,6	-5,7
FAS MERCADO	273,5	-2,9	112,6	2,3	111,5	0,0
Datos en dolares oficiales